Dow merosot 700 mata, turun semula di bawah 30,000 ke paras terendah dalam tempoh lebih setahun

Purata Perindustrian Dow Jones jatuh di bawah paras utama 30,000 pada Khamis kerana pelabur bimbang pendekatan lebih agresif Rizab Persekutuan terhadap inflasi akan membawa ekonomi ke dalam kemelesetan.

Pasaran telah meningkat pada hari Rabu selepas Fed mengumumkan kenaikan kadar terbesar sejak 1994, tetapi membalikkan keuntungan tersebut dan kemudian beberapa pada Khamis, apabila Dow jatuh ke paras terendah sejak Januari 2021.

Dow turun 2.5%, atau 765 mata. S&P 500 susut 3.4%, manakala Nasdaq Composite susut 4.3% dan mencecah paras terendah sejak September 2020.

Purata utama telah mengalami kerugian besar minggu ini. S&P 500 turun 6.6%, manakala saham mewah Dow turun 5.2% minggu ini dan Nasdaq turun 6.7%.

S&P 500 dan Nasdaq Composite kedua-duanya berada dalam wilayah pasaran menanggung, masing-masing turun kira-kira 24% dan 34% daripada paras tertinggi sepanjang masa mereka pada Januari dan November, kerana inflasi yang berleluasa dan kebimbangan pertumbuhan ekonomi yang perlahan membebani pelabur. Sementara itu, Dow adalah kira-kira 19% di bawah paras tertinggi harian pada 5 Jan.

"Sentimen pelabur nampaknya hanya dapat memberi tumpuan kepada satu perkara pada satu masa," kata Susan Schmidt dari Aviva Investors. “Semalam, Fed menyampaikan seperti yang dijangkakan. Ia memerangi data indeks harga pengguna yang jauh lebih tinggi daripada jangkaan orang ramai dan menimbulkan kebimbangan mengenai inflasi yang begitu agresif. Pelabur kini ingat bahawa kaunter kepada ini adalah kelembapan ekonomi.”

Khamis menandakan kali pertama Dow didagangkan di bawah 30,000 sejak Januari 2021. Purata mula-mula bergerak di atas paras itu pada November 2020 apabila rangsangan monetari dan fiskal yang besar mendorong rali pasaran yang lebih luas — diterajui oleh saham teknologi — dan mengambil purata utama pada masa itu- rekod tertinggi.

Menembusi melebihi paras 30,000 meletakkan Dow lebih daripada 60% di atas penutupan pandemik yang rendah pada masa itu. Walaupun 30,000 tidak semestinya tahap teknikal untuk Dow, pusingan ambang 1,000 mata ini dilihat oleh ramai di Wall Street sebagai tahap psikologi utama untuk pasaran. 

Data yang dikeluarkan Khamis seterusnya menunjukkan kelembapan dramatik dalam aktiviti ekonomi. Permulaan perumahan turun 14% pada bulan Mei, jauh lebih dalam daripada penurunan 2.6% yang dijangkakan oleh ahli ekonomi yang ditinjau oleh Dow Jones. Indeks Perniagaan Fed Philadelphia untuk Jun datang dengan bacaan negatif 3.3, penguncupan pertama sejak Mei 2020.

Home Depot, Intel, Walgreens, JPMorgan, 3M dan American Express mencecah paras terendah baru 52 minggu di tengah-tengah kebimbangan kemelesetan yang semakin meningkat manakala saham teknologi jatuh selepas lantunan pada hari Rabu. Amazon, Apple dan Netflix semuanya merosot lebih daripada 3%. Tesla dan Nvidia turun lebih daripada 8% dan 6%, masing-masing.

Saham perjalanan juga mengambil bahagian yang lebih rendah. United dan Delta jatuh 7% setiap satu, manakala stok laluan pelayaran Karnival, Laluan Pelayaran Norway dan Royal Caribbean menjunam 10%. Semua sektor utama merosot pada hari Khamis, diterajui oleh budi bicara pengguna dan tenaga, turun 5% setiap satu. Penjagaan kesihatan, yang sering dilihat sebagai kalis kemelesetan, juga menurun sebanyak kira-kira 2%.

Saham staples, yang terkenal dengan aliran tunai yang stabil yang boleh bertahan semasa kemelesetan, didagangkan ke dalam hijau atau berhampiran garis rata. Procter & Gamble memperoleh 1.6%. Colgate-Palmolive dan Walmart adalah lebih tinggi sedikit.

"Fed mempunyai jarum yang sangat ketat untuk disambungkan di sini dan saya fikir pelabur dan pasaran, secara amnya, kehilangan banyak keyakinan bahawa Fed mungkin dapat melakukannya," kata Ryan Detrick, ketua strategi pasaran di LPL Financial . “Sebenarnya, Fed mungkin berada di belakang lapan bola. Mereka sepatutnya mendaki dengan lebih agresif - mungkin bermula akhir tahun lepas melihat ke belakang - dan pasaran menyedarinya."

Ketua penasihat pelaburan Allianz Mohamed El-Erian menyuarakan sentimen yang sama semasa wawancara dengan "Squawk Box" pada hari Khamis, di mana beliau berkata bank pusat di seluruh dunia ketinggalan dalam memerangi inflasi dan mengalami "kebangkitan yang hebat."

“Sudah tiba masanya kita keluar dari dunia buatan suntikan kecairan besar-besaran yang boleh diramal ini di mana semua orang membiasakan diri dengan kadar faedah sifar, di mana kita melakukan perkara bodoh sama ada melabur di bahagian pasaran yang tidak sepatutnya kita melabur atau melabur dalam ekonomi dengan cara itu tidak masuk akal,” katanya. "Kami akan keluar dari rejim itu dan ia akan menjadi bergelombang."

Pasaran pada hari Rabu pada mulanya menyukai rancangan Fed untuk menaikkan kadar faedah sebanyak 75 mata asas dan potensi kenaikan tambahan pada magnitud yang sama. Dow dan S&P 500 pada hari Rabu menamatkan penurunan berturut-turut lima hari dan menamatkan sesi lebih tinggi.

Sentimen pasaran kelihatan merosot sekali lagi Khamis apabila bank pusat di seluruh dunia mengamalkan pendirian dasar yang lebih agresif dan pelabur mempersoalkan sama ada Fed boleh melakukan pendaratan lembut.

Bank Negara Swiss semalaman menaikkan kadar untuk kali pertama dalam 15 tahun. Bank of England ditetapkan pada hari Khamis untuk menaikkan kadar untuk kali kelima berturut-turut.

Apabila saham jatuh, hasil Perbendaharaan 10 tahun susut pada hari Khamis dan terakhir didagangkan sekitar 3.32%. Kadar penanda aras mencatat paras tertinggi 11 tahun di atas 3.48% pada awal minggu ini.