Minggu lepas, Setiausaha Perbendaharaan AS Yellen bercakap menentang bahaya mata wang kripto sebagai kenderaan simpanan persaraan, memanggilnya sebagai "langkah yang sangat berisiko."
Yellen tidak bersendirian dalam kritikannya; beberapa penganalisis dan profesional juga secara terbuka mengecam idea itu. Contohnya, penyumbang dan rakan kongsi Forbes di firma guaman Adkisson Pitet, Jay Adkisson, menyamakannya dengan bermain rolet. Beliau berkata sifat spekulatif semula jadi mata wang kripto bukanlah sesuatu yang boleh dicampur dengan perancangan persaraan.
"Adalah dicadangkan, bagaimanapun, mungkin pertaruhan yang lebih baik adalah dengan hanya mengambil jumlah yang seseorang sanggup bertaruh, bawa itu ke kasino, dan biarkan ia naik sama ada merah atau hitam di atas meja rolet."
Begitu juga dengan Jabatan Buruh baru-baru ini meminta fidusiari untuk "mengamalkan penjagaan yang melampau" sebelum membolehkan penyimpan menambahkan mata wang kripto pada 401(k)s mereka. Antara kebimbangan utama mereka ialah turun naik dan penilaian berlebihan.
Sebagai tindak balas, Yellen berkata adalah wajar bagi penggubal undang-undang untuk "mengatasi bahaya" dengan menukar jenis pelaburan 401(k) yang dibenarkan.
Tetapi memandangkan Bitcoin (BTC) prestasi cemerlang dalam jangka masa panjang, adakah larangan ke atas crypto 401(k)s menjadi langkah terlalu jauh?
Fidelity Investments menjadi penyedia utama pertama yang menawarkan mata wang kripto untuk 401(k)s
Dalam bulan April, Pelaburan Fidelity mengumumkan pilihan untuk warga AS menambah Bitcoin pada 401(k) rancangan persaraan tajaan syarikat mereka. Di bawah cadangan itu, pelabur boleh memperuntukkan sehingga 20% daripada baki akaun mereka kepada Bitcoin. Walau bagaimanapun, fidusiari individu boleh menurunkan had tersebut jika mereka memilih untuk melakukannya.
Memandangkan Fidelity ialah penyedia pelan persaraan terbesar di Amerika, industri kripto pada asasnya melihat ini sebagai tanda kepada legitimasi Bitcoin yang semakin meningkat. Bagaimanapun, pelabur yang lebih konservatif menyelar langkah itu, memetik kebimbangan mengenai turun naik dan kekurangan asas yang menyokong aset digital.
Setakat ini, Bitcoin turun 40%, tetapi itu tidak menghalang Fidelity daripada terus maju dengan produk Bitcoin 401(k). Dave Gray, Ketua Tawaran dan Platform Persaraan Tempat Kerja di Fidelity Investments, berkata langkah itu didorong terutamanya oleh "penaja rancangan" (atau majikan), yang menyuarakan minat terhadap tawaran sedemikian.
"Kami mula mendengar minat yang semakin meningkat daripada penaja pelan, secara organik, tentang bagaimana Bitcoin atau bagaimana aset digital boleh ditawarkan dalam pelan persaraan."
Seperti yang dinyatakan, Jabatan Buruh bertindak balas dengan mengingatkan fidusiari mereka mesti bertindak demi kepentingan terbaik peserta pelan. Secara khususnya, organisasi itu menimbulkan kebimbangan mengenai "risiko penting" yang dikemukakan oleh penipuan, kecurian dan kerugian.
Tetapi Fidelity berkata Jabatan Buruh tidak menyediakan garis panduan tentang cara fidusiari boleh menangani kebimbangan ini, atau memenuhi kewajipan fidusiari mereka jika mereka ingin meneruskan dengan Bitcoin sebagai pilihan pelaburan 401(k).
Mengulas mengenai situasi itu, Gray berkata fidusiari, dan bukan Jabatan Buruh, harus memutuskan untuk membenarkan pekerja melabur dalam Bitcoin untuk perancangan persaraan.
"Jabatan Tenaga Kerja menggantikan pendapatnya sendiri mengenai crypto dengan apa yang sepatutnya dimiliki oleh fidusiari penaja rancangan."
Perbezaan pendapat antara penaja pelan dan pelabur individu
Walaupun Fidelity berkata minat daripada penaja pelan mendorongnya untuk menawarkan produk persaraan Bitcoin, tinjauan Majlis Penaja Rancangan Amerika menunjukkan bahawa 57% daripada ahlinya tidak menganggap mata wang kripto sebagai kenderaan pelaburan yang sah untuk perancangan persaraan.
Chiming in, Penasihat Pelaburan dan Pengasas Bridgeriver Advisors, Dan Casey, menunjukkan bahawa penaja pelan bertanggungjawab untuk keseluruhan perjalanan rancangan persaraan mereka. Oleh itu, terdapat keengganan umum untuk mengambil risiko penjagaan dan turun naik yang berkaitan dengan produk persaraan crypto.
"Ramai majikan yang saya tahu tidak mahukannya kerana mereka bertanggungjawab."
Sebaliknya, a kaji selidik individu rawak yang dijalankan oleh IRA Bitcoin pada bulan Mei mendapati bahawa 80% daripada responden sedang mempertimbangkan untuk menambah mata wang kripto ke portfolio persaraan mereka.
Walau bagaimanapun, saiz sampel agak kecil, iaitu hanya 500 orang. Dan kerana lebih daripada separuh adalah biasa kripto (55% mengatakan mereka membeli kripto pertama mereka berumur antara 41-65,) mencadangkan kecenderungan pro-kripto dalam populasi sampel.
Namun begitu, pengasas bersama Bitcoin IRA Chris Kline berkata hasil tinjauan mencadangkan aset digital berada di barisan hadapan dalam mentakrifkan semula wang, terutamanya mengenai perancangan persaraan.
“Bitcoin dan crypto dengan cepat menjadi prasyarat kepada portfolio moden. Masa depan wang berubah secara drastik, dan rakyat Amerika melihat peluang untuk bergerak melangkaui cara tradisional berinteraksi dan berurus niaga, terutamanya apabila ia berkaitan dengan portfolio persaraan mereka."
Kline menambah bahawa walaupun terdapat faktor makroekonomi, pelabur masih berminat untuk mempelbagaikan kenderaan persaraan melangkaui saham dan bon tradisional.
Adakah ada yang berubah?
Pantas ke sekarang, dan pecutan faktor makroekonomi, khususnya inflasi di luar kawalan, telah mencetuskan penurunan mendadak dalam harga Bitcoin.
13 Jun menyaksikan BTC tenggelam di bawah $23,000, menandakan paras terendah 18 bulan. Dengan 180 mendadak dalam keberkesanan aset digital sebagai kenderaan pelaburan yang berdaya maju secara amnya, amaran Yellen terhadap Bitcoin sebagai kenderaan persaraan menjadi lebih menonjol.
CryptoSlate menghubungi Kline untuk mendapatkan ulasan yang dikemas kini. Melalui e-mel, Kline berkata kebimbangan kemelesetan mungkin akan membawa kepada jangkaan yang diselaraskan. Bagaimanapun, beliau percaya pelabur persaraan, dengan pandangan jangka panjang, "akan kekal neutral" dalam keadaan semasa.
“kemungkinan rayuan Bitcoin kepada pelabur sebagai kenderaan simpanan persaraan akan kekal neutral apabila individu menilai kewangan jangka panjang mereka.
Memetik hasil tinjauan, Kline berkata minat keseluruhan terhadap Bitcoin sebagai kenderaan persaraan berada dalam aliran menaik. Tetapi dia berminat untuk melihat bagaimana keadaan berlaku "sebaik sahaja habuk mendap."
Data tinjauan kami baru-baru ini memaparkan aliran keseluruhan menaik bagi individu yang mempertimbangkan untuk melabur dalam mata wang kripto sebagai sebahagian daripada portfolio persaraan mereka, dan ia menarik untuk melihat apa yang akan berlaku seterusnya sebaik sahaja habuk mendap”.
Risiko turun naik crypto
Pasaran beruang sebelum ini menyaksikan Bitcoin kehilangan 85% daripada nilainya dari puncak ke palung, yang, jika kitaran serupa berlaku pada masa hadapan, memberikan permintaan yang besar untuk penabung persaraan.
Kemudian sekali lagi, bahagian sebaliknya kepada turun naik adalah potensi peningkatan yang ketara. Seperti yang diperincikan oleh pengasas Compound Capital Advisors, Charlie Billello, pulangan purata tahunan untuk BTC sejak 2011 mencapai 231%. Lebih daripada sepuluh kali ganda daripada kelas aset berprestasi terbaik seterusnya berdasarkan asas ini - Nasdaq.
Perlu diingat bahawa sebahagian besar keuntungan mana-mana aset dibuat pada awal kitaran hayatnya. Oleh itu 200%+ keuntungan setiap tahun untuk Bitcoin tidak mungkin bermula dari titik ini dan seterusnya.
Tetapi, jika keuntungan yang sama berlaku dalam kitaran masa depan, isu itu menjadi salah satu pemasaan pasaran, yang walaupun pelabur paling canggih tidak dapat mencapai secara konsisten. Tambahan pula, pepatah, "masa dalam pasaran, bukan masa pasaran," hanya dikira jika tarikh pengeluaran adalah terbuka.
Orang ramai boleh melukis pada mereka 401(k)s dari umur 59.5 tanpa penalti. Tetapi Agihan Minimum yang Diperlukan (RMD) mesti diambil sebelum umur 72 tahun. Oleh itu, tetingkap fleksibiliti 12.5 tahun tersedia, yang secara teorinya boleh merangkumi berbilang kitaran bull-bear.
Walau bagaimanapun, apabila seseorang menghampiri tahun senja mereka, tahap kepastian yang besar terhadap kewangan adalah penting. Atas sebab itu, Bitcoin sebagai kenderaan persaraan mungkin hanya merayu kepada penyimpan persaraan muda yang toleran terhadap risiko.
Sumber: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/