Bitcoin Bank Custodia Saman Rizab Persekutuan, Menuntut Keputusan Mengenai Akaun Induk

Bank Bitcoin Custodia hari ini menyaman Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan dan Bank Rizab Persekutuan Kansas City yang mengenakan caj bahawa mereka telah "melanggar undang-undang" ditangguhkan selama 19 bulan bertindak atas permohonannya untuk akaun induk dengan Rizab Persekutuan.

Bank itu, yang disewa di Wyoming di bawah undang-undang mesra kripto yang diluluskan pada 2019 yang membenarkan "institusi depositori tujuan khas,'' berkata akaun induk itu akan mengurangkan kosnya dan "penting" kepada misi terasnya untuk menyediakan jambatan antara aset digital dan sistem dolar AS.

Menurut saman itu, Rizab Persekutuan mempunyai kewajipan undang-undang untuk bertindak dalam tempoh setahun dan menyatakan pada kertas kerjanya sendiri bahawa ia biasanya hanya mengambil masa lima hingga tujuh hari untuk bertindak ke atas permohonan akaun induk. Saman Custodia mendakwa pemprosesan permohonannya oleh Kansas City Fed sedang berjalan sehingga Musim Bunga 2021, apabila Rizab Persekutuan utama terlibat. Saman itu bertujuan untuk memaksa Federal Reserve dan cawangan Kansas City untuk bertindak atas permohonannya–dan akhirnya, untuk meluluskannya.

Sekiranya Custodia memenangi samannya atau sebaliknya diberikan akaun induk, ia akan menjadi bank bitcoin pertama yang memperolehnya. Memandangkan Bank Pusat di seluruh dunia berusaha untuk menggabungkan inovasi terbaik yang ditawarkan oleh bitcoin dan mata wang berkuasa blockchain yang lain, dengan pengurusan pusat yang terbaik, tuntutan mahkamah–dan reaksi Fed terhadapnya–boleh membantu menentukan masa depan perbankan.

“Melalui tuntutan mahkamah ini, Custodia berusaha untuk memastikan bahawa permohonan akaun induk Rizab Persekutuannya menerima urusan adil dan proses wajar yang dijamin kepadanya oleh kedua-dua statut persekutuan dan Perlembagaan AS,” kata jurucakap Custodia Bank Nathan Miller dalam satu kenyataan. "Kustodia telah memenuhi setiap peraturan yang terpakai padanya, dan telah melampaui dengan memohon untuk menjadi bank ahli Fed."

Bank Custodia diasaskan oleh veteran Morgan Stanley Caitlin Long pada 2020 di bawah nama Avanti Financial Group. Tidak seperti bank tradisional yang menjana bahagian terbesar hasil mereka daripada pinjaman, Custodia telah diperbadankan di bawah negeri Wyoming peraturan-peraturan Lama membantu menulis yang memerlukan jenis bank baharu ini untuk mengekalkan jagaan mata wang kripto yang dipegangnya. Pada Mac 2021, beliau memperoleh $37 juta Siri A daripada pelabur termasuk Binance.US, Coinbase Ventures, Morgan Creek Digital, Slow Ventures dan Susquehanna, menjadikan jumlah keseluruhan meningkat kepada $44 juta.

Lama menjadi pengkritik apa yang dipanggil rehypothecation, apabila bank meminjamkan wang kepada orang lain yang meminjamkan wang itu kepada orang lain dalam selepas Kemelesetan Besar apabila amalan serupa dengan gadai janji subprima membawa kepada pelbagai tuntutan pemilikan ke atas aset yang sama dan mengaburkan pinjaman lapuk dalam kalangan kumpulan pinjaman yang lebih besar. Dia bimbang tingkah laku serupa dalam crypto boleh menjejaskan nilai yang diperoleh daripada had 21 juta syiling bitcoin.

Penyokong awal bitcoin Long menjadi salah satu jurubank arus perdana pertama untuk menjadikan blockchain sebagai kerjayanya pada 2016 apabila dia meninggalkan jawatannya sebagai pengarah urusan di Morgan Stanley untuk menyertai Symbiont yang berpangkalan di New York, sebuah syarikat permulaan blockchain yang diasaskan oleh rakan-rakan pengguna awal bitcoin yang ingin menangkap teknologi lejar teragih terbaik seperti blockchain , tetapi dengan cara yang menghormati peraturan privasi dan jumlah yang tinggi yang diberikan oleh perusahaan besar.

Selepas membantu pengurus aset Vanguard bernilai $7 trilion dalam kalangan pelanggan pertama Symbiot, Long bercabang sendiri untuk mencipta produk kewangan dengan memanfaatkan bitcoin secara langsung. Untuk memerangi percambahan bitcoin yang dihipotesiskan semula Custodia telah lama ditubuhkan untuk menyediakan akaun untuk perniagaan crypto yang akan membantu mereka membayar pekerja dan cukai mereka, tetapi akan menjana pendapatan dengan mengenakan bayaran untuk perkhidmatan selain pinjaman.

Untuk melakukan ini, banknya memerlukan akaun induk dengan Fed, seperti semua bank yang disewa persekutuan, yang pada dasarnya akan mengubahnya menjadi talian terus kepada pengawal selia. Menurut kenyataan itu, ini adalah penting untuk model perniagaan bank kerana ia akan membolehkan mereka "mengurangkan kosnya secara mendadak, dan membawa produk dan pilihan baharu kepada pengguna perkhidmatan kewangan."

“Kelewatan dalam memproses permohonan akaun induk Custodia mengakibatkan kecederaan yang besar dan berterusan kepada Custodia,” menurut saman itu. “Kecederaan serta-merta adalah bahawa kelewatan telah memaksa Custodia untuk menangguhkan kemasukan solonya ke dalam pasaran perkhidmatan kewangan memihak kepada alternatif yang pasti kedua terbaik dan jauh lebih mahal: pelancaran dengan bank koresponden—yang mempunyai akaun induk— sementara Custodia menanti keputusan mengenai permohonannya yang telah lama tertunda.”

Pemfailan selanjutnya mendakwa Kansas City Fed menerima rancangan perniagaan Custodia pada Mei 2020, dan mengesahkan bahawa permohonan akaun induk Custodia, yang diserahkan pada akhir Oktober 2020, telah lengkap. Pada awal tahun 2021, seorang wakil Kansas City Fed memaklumkan kepada Custodia bahawa terdapat "tiada penutup pameran" dengan permohonan itu, menurut pemfailan.

Saman Custodia 44 halaman menyenaraikan lapan tuntutan untuk pelepasan, atau cara Fed berpotensi menyelesaikan kes itu. Tuntutan pertama menimbulkan isu yang lebih luas mengenai fungsi bank Rizab Persekutuan individu dan sama ada ia tertakluk kepada peraturan untuk agensi persekutuan, termasuk Akta Prosedur Pentadbiran dan keperluan untuk proses wajar. Saman itu mengatakan bahawa jika Rizab Persekutuan Kansas City dianggap sebagai entiti persendirian (lembaganya terdiri daripada majoriti sektor swasta, pegawai yang bukan dilantik oleh presiden), ia sama ada tidak boleh membuat keputusan muktamad mengenai pengeluaran akaun induk tanpa semakan oleh Lembaga Rizab Persekutuan, atau apabila ia menjalankan kuasa kerajaan, adalah tertakluk kepada tahap penelitian yang lebih tinggi yang diberikan kepada aktor kerajaan.

Cawangan Rizab Persekutuan Kansas City belum menjawab beberapa permintaan untuk komen pada masa penerbitan.

Pada mulanya lambat untuk bertindak ke atas inovasi yang mendasari bitcoin, yang membolehkan nilai bergerak tanpa pihak berkuasa pusat, Rizab Persekutuan sebahagian besarnya telah membenarkan negara lain memimpin dalam menggabungkan pengajaran yang dipelajari. Pada tahun 2020 China bermula percubaan awam Mata Wang Digital Bank Pusatnya sendiri, dan Fed sendiri telah dinyatakan minat untuk membiarkan sektor swasta berinovasi dalam bentuk apa yang dipanggil stablecoin yang disokong oleh aset seperti dolar AS, tetapi dicipta oleh syarikat swasta. Pada tahun 2020, Long mendedahkan rancangannya sendiri untuk jumlah stablecoin, tetapi memandangkan dia merancang untuk akaun Fed, ia akan serupa dengan cek juruwang digital, yang mungkin menghasilkan dolar digital terkawal.

Pada bulan Mei, stablecoin disokong sebahagiannya oleh bitcoin, mata wang kripto yang dipanggil Luna, dan distabilkan menggunakan algoritma yang mengawal bekalan, dipanggil TerraUSD, runtuh, memadamkan nilai bernilai $60 bilion, dan membawa kepada permintaan untuk lebih banyak peraturan ruang. Dwipartisan peraturan yang dicadangkan semalam oleh Senator AS Kirsten Gillibrand (D-NY) dan Cynthia Lummis (R-WY) sebahagiannya akan melihat kebimbangan dalam saman itu jika dilaksanakan. Di antara beberapa keperluan menyeluruh, Akta Inovasi Kewangan Bertanggungjawab akan menghendaki Fed mengeluarkan nombor penghalaan ke institusi depositori, melarang agensi perbankan Persekutuan daripada menangguhkan permohonan di bawah undang-undang sedia ada dan menghendaki mereka memutuskan semua permohonan dalam tempoh setahun.

.