Berkshire Buffett Menimbulkan Kecelaruan Pasaran untuk Membeli Ekuiti

(Bloomberg) — Warren Buffett Berkshire Hathaway Inc. mengikuti pepatah lama: Beli harga rendah.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Konglomerat itu adalah pembeli bersih ekuiti pada suku tersebut, melaporkan pembelian $45.2 bilion selepas menolak jualan dalam keputusan suku kedua yang dikeluarkan Sabtu. Ia membeli sejumlah $41.4 bilion saham dalam tiga bulan pertama 2022 selepas menjadi penjual bersih pada suku kedua tahun lalu.

Berkshire melangkah masuk apabila S&P 500 susut 16% pada suku tersebut. Syarikat yang berpangkalan di Omaha, Nebraska itu juga melaporkan keuntungan operasi sebanyak $9.2 bilion apabila perniagaan insurans dan kereta api mencatatkan keuntungan.

Cathy Seifert, seorang penganalisis dengan CFRA Research, berkata satu perniagaan yang menunjukkan tanda amaran berpotensi ialah Geico, unit insurans auto peribadi syarikat itu. Ia melaporkan kerugian pengunderaitan sebanyak $487 juta, walaupun barisan insurans lain konglomerat itu meningkat bersama pendapatan pelaburan bahagian itu.

Tetapi Seifert berkata laporan itu secara keseluruhannya mencerminkan "pertumbuhan barisan teratas yang baik, permintaan yang masih baik untuk pelbagai barangan dan perkhidmatan, diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi dan turun naik dalam pasaran ekuiti."

Berkshire berkata kerugian di Geico adalah hasil daripada keterukan tuntutan yang lebih tinggi berikutan kenaikan harga kereta terpakai dan kekurangan alat ganti kereta. Syarikat itu berkata polisi berkuat kuasa merosot walaupun ia meningkatkan premium, tanda berpotensi bahawa perniagaan itu kehilangan bahagian pasaran apabila pelanggan memburu kadar yang lebih baik di tempat lain.

"Mereka berada di tempat yang agak sukar sekarang," kata Seifert, sambil menambah bahawa trend yang sama berlaku di syarikat insurans kereta lain tetapi nampaknya sangat memukul Geico. "Mungkin idea yang baik untuk memerhatikan kemerosotan selanjutnya."

Kelemahan pasaran yang sama meningkatkan kuasa beli Buffett mempengaruhi keputusan syarikatnya, sekurang-kurangnya di atas kertas. Syarikat itu melaporkan kerugian bersih $43.8 bilion disebabkan kerugian $53 bilion dalam portfolio pelaburan syarikat. Berkshire meremehkan keputusan tersebut sebagai fungsi peraturan perakaunan, dengan mengatakan ia memberikan gambaran mengelirukan tentang prestasi sebenar syarikat.

Apa yang dikatakan oleh Bloomberg Intelligence:

“Berkshire ialah pembeli bersih ekuiti pada S2 sebanyak lebih $45 bilion, atau $86.6 bilion pada 2022, berbanding $16 bilion penjual bersih pada 2020-21. Kami fikir kursus ini mungkin berterusan dan tidak semestinya menandakan Buffett menurun pada sahamnya sendiri; pembelian balik secara sejarahnya merupakan penggunaan keutamaan yang lebih rendah untuk modal syarikat. Pembelian semula $1 bilion pada 2Q merosot daripada kadar 2021 kira-kira $7 bilion setiap suku.”

— Matthew Palazola, penganalisis industri insurans kanan BI

Selera Buffett untuk sahamnya sendiri merosot walaupun dia menimbun saham di tempat lain. Belian balik saham mencatatkan pada $1 bilion untuk suku kedua, ketinggalan $3.2 bilion dalam pembelian semula yang dibuat pada awal tahun.

Syarikat itu juga melaporkan bahawa Berkshire Hathaway Energy telah memperoleh $870 juta dalam saham biasa daripada Naib Pengerusi Greg Abel pada bulan Jun. Urus niaga itu tidak didedahkan sebelum ini.

Walaupun berbelanja berfoya-foya, Berkshire hanya membuat sedikit kemerosotan dalam timbunan tunainya. Syarikat itu melaporkan $105.4 bilion pada akhir bulan Jun, hampir tidak berganjak daripada $106 bilion pada akhir suku pertama.

Kadar agresif di mana Berkshire mengambil saham Occidental Petroleum Corp. telah menimbulkan persoalan sama ada Berkshire sedang mencari untuk membuat pengambilalihan gergasi tenaga itu. Tetapi syarikat itu tidak memberikan pandangan tentang strateginya dalam pemfailan peraturan suku ini.

(Kemas kini dengan ulasan penganalisis bermula pada perenggan keempat.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP

Sumber: https://finance.yahoo.com/news/berkshire-takes-advantage-market-swoon-133017803.html