Di sebalik turun naik pasaran, pelabur runcit meneruskan aktiviti membeli-the-dip. Ini adalah saham yang mereka ambil, kata Vanda.

Di tengah-tengah kebimbangan terhadap kesihatan pemberi pinjaman yang lebih kecil, mereka membeli "jumlah yang belum pernah terjadi sebelumnya" bank yang terlalu besar untuk gagal, berjumlah hampir $1 bilion aliran masuk runcit ke kewangan sepanjang lima hari lalu. Carta Vanda menunjukkan pembelian bersih lima hari terakhir dengan kedudukan kewangan yang menonjol:

Marco Iachini, naib presiden kanan, Giancomo Pierantoni, ketua data dan Lucas Mantle, penganalisis sains data di Vanda, kata Charles Schwab
SCHW,
-2.54%
menyaksikan aliran masuk kedua terbanyak berikutan Bank of America sepanjang minggu lalu.

"Beberapa pengembara" membeli First Republic Bank ,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
dan Truist Financials
TFC,
-7.23%,
yang mereka gambarkan sebagai "pertaruhan berisiko yang berpotensi menawarkan peningkatan besar-besaran" jika risiko sistemik boleh ditahan.

Saham meningkat Khamis selepas pihak berkuasa persekutuan menganjurkan bank-bank utama untuk memasukkan $30 bilion ke dalam First Republic Bank
FRC,
-32.80%
dan mengelakkan kejatuhan perbankan keempat, berikutan kegagalan Silicon Valley Bank, Signature Bank dan Silvergate Bank sepanjang minggu lalu. Saham Credit Suisse
CSGN,
-8.01%,
Sementara itu jatuh 25% minggu lepas, menggegarkan pasaran global pada masa-masa di tengah-tengah kebimbangan terhadap kelangsungan hidup gergasi perbankan Switzerland itu sendiri.

Baca: UBS dan pengawal selia bergegas untuk menutup perjanjian pengambilalihan Credit Suisse: laporan

Namun begitu, perjalanan naik semula pada hari Jumaat, dengan kewangan tertekan dan saham First Republic jatuh semula selepas bank itu menggantung dividennya dan mendedahkan kos pinjaman yang lebih tinggi. Beberapa bank besar yang terlibat dalam pelan deposit untuk pemberi pinjaman itu juga jatuh, seperti JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Bank of America
BAC,
-3.97%
dan Goldman Sachs
GS,
-3.67%.

Untuk minggu ini, Dow jatuh 0.1%, S&P 500 naik 1.4% dan Nasdaq Composite melonjak 4.4%, menurut Data Pasaran Dow Jones,

Saham Schwab kehilangan 3.9% minggu lepas, di mana pada satu ketika eksekutif memberi jaminan kepada pemegang saham bahawa broker itu kekal "berkedudukan baik." Ketua Pegawai Eksekutif Walter Bettinger dan eksekutif lain membeli hampir $7 juta saham semasa pergolakan pasaran minggu lepas.

Penganalisis Vanda berkata sebahagian daripada penggiliran sektor ekuiti itu berkemungkinan didorong oleh pengambilan untung di sisi dana dagangan bursa (ETF) bertemakan bon, dengan aliran masuk ke sebahagian daripada yang terbesar jatuh $250 juta sejak dua minggu lalu .

Tetapi ia adalah keseimbangan yang halus sekarang, dengan pelabur tersebut hanya berkemungkinan akan terus membeli saham dengan syarat "krisis sistemik" boleh dielakkan, kata penganalisis Vanda.

Baca: Saham Credit Suisse jatuh untuk menghadkan minggu terburuk sejak krisis kewangan 2008

Baca: Sentimen pengguna jatuh buat kali pertama dalam empat bulan — dan itu sebelum orang Amerika mengetahui tentang SVB

Ketidakpastian tentang laluan kadar faedah Fed telah menyebabkan hasil bon menjadi tidak menentu pada minggu lalu, menghantar Indeks ICE BofAML MOVE ke paras tertinggi sejak krisis kewangan 2008 pada hari Rabu.

Pelabur menarik aliran $8.8 bilion daripada dana pasaran wang utama di Schwab minggu lepas, meletakkannya ke dalam kerajaan broker dan dana Perbendaharaan di tengah-tengah kebimbangan berterusan sama ada lebih banyak kasut akan jatuh dalam krisis perbankan, lapor Bloomberg, memetik data syarikat.

Vanda berkata sektor tenaga juga menyaksikan aliran masuk yang melonjak selepas kemerosotan pasaran Selasa, walaupun penganalisis berkata itu bukanlah saham yang cenderung menarik kesetiaan daripada peniaga, oleh itu jika lonjakan dalam pembelian menurun tidak mengubah momentum itu, lebih ramai peniaga boleh membuang saham tersebut.

Dihantui hantu lewat 2018 dan krisis kewangan 2008, pelabur runcit berada dalam keadaan yang rapuh, kata penganalisis Vanda.

Mereka menyatakan bahawa penyerahan diri untuk pelabur pada 2018 datang pada suku keempat, "apabila pasaran ekuiti mula jatuh bebas selepas tempoh terikat julat yang berpanjangan di tengah-tengah ulasan Fed yang bercampur-campur." Indeks S&P 500 merosot lebih 9% pada Disember 2018 di tengah-tengah kebimbangan mengenai pengetatan Fed, kelembapan ekonomi dan ketegangan perdagangan AS-China.

Pasaran bersiap sedia untuk mesyuarat dasar Rizab Persekutuan minggu depan. Pedagang niaga hadapan dana fed kini melihat peluang 75.3% untuk kenaikan kadar 25 mata asas pada hari Rabu depan, berikutan kebimbangan terhadap inflasi. Itu kerana tekanan perbankan berlegar di latar belakang.

Baca: Perkara yang mungkin diperlukan untuk meredakan kebimbangan sektor perbankan: masa dan kenaikan kadar Fed.

"Kami juga percaya bahawa kebimbangan terhadap 'risiko sistemik' yang berkaitan dengan sektor perbankan lebih menjejaskan kestabilan emosi bagi pelabur yang tidak canggih daripada sebarang penjualan kecil yang disebabkan oleh kenaikan kadar faedah Fed atau peristiwa di luar AS," kata penganalisis Vanda.

"Kami terus memerhatikan kerana kami boleh melihat peningkatan turun naik dalam aliran dalam beberapa minggu akan datang, terutamanya jika peniaga runcit panik dan mula memindahkan lebih banyak aset mereka ke dalam dana pasaran wang."

Dana sedemikian dianggap lebih selamat kerana pelaburan tertumpu pada kawasan berisiko rendah seperti tunai dan sekuriti yang berkelakuan seperti tunai, seperti CD dan bil Perbendaharaan.

Satu saham yang tidak mendapat apa-apa minat belian rendah yang mereka perhatikan ialah Tesla
TSLA,
-2.17%,
yang terus merosot prestasi pasaran yang lebih luas sejak Hari Pelabur yang mengecewakan awal bulan ini, kata pasukan Vanda. Saham Tesla telah kehilangan 13% bulan ini, berbanding keuntungan 1.3% untuk Nasdaq Composite
KOMP,
-0.74%.

"Kami percaya bahawa dalam persekitaran ini, TSLA boleh terus ketinggalan kerana pelabur kini mempunyai peluang untuk memilih daripada poket biasa pasaran saham lain yang baru-baru ini terjejas, seperti tenaga atau kewangan," kata mereka.

Baca: Setiap kitaran mendaki sepanjang 70 tahun yang lalu berakhir dengan kemelesetan atau krisis kewangan. 'Ia tidak akan berbeza kali ini,' kata ahli strategi Morgan Stanley.