Peniaga profesional terus berjalan selagi Bitcoin jatuh ke $ 45K, mencairkan $ 5.9B dalam niaga hadapan

Dalam 48 jam terakhir, harga Bitcoin (BTC) telah jatuh sebanyak $ 13,360 dan kontrak niaga hadapan bernilai lebih dari $ 2.6 bilion telah dilikuidasi. Apabila merangkumi altcoin, jumlah pembubaran sama dengan $ 5.9 bilion.

Setelah menandakan minat terbuka tertinggi pada $ 19.5 bilion pada 21 Februari, metrik telah stabil pada $ 16.5 bilion. Ini bermaksud bahawa separuh daripada kedudukan leverage yang telah ditamatkan telah dibuka semula.

Menurut data jangka panjang hingga pendek pedagang teratas dan pelbagai petunjuk kadar pendanaan, peniaga runcit mendapat hit terbesar.

Peniaga teratas membeli penurunan

Indikator panjang hingga pendek pedagang teratas dikira dengan menggunakan kedudukan gabungan pelanggan, termasuk kontrak spot, margin, abadi dan kontrak hadapan. Tidak seperti petunjuk hadapan atau opsyen petunjuk hadapan, metrik ini mengumpulkan pandangan yang lebih luas mengenai kedudukan bersih peniaga profesional.

Nisbah panjang hingga pendek peniaga teratas. Sumber: Bybt.com

Walaupun terdapat perbezaan antara metodologi pertukaran crypto, menganalisis perubahan dari masa ke masa memberikan pandangan berharga.

Pedagang teratas di Huobi mengekalkan nisbah panjang hingga pendek 0.81 pada 20 Februari, memihak kepada seluar pendek sebanyak 19%. Dengan menambahkan kedudukan panjang bersih selama 48 jam berikutnya, indikator memuncak pada 0.95, menunjukkan bahawa aktiviti sisi beli berlaku.

Pedagang teratas OKEx merupakan pembeli bersih yang agresif sejak tiga hari terakhir. Bermula dari indikator 0.86 yang memihak kepada seluar pendek sebanyak 14%, mereka berjaya mengembalikannya ke posisi pembeli bersih 69%.

Terakhir, pedagang teratas Binance bermula pada 1.36, memilih jangka panjang bersih, tetapi dilikuidasi atau dibuka pendek sehingga mencapai tahap 1.23 semasa. Bagaimanapun, peniaga tersebut tidak menambah kedudukan sejak tiga hari ini.

Secara keseluruhan, kedudukan panjang-ke-pendek pedagang rata-rata naik dari 1.01 (rata) pada 20 Januari kepada 1.37 semasa memihak kepada jangka panjang bersih. Oleh itu, jelas bahawa meja dan paus arbitraj meningkatkan jangka masa mereka sepanjang pembubaran.

Kadar pendanaan yang dikurangkan menunjukkan pelabur runcit mengurangkan keinginan mereka

Sekiranya peniaga teratas adalah pembeli bersih, maka runcit mesti berada di hujung yang lain, walaupun itu berlaku melalui pembubaran panjang yang dimanfaatkan.

Untuk mengekalkan pendedahan risiko yang seimbang, bursa derivatif mengenakan yuran jangka panjang (pembeli) atau seluar pendek (penjual) untuk setiap lapan jam. Dikenali sebagai kadar pendanaan, penunjuk ini akan berubah menjadi positif apabila jangka panjang adalah yang menuntut lebih banyak leverage.

Sebaliknya, tempoh ketakutan dan aktiviti penjualan berat menyebabkan kadar pendanaan negatif berubah. Kali ini, seluar pendek adalah yang membayar.

Kadar pembiayaan kenalan berterusan BTC. Sumber: NYDIG

Sejak 6 Februari, kadar pendanaan mingguan rata-rata telah melebihi 2.3%. Itu berlaku semasa Bitcoin melampaui $ 38,000, menunjukkan jangkaan runcit yang terlalu tinggi. Sebaliknya, peniaga terkemuka biasanya memilih niaga hadapan kalendar tetap untuk mengelakkan yuran pendanaan yang terlalu tinggi semasa tunjuk perasaan.

Pergerakan ini memudar sepenuhnya pada 23 Februari kerana harga Bitcoin jatuh di bawah $ 50,000. Setelah sekejap menggoda dengan kadar pendanaan negatif, kini stabil sekitar 0.5% setiap minggu. Metrik memberi isyarat bahawa peniaga runcit dilikuidasi, sehingga menyebabkan indikator kembali ke tahap netral.

Walaupun $ 50,000 terdengar seperti tahap psikologi yang bermakna, keuntungan 67% dari tahun ke tahun Bitcoin kemungkinan akan terus menarik minat pelabur. Prestasi sederhana 3% dari S&P 500 dan hasil 0.6% pada Nota Perbendaharaan AS lima tahun tidak menandingi potensi kenaikan yang dapat ditangkap dari cryptocurrency.

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarangr dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.