Penganalisis melihat gred terendah untuk Bank of America dan JPMorgan dalam ujian tekanan Fed

Bank-bank ini dan lain-lain akan dibersihkan untuk mula berkongsi rancangan mereka untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham pada hari Isnin selepas pasaran saham ditutup.

Memecahkan ujian tekanan tahunan Rizab Persekutuan AS dikeluarkan Khamis, penganalisis Jefferies Ken Usdin berkata keputusannya "sangat sukar" pada Bank of America, Citigroup dan JPMorgan Chase dan empat bank serantau: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
Kumpulan Perkhidmatan Kewangan PNC Inc.
PNC,
+ 4.52%
dan "terutamanya" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Lebihan modal lebih terhad, dengan peningkatan kerugian tidak direalisasi dan pertumbuhan aset berwajaran risiko bersedia untuk memastikan program pulangan modal terkawal berbanding tahun-tahun sebelumnya, terutamanya bagi bank penting dari segi sistem global," kata Usdin. "Semua perkara dipertimbangkan, kami menjangkakan bank akan terus menurunkan jangkaan pulangan modal mereka - ramai yang sudah ada."

"Pemenang relatif" ujian tekanan termasuk Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
CIK,
+ 5.20%
dan Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
berkenaan dengan hasil penampan modal tekanan mereka. Antara bank serantau, Ally Financial Inc.
SEKUTU,
+ 4.96%
dan Cari Perkhidmatan Kewangan
DFS,
+ 5.39%
bernasib lebih baik daripada yang lain, katanya.

Selepas bergerak kebanyakannya lebih rendah pada sesi sebelumnya, saham saham bank meningkat bersama-sama dengan pasaran luas pada hari Jumaat, dengan Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
meningkat sebanyak 1.5% dalam dagangan pagi Jumaat, Indeks Bank KBW
BKX,
+ 4.24%
memperoleh 3.1% dan indeks S&P 500
SPX,
+ 3.06%
sehingga 2.3%.

Bank of America naik 0.8%, manakala JPMorgan Chase naik 2.5% dan Citigroup naik 3.2%. Saham Goldman Sachs naik 4.9%, Wells Fargo naik 7.3% dan Morgan Stanley naik 5.6%.

Mendapat beberapa kesimpulan yang sama seperti Usdin, penganalisis Citigroup Keith Horowitz berkata Bank of America menandakan keputusan "paling mengecewakan" dalam ujian tekanan, dengan anggaran peningkatan 90 mata asas (0.9 mata peratusan) dalam penimbal modal tekanannya, berikutan oleh JPMorgan Chase dengan peningkatan 80 asas dalam penimbal modal tekanannya.

"Pembelian balik berkemungkinan ditahan untuk BAC dan JPM sehingga 1Q23," kata Horowitz. "Tiada pemenang yang jelas, pada pandangan kami, hanya lebih banyak keputusan yang selaras dengan jangkaan sebelumnya."

Walaupun M&T Bank mempunyai peningkatan yang sangat besar sebanyak 220 mata asas dalam penimbal modal tekanannya, Horowitz berkata keputusan itu tidak akan memberi kesan kepada pembelian balik jangka dekat atau jangka panjang dan anggaran pendapatan sesaham.

Graseck Morgan Stanley berkata Goldman Sachs menjana kejutan positif terbesar di kalangan bank pusat wang, dengan penampan modal tekanan turun sebanyak 10 mata asas, walaupun dengan prospek pertumbuhan global yang lebih mencabar dan prospek kredit korporat.

Graseck berkata peningkatan Goldman mencerminkan pertumbuhan dalam perniagaan perbankan pengguna dan pendapatan faedah bersih serta peningkatan dalam aset.

Dia mengurangkan sasaran harganya untuk Bank of America kepada $47 sesaham daripada $49, menurunkan sasaran harganya untuk Citi kepada $57 daripada $60 dan mengurangkan sasaran harga JPMorgan Chase kepada $149 daripada $152.

Di luar Wall Street, ujian tekanan menjana kritikan terhadap Fed daripada Better Markets, sebuah kumpulan bukan untung yang menumpukan pada pembaharuan kewangan untuk memberikan semua bank gred lulus.

“Walaupun terdapat gabungan kejutan dan risiko serentak yang hampir tidak pernah berlaku sebelum ini — daripada pandemik dan peperangan kepada inflasi yang melambung tinggi dan gelembung kewangan spekulatif — yang merendahkan taraf hidup kebanyakan rakyat Amerika, ujian tekanan Rizab Persekutuan terus menjadi terlalu kurang tekanan,” kata Phillip Basil, pengarah dasar perbankan untuk Better Markets, dalam satu kenyataan yang disediakan. "Apabila semua bank yang terlalu besar untuk gagal lulus dengan selesa tahun demi tahun, ujian itu jelas tidak memberi tekanan atau menguji bank."