Bitcoin dan Ethereum mengalami minggu yang sukar, tetapi data derivatif mendedahkan lapisan perak

Minggu ini pasaran crypto mengalami penurunan mendadak dalam penilaian selepas Coinbase, bursa AS terkemuka, melaporkan kerugian bersih suku tahunan $430 juta dan Korea Selatan mengumumkan rancangan untuk memperkenalkan cukai 20% ke atas keuntungan crypto.

Semasa detik terburuknya, jumlah had pasaran kripto pasaran menghadapi penurunan 39% daripada $1.81 trilion kepada $1.10 trilion dalam tujuh hari, yang merupakan pembetulan yang mengagumkan walaupun untuk kelas aset yang tidak menentu. Penurunan saiz yang serupa dalam penilaian kali terakhir dilihat pada Februari 2021, mewujudkan tawaran murah untuk pengambil risiko.

Walaupun dengan turun naik minggu ini, terdapat sedikit lantunan pelepasan seperti Bitcoin (BTC) melantun 18% daripada paras terendah $25,400 kepada paras semasa $30,000 dan Eter (ETH) harga juga membuat rali ringkas kepada $2,100 selepas jatuh ke paras terendah hampir tahun pada $1,700.

Pelabur institusi membeli penurunan itu, menurut data daripada Tujuan Bitcoin ETF. Instrumen dagangan bursa disenaraikan di Kanada dan ia menambah 6,903 BTC pada 12 Mei, menandakan pembelian masuk sehari terbesar yang pernah didaftarkan.

Pada 12 Mei, Setiausaha Perbendaharaan Amerika Syarikat Janet Yellen menyatakan bahawa pasaran stablecoin adalah bukan ancaman kepada kestabilan kewangan negara. Dalam pendengaran Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan, Yellen menambah:

"Mereka memberikan jenis risiko yang sama yang telah kita ketahui selama berabad-abad berkaitan dengan urusan bank."

Jumlah permodalan crypto turun 19.8% dalam tujuh hari

Permodalan pasaran agregat semua mata wang kripto menyusut sebanyak 19.8% sepanjang tujuh hari yang lalu, dan pada masa ini berjumlah $1.4 trilion. Walau bagaimanapun, beberapa altcoin permodalan pertengahan telah dihancurkan dan jatuh lebih daripada 45% dalam satu minggu.

Di bawah ialah untung dan rugi teratas antara 80 mata wang kripto terbesar mengikut permodalan pasaran.

pembuat (MKR) mendapat manfaat daripada kematian stablecoin algoritma bersaing. Walaupun TerraUSD (UST) tunduk kepada kemelesetan pasaran, memecahkan tambatannya jauh di bawah $1, Dai (DAI) kekal berfungsi sepenuhnya.

Terra (LUNA) menghadapi kemalangan 100% yang luar biasa selepas yayasan yang bertanggungjawab untuk mentadbir rizab ekosistem terpaksa menjual kedudukan Bitcoinnya dengan kerugian dan mengeluarkan trilion token LUNA untuk mengimbangi kejatuhan stablecoinnya di bawah $1.

Fantom (FTM) juga menghadapi kejatuhan sehari sebanyak 15.3% dalam jumlah nilai terkunci, jumlah syiling FTM yang didepositkan pada kontrak pintar ekosistem. Fantom telah bergelut sejak ahli pasukan Yayasan Fantom yang terkenal Andre Cronje dan Anton Nell meletak jawatan daripada projek itu.

Premium tether menunjukkan permintaan yang mengalir daripada peniaga runcit

Penambat OKX (USDT) premium secara tidak langsung mengukur permintaan kripto pedagang runcit di China. Ia mengukur perbezaan antara dagangan peer-to-peer USDT yang berpangkalan di China dan mata wang rasmi dolar AS.

Permintaan belian yang berlebihan meletakkan penunjuk di atas nilai saksama, iaitu 100%. Sebaliknya, tawaran pasaran Tether dibanjiri semasa pasaran menurun, menyebabkan diskaun 2% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium Tether berada pada 101.3%, yang sedikit positif. Tambahan pula, tidak ada panik sejak dua minggu lalu. Data sedemikian menunjukkan bahawa permintaan runcit Asia tidak pudar, yang menunjukkan kenaikan harga, memandangkan jumlah permodalan mata wang kripto turun 19.8% dalam tempoh tujuh hari yang lalu.

Berkaitan: Apa yang berlaku? Terra debacle mendedahkan kelemahan yang melanda industri crypto

Kadar pembiayaan Altcoin juga telah menurun ke tahap yang membimbangkan. Kontrak kekal (swap songsang) mempunyai kadar terbenam yang biasanya dicaj setiap lapan jam. Instrumen ini ialah derivatif pilihan peniaga runcit kerana harganya cenderung menjejaki pasaran spot biasa dengan sempurna.

Pertukaran menggunakan yuran ini untuk mengelakkan ketidakseimbangan risiko pertukaran. Kadar pendanaan positif menunjukkan bahawa long (pembeli) menuntut lebih banyak leverage. Walau bagaimanapun, keadaan sebaliknya berlaku apabila seluar pendek (penjual) memerlukan leverage tambahan, menyebabkan kadar pembiayaan menjadi negatif.

Perhatikan bagaimana kadar pembiayaan tujuh hari terkumpul kebanyakannya negatif. Data ini menunjukkan leverage yang lebih tinggi daripada penjual (seluar pendek). Sebagai contoh, Solana's (SOL) negatif 0.90% kadar mingguan bersamaan dengan 3.7% sebulan, beban yang besar bagi peniaga yang memegang jawatan hadapan.

Walau bagaimanapun, kedua-dua mata wang kripto terkemuka itu tidak menghadapi tekanan jualan leveraj yang sama, seperti yang diukur oleh kadar pembiayaan terkumpul. Biasanya, apabila terdapat ketidakseimbangan yang disebabkan oleh pesimisme yang berlebihan, kadar itu boleh dengan mudah bergerak di bawah negatif 3% sebulan.

Ketiadaan seluar pendek leverage (penjual) dalam pasaran niaga hadapan untuk Bitcoin dan Ethereum dan kenaikan harga yang sederhana daripada pedagang runcit Asia harus ditafsirkan sebagai sangat sihat, terutamanya selepas prestasi mingguan -19.8%.

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.