Peraturan Cukai Biden Akan Merobohkan Bilion Dari Kekayaan Terbesar ketika Maut

(Bloomberg) - Jeff Bezos mempunyai bekas isteri, teman wanita, empat anak dan berbilion-bilion alasan untuk memerhatikan sama ada baik pulih cukai Joe Biden memenangi persetujuan kongres.

Pewaris pengasas Amazon.com Inc. mungkin perlu membayar lebih dari $ 36 bilion jika presiden berjaya menutup celah yang membantu orang kaya memindahkan kekayaan mereka tanpa cukai semasa kematian.

Di bawah peraturan semasa, sesiapa yang mewarisi saham Amazon yang dibeli Bezos pada tahun 1994 dengan harga $ 10,000, bernilai $ 180 bilion hari ini, akan menerima apa yang disebut sebagai langkah peningkatan, menghapus sebarang tanggungjawab cukai keuntungan modal. Rancangan Biden akan menutup celah itu dan menerapkan cukai keuntungan modal teratas apabila aset dipindahkan kepada waris kaya. Sekiranya kadarnya meningkat - itu adalah 20% untuk pegangan seperti Bezos, dan Biden meminta untuk menaikkannya menjadi 39.6% - akhirnya cukai juga akan berlaku.

Bagi Bill dan Melinda Gates, yang mengumumkan pada hari Isnin bahawa mereka akan bercerai, perubahan dalam peraturan peningkatan mungkin lebih murah. Kekayaan Gates, bernilai $ 145.8 bilion, lebih tua, dan mereka sudah menjual atau menyumbangkan sebahagian besar saham mereka di Microsoft Corp. Tetapi $ 26 bilion saham Microsoft tetap ada, dan tidak jelas bagaimana pasangan itu akan menguruskan aset mereka di perpecahan.

Kongres menganggarkan bahawa meningkatkan asas cukai aset yang diwarisi menelan belanja kerajaan sekitar $ 43 bilion setahun. Mengakhiri amalan itu dan menaikkan kadar akan menjadi pengekangan terbesar pada kekayaan dinasti dalam beberapa dekad, mengubah landskap ekonomi Amerika yang dikuasai oleh beberapa keluarga kaya. Jurucakap Amazon tidak menjawab pertanyaan melalui e-mel mengenai saham Bezos.

Baca Lagi: Bagaimana 'Peningkatan' dalam Pajak Warisan Akan Berfungsi: QuickTakeCadangan ini jauh dari menjadi undang-undang, walaupun Demokrat menguasai kedua-dua rumah Kongres, kerana mereka mengancam penderma kaya kepada kedua-dua parti politik yang telah melobi mereka. Tetapi para penyokong mengatakan menyingkirkan peraturan peningkatan, yang diketahui oleh perancang harta tanah sebagai celah Malaikat Maut, sangat penting untuk mencapai visi Biden mengenai keadilan cukai. Jika tidak, ahli ekonomi memproyeksikan bahawa kenaikan kenaikan kadar cukai keuntungan modal akan mendorong pemegangan aset sehingga kematian, penurunan pendapatan untuk Perbendaharaan. Peraturan penambahbaikan membolehkan pelabur menyerahkan aset kepada waris hampir bebas cukai, menaikkan cukai nilai harta tanah ke nilai pasaran wajar pada masa ia diwarisi. Waris yang mewarisi rumah bernilai $ 1 juta yang dibeli dengan harga $ 100,000 dua dekad sebelumnya tidak akan memperoleh keuntungan modal. Sekiranya dia kemudian menjual dengan harga $ 1.5 juta, dia hanya membayar cukai pada $ 500,000. Peraturan ini juga berlaku untuk saham Amazon, yang telah meningkat lebih dari 200,000% sejak penawaran umum tahun 1997, serta aset lain yang dihargai.

Jawatankuasa Bersama Percukaian, sebuah parti Kongres yang tidak berpihak, menganggarkan bahawa keuntungan modal yang tidak dikenakan ke atas aset yang diwarisi mencecah ratusan bilion dolar setahun. Kira-kira separuh daripada keuntungan yang belum direalisasikan adalah milik terkaya 1%, menurut analisis data dalam Kajian Kewangan Pengguna Lembaga Rizab Persekutuan. Dan keuntungan modal yang belum direalisasikan dan terakru menyumbang sekitar 40% kekayaan 1% teratas, data Fed menunjukkan.

Peraturan peningkatan ini dikritik sebagai mesin subsidi kerajaan kerana mengumpulkan kekayaan dinasti dan menjadi penyebab untuk meluaskan ketidaksamaan ekonomi. Bahkan beberapa perancang harta tanah terkemuka mengatakan bahawa peruntukan - yang diberlakukan satu abad yang lalu untuk mengelakkan cukai berganda pada masa ketika cukai harta tanah mempunyai sedikit pengecualian - telah melebihi tujuan asalnya.

Peguam jutawan telah mengembangkan strategi yang canggih untuk mengelakkan cukai harta pusaka, menjadikan kenaikan gaji sebagai keuntungan yang tidak dapat diselesaikan. "Ini adalah celah yang sangat besar," kata Jonathan Blattmachr, peguam amanah dan estet dan penasihat kanan di Pioneer Wealth Partners, sebuah firma penasihat kewangan untuk pelanggan dan pejabat keluarga bernilai tinggi.

Republikan dan beberapa organisasi perniagaan telah mengkritik cadangan Biden. Satu kajian oleh Ernst & Young yang ditugaskan oleh Family Business Estate Tax Coalition meramalkan bahawa menghapuskan peraturan peningkatan boleh menelan belanja puluhan ribu pekerjaan setahun dan memotong $ 10 bilion dari produk domestik kasar tahunan.

Penentang rancangan itu mengatakan beban itu sebagian besar akan dapat dihindari oleh golongan kaya raya, yang mampu merancang perancangan harta tanah yang canggih, dan sebaliknya jatuh pada perniagaan kecil dan ladang keluarga, yang mungkin harus dijual untuk membayar bil cukai.

"Mencabut langkah menaik boleh memberi kesan dramatik kepada pengilang kecil di seluruh negara, yang berpotensi mensyaratkan keluarga untuk membubarkan perniagaan, memanfaatkan aset, atau memberhentikan pekerja untuk menutupi tekanan pajak," kata Chris Netram, naib presiden cukai dan kebijakan ekonomi domestik di Persatuan Pengilang Nasional, yang menyokong pemotongan cukai Presiden Donald Trump 2017.

Rancangan Biden menangani beberapa kebimbangan tersebut dengan mengosongkan $ 1 juta pertama dalam aset yang diwarisi daripada cukai keuntungan modal dan dengan mengecualikan ladang keluarga dan perniagaan kecil sekiranya waris terus mengusahakannya.

Rancangan ini telah disukai oleh progresif, yang telah lama meminta untuk menghentikan perlakuan istimewa yang diberikan kepada keuntungan modal. Frank Clemente, pengarah eksekutif American for Tax Fairness, sebuah kumpulan penyokong yang bersekutu dengan kesatuan pekerja, mengatakan jurang antara cukai ke atas buruh dan modal pada asasnya tidak adil dan rancangan pentadbiran hanya bertujuan untuk "kekayaan kekayaan seperti pekerjaan."

Versi rancangan Biden dilancarkan oleh Presiden Barack Obama pada tahun 2015, tetapi ia mati dalam Kongres yang dikuasai Republik.

Sebarang perubahan besar pada aturan peningkatan dapat meningkatkan perancangan kewangan untuk keluarga terkaya di Amerika, termasuk teknik yang mereka gunakan untuk mengelakkan kenaikan modal selama beberapa dekad.

"Sejauh mana ada kemampuan untuk menyelesaikan kebijakan, itu sebagian besar merupakan pilihan kebijakan," kata Chye-Ching Huang, pengarah eksekutif Pusat Undang-Undang Pajak di New York University School of Law. "Ada cara untuk menyusun dan menerapkannya sehingga tidak memungkinkan tempat perlindungan pajak yang besar dan tidak efisien."

Pada masa ini, orang kaya yang memerlukan wang tunai dapat mengambil pinjaman menggunakan saham sebagai cagaran, dan bukannya menjual saham, yang akan memicu bil cukai. Teknik ini membolehkan jutawan membiayai gaya hidup mereka, kemudian menyerahkan aset mereka kepada waris mereka tanpa menyedari keuntungan modal.

Larry Ellison, pengasas Oracle Corp. yang membeli pulau keenam terbesar di Hawaii pada tahun 2012, mempunyai stok $ 17.5 bilion yang dijanjikan untuk pinjaman tersebut pada bulan September, angka dalam sebuah rancangan pendedahan syarikat. Strategi ini juga telah digunakan oleh Elon Musk, orang terkaya kedua di dunia, dan Sumner Redstone, mantan ketua Viacom Inc. yang meninggal pada bulan Ogos. Sekiranya peraturan peningkatan itu meningkat, cukai keuntungan modal ke atas aset jutawan ini akan dipicu oleh kematian.

Ketika pendiri Apple Inc. Steve Jobs meninggal pada tahun 2011, kekayaannya bernilai $ 10 bilion agak kabur berbanding dengan jutawan teknologi hari ini. Tetapi peningkatan secara asasnya tetap terbukti berharga. Pegangan terbesar pekerjaan adalah di Walt Disney Co., yang memberinya saham sehubungan dengan pembelian Pixar pada tahun 2006, studio animasi Jobs telah membeli dari pembuat filem George Lucas dua dekad sebelumnya. Pada saat Jobs meninggal, saham Disneynya bernilai $ 4.5 bilion, dan saham Applenya, yang berasal dari pemberian saham tahun 2003, bernilai sekitar $ 2.1 bilion.

Di antara kedua-dua pegangan itu, terdapat sekurang-kurangnya $ 5 bilion keuntungan modal yang tidak dikenakan cukai pada saat kematiannya, yang bermaksud peningkatan secara beransur-ansur dapat menyelamatkan keluarganya lebih daripada $ 750 juta dalam cukai, menurut tinjauan dari laporan syarikat. Kekayaan Jobs diberikan kepada isterinya Laurene Powell Jobs, yang kekayaannya sejak itu meningkat menjadi $ 22 miliar, menjadikannya orang terkaya ke-80 di dunia, menurut Bloomberg Billionaires Index.

Jurucakap Laurene Powell Jobs, yang akan mewarisi saham Apple dengan harga meningkat, tidak menanggapi permintaan untuk memberi komen.

Keluarga terkaya di negara ini telah menghabiskan berjuta-juta dolar untuk melobi Kongres dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk menipu usaha untuk meningkatkan cukai harta kekayaan yang diwarisi, dan usaha itu sering membuahkan hasil. Anggota keluarga Mars, yang membina sebuah kerajaan pada penjagaan gula-gula dan haiwan peliharaan, membantu memimpin memerangi cukai harta pusaka semasa presiden George W. Bush dan telah melobi usaha meningkatkan cukai harta kekayaan yang diwarisi sejak, menurut catatan kongres. Ketika Forrest Mars Jr. meninggal pada tahun 2016, dia meninggalkan warisnya kekayaan bernilai lebih dari $ 25 bilion . Hari ini, enam ahli keluarga adalah antara 500 orang terkaya di dunia, menurut indeks Bloomberg, berkongsi kekayaan lebih dari $ 130 bilion. Jurucakap keluarga Mars enggan memberikan komen.

Pegawai pentadbiran mengatakan bahawa mengekalkan peraturan peningkatan akan melemahkan usaha untuk mengumpulkan lebih banyak pendapatan dari golongan kaya melalui cukai pendapatan pendapatan yang lebih tinggi. Anggaran yang dikeluarkan oleh Penn Wharton Budget Model, kumpulan penyelidikan dasar fiskal bukan pihak di Wharton Business University of Pennsylvania Sekolah, minggu lalu mendapati bahawa menaikkan kadar keuntungan modal tertinggi menjadi 39.6% akan meningkatkan pendapatan baru $ 113 bilion dalam satu dekad akan datang - tetapi hanya jika peningkatan secara terhad. Sekiranya dasar itu tidak berubah, menaikkan kadar keuntungan modal akan mendorong lebih banyak orang kaya untuk mengelakkan penjualan aset sebelum kematian mereka, dengan kos yang hilang sebanyak $ 33 bilion selama 10 tahun, kata kajian itu.

Satu lagi kajian yang diterbitkan pada Januari oleh Biro Penyelidikan Ekonomi Nasional mengatakan kenaikan kadar keuntungan modal teratas dapat menjana lebih banyak pendapatan daripada anggaran Kongres kerana pemilik aset kurang fleksibiliti ketika hendak mencapai keuntungan. Menghilangkan peningkatan secara asas akan mengurangkan fleksibiliti, kata kajian itu.

"Anda memberitahu saya bahawa jika saya berkesan menggandakan kadarnya dan menjadikan kematian sebagai peristiwa menyedari bahawa anda tidak akan mendapat banyak wang daripadanya?" kata Owen Zidar, seorang profesor ekonomi dan dasar awam di Princeton University dan salah seorang penulis kajian. "Saya sukar mempercayai."

Tetapi walaupun rancangan Biden diadopsi, pengacara cukai dan akauntan kemungkinan akan mencari jalan untuk meningkatkan fleksibiliti dengan menggunakan sumbangan amal dan strategi perancangan harta tanah.

"Kisah mengenakan cukai kepada orang kaya sepanjang sejarah adalah bahawa mereka akan selalu mencari jalan untuk mengesampingkan cukai," kata John Ricco, pengarang kajian Wharton. "Ini tentu akan menyempitkan peluang penghindaran - - mungkin tidak sebanyak yang diharapkan oleh penyokong cadangan Biden, tetapi akan menggigitnya."

Untuk lebih banyak artikel seperti ini, sila lawati kami di bloomberg.com

Langgan sekarang untuk teruskan dengan sumber berita perniagaan yang paling dipercayai.

© 2021 Bloomberg LP

Sumber: https://finance.yahoo.com/news/biden-tax-rule-rip-billions-090000759.html