Ramalan harga EUR/USD di tengah-tengah inflasi mencecah 10.2% di Sepanyol

Minggu dagangan terakhir bulan Jun adalah minggu istimewa untuk pedagang FX. Pertama, bulan dagangan berakhir pada hari Khamis, dan oleh itu turun naik dijangka meningkat semasa masa penetapan utama.

Kedua, data NFP atau Non-Farm Payrolls Jun tidak akan dikeluarkan pada hari Jumaat seperti yang sepatutnya. Ini kerana 4 yang akan datang^th cuti Julai. Oleh itu, jangkakan penghujung minggu dagangan menjadi perlahan dan peserta pasaran memberi tumpuan kepada sesuatu yang lain dan bukannya pada dagangan.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Oleh itu, peniaga akan memberi tumpuan minggu ini untuk mentafsir data ekonomi dan cuba meramalkan pergerakan pasaran seterusnya. Kerana Persidangan ECB di Sintra di Portugal, euro menjadi tumpuan.

Ke mana EUR/USD akan pergi dari sini?

Awal hari ini, inflasi Sepanyol mencapai 10.2%, dan kira-kira separuh daripada kenaikan itu dilihat dalam data teras. Oleh itu, ECB ditekan untuk bertindak pada bulan Julai dan mungkin akan memilih kenaikan kadar 50bp dan bukannya 25bp.

Mungkin inilah sebabnya kebanyakan peserta pasaran melihat EUR/USD lebih tinggi dari sini. Ambil ramalan ING untuk pasangan itu, sebagai contoh, dan bandingkan dengan konsensus pasaran.

ING, salah satu bank terbesar di Eropah, melihat kadar pertukaran EUR/USD pada 1.08 menjelang akhir 2022 dan pada 1.15 menjelang akhir 2023. Ia jauh lebih optimistik daripada pasaran, di mana konsensus ialah EUR/USD akan berakhir pada 1.07 menjelang akhir 2022 dan 1.11 menjelang akhir 2023.

Tetapi tindakan harga EUR/USD memberitahu sesuatu yang lain. Ia tidak dapat melantun dari paras rendah 7 tahun. Melainkan ia melakukannya tidak lama lagi, berat sebelahnya ialah ia akhirnya akan memecahkan sokongan mendatar.

EUR berdagang pada paras terendah 7 tahun berbanding USD

EUR/USD kembali pada tahap sokongan 7 tahun. Selepas Mario Draghi mula mengurangkan kadar faedah, euro jatuh daripada 1.40 berbanding dolar AS kepada 1.05 tanpa lantunan yang bermakna.

Dalam 7 tahun yang lalu, banyak perkara berlaku di kedua-dua belah Atlantik. Trump menjadi Presiden Amerika Syarikat, kemudian Macron dipilih sebagai Presiden di Perancis, dan ECB mengekalkan kecenderungan dovish.

Maju ke masa kini, Eropah memerangi pandemik dan kesan perang langsung di pinggirannya. ECB, sekali lagi, mengekalkan berat sebelah dovish.

Melangkah ke hadapan, walaupun ECB menyampaikan kenaikan kadar 50bp pada bulan Julai, perbezaan kadar faedah dengan Fed akan terus berkembang. Oleh yang demikian, laluan rintangan paling sedikit untuk kadar pertukaran EUR/USD harus menuju ke pariti dan bukan ke arah konsensus pasaran.