Harga Bitcoin berlumba ke arah $27K, tetapi pemulihan pantas tidak disahkan oleh data pasaran

Bitcoin mungkin telah menunjukkan kekuatan dengan cepat pulih daripada paras sokongan $25,500 pada 6 Jun, tetapi itu tidak bermakna menembusi melebihi $27,500 akan menjadi tugas yang mudah. 

Pelabur masih menjangkakan pemeriksaan kawal selia yang lebih ketat selepas kebankrapan FTX pada November 2022, termasuk saman terbaru terhadap Coinbase dan Binance.

Sebanyak lapan tindakan penguatkuasaan berkaitan mata wang kripto telah dilakukan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Amerika Syarikat sejak enam bulan lalu. Sesetengah penganalisis mencadangkan SEC cuba menebus dirinya kerana gagal mengawal FTX dengan mengambil tindakan terhadap dua bursa terkemuka itu.

Selain itu, melihat sudut yang lebih luas, pelabur bimbang bahawa kemelesetan global akan berlaku, yang mengehadkan peningkatan aset berisiko seperti saham, mata wang kripto dan pasaran baru muncul.

Zon euro memasuki kemelesetan pada suku pertama tahun ini, menurut anggaran disemak daripada pejabat perangkaan rantau itu, Eurostat, yang dikeluarkan pada 8 Jun. Prestasi ekonomi yang lemah mungkin mengehadkan keupayaan Bank Pusat Eropah untuk meningkatkan lagi kadar faedah bagi menangani inflasi.

Billionaire Ray Dalio, pengasas Bridgewater Associates, berkata AS menyaksikan inflasi yang sangat tinggi bersama-sama dengan kadar faedah sebenar yang meningkat. Dalio memberi amaran tentang lebihan tawaran hutang di tengah-tengah kekurangan pembeli, yang amat membimbangkan kerana kerajaan AS terdesak untuk mengumpul wang tunai selepas siling hutang mencecah.

Data makroekonomi terkini kebanyakannya negatif, terutamanya selepas China mengumumkan penurunan 4.5% dalam import tahun ke tahun pada 6 Jun. Tambahan pula, Jepun mencatatkan penguncupan suku ke suku 0.3% dalam keluaran dalam negara kasar pada 7 Jun.

Mari lihat metrik derivatif Bitcoin (BTC) untuk lebih memahami cara pedagang profesional diletakkan di tengah-tengah persekitaran global yang lebih lemah.

Margin dan niaga hadapan Bitcoin mengutamakan momentum kenaikan harga

Pasaran margin memberikan pandangan tentang kedudukan pedagang profesional kerana ia membenarkan pelabur meminjam mata wang kripto untuk memanfaatkan kedudukan mereka.

OKX, sebagai contoh, menyediakan penunjuk pemberian margin berdasarkan nisbah stablecoin/BTC. Pedagang boleh meningkatkan pendedahan mereka dengan meminjam stablecoin untuk membeli Bitcoin. Sebaliknya, peminjam Bitcoin hanya boleh bertaruh pada penurunan harga mata wang kripto.

Carta di atas menunjukkan bahawa nisbah pinjaman margin pedagang OKX meningkat pada 5 Jun selepas Bitcoin jatuh sebanyak 7% kepada $25,500. Pedagang tersebut berkemungkinan terkejut, kerana penunjuk itu mencapai 62 belian yang mengagumkan, yang sangat luar biasa dan tidak mampan.

Nisbah pinjaman margin OKX diselaraskan kepada 34 pada 6 Jun, kerana long leveraj terpaksa mengurangkan pendedahan mereka dan margin tambahan mungkin didepositkan.

Pelabur juga harus menganalisis metrik niaga hadapan Bitcoin panjang-ke-pendek, kerana ia tidak termasuk luaran yang mungkin hanya memberi kesan kepada pasaran margin.

Terdapat percanggahan metodologi sekali-sekala antara pertukaran, jadi pembaca harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak.

Kedua-dua pedagang utama OKX dan Binance mengurangkan nisbah panjang kepada pendek antara 7 Jun dan 8 Jun, menunjukkan kekurangan keyakinan. Lebih tepat lagi, nisbah untuk pedagang teratas OKX merosot kepada 0.78 pada 8 Jun selepas memuncak pada 1.08 pada 7 Jun Sementara itu, pada pertukaran kripto Binance, nisbah panjang-ke-pendek merosot kepada 1.29 pada 8 Jun daripada 1.35 pada hari sebelumnya.

Berkaitan: Lantunan Bitcoin goyah di tengah-tengah tindakan keras SEC ke atas bursa, meningkatkan peluang penyerahan harga BTC

Secara keseluruhan, kenaikan harga Bitcoin nampaknya berada di tempat yang tidak baik, baik dari persekitaran kripto pengawalseliaan yang semakin teruk dan krisis ekonomi global yang sedang berlaku.

Pasaran derivatif Bitcoin menunjukkan kebarangkalian rendah harga BTC menembusi melebihi $27,500 dalam jangka pendek hingga sederhana. Dalam erti kata lain, struktur pasaran Bitcoin adalah menurun, jadi ujian semula sokongan $25,500 adalah hasil yang paling berkemungkinan.

Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat umum dan tidak bertujuan untuk menjadi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat undang-undang atau pelaburan. Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah milik pengarang sahaja dan tidak semestinya mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Artikel ini tidak mengandungi nasihat atau cadangan pelaburan. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan penyelidikan sendiri ketika membuat keputusan.