Isyarat EUR/USD untuk Julai: menanggung untuk kekal dalam kawalan

Memandangkan keadaan dagangan musim panas menjejaskan pasaran kewangan, minggu hadapan mungkin berbeza kerana turun naik mungkin meningkat. Walaupun hari Jumaat merupakan hari dagangan pertama bagi bulan baharu, keluaran Gaji Bukan Ladang ditangguhkan selama satu minggu lagi.

Tetapi peniaga mempunyai banyak tindakan harga pasaran untuk ditonton dan ditafsirkan, sebagai Forum ECB mengenai Perbankan Pusat bermula esok. Penggubal dasar dari bank pusat dunia bertemu di Sintra, Portugal, untuk membincangkan tindak balas terhadap peningkatan inflasi dan cabaran yang ditimbulkan kepada dasar monetari oleh perang di Ukraine dan penutupan di China.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Sememangnya, turun naik pasangan euro akan lebih tinggi daripada biasa. Daripada semua pasangan euro, satu, khususnya, berada di bawah tekanan yang teruk.

Dan itulah EUR/USD.

Analisis teknikal mencadangkan lebih banyak kelemahan adalah mungkin

Kadar pertukaran EUR/USD berada pada tahap kritikal. Walaupun ia telah menemui pembeli di bawah 1.05, ia gagal meningkat dengan ketara.

Oleh itu, tekanan meningkat untuk pasangan mata wang untuk mengancam pergerakan ke arah tahap pariti. Sepasang mata wang mencerminkan nilai satu mata wang dari segi mata wang yang lain, dan apabila ia mencapai pariti, kedua-dua mata wang adalah sama.

Kali terakhir kadar pertukaran melepasi pariti adalah pada tahun 2002. Kemudian, mata wang biasa meningkat kepada 1.30 sebelum membetulkan sedikit, dan kemudian melanjutkan kenaikan kepada 1.60.

Tetapi Krisis Kewangan Hebat 2008-2009 adalah terlalu banyak untuk EUR/USD. Kerana takut, pelabur mencari keselamatan mata wang rizab dunia.

Jadi mereka menjual euro dan membeli dolar AS.

Selepas beberapa tahun, ECB menerima pakai dasar dovish di bawah kepimpinan Mario Draghi. Ia bertahan selama lebih daripada 8 tahun, dan Draghi turun sebagai Presiden ECB untuk tidak pernah menaikkan kadar faedah.

Jadi kadar pertukaran EUR/USD menurun dan dijual pada setiap perhimpunan. Sejak 2008, ia terus membentuk paras tertinggi yang lebih rendah.

Selain itu, kini ia memberi tekanan pada rintangan mendatar selepas dijual pada 1.20 - kawasan pertemuan di mana rintangan dinamik dan mendatar menarik penjual.

Pada ketika ini, kegagalan lantunan ketara membawa kepada perbincangan satu lagi corak penurunan harga yang mungkin melengkapkan siri tertinggi yang lebih rendah. Iaitu, segi tiga menurun.  

Bagaimana pula dengan analisis fundamental?

Analisis asas juga menunjukkan penurunan selanjutnya untuk sekurang-kurangnya tiga sebab. Pertama, perbezaan kadar faedah antara Fed dan ECB akan terus meningkat pada bulan-bulan mendatang.

Kedua, kenaikan harga tenaga akibat konflik di Ukraine membahayakan ekonomi kawasan Euro dan dengan itu, menimbang mata wang biasa juga.

Akhirnya, kadar pertukaran gagal bertindak balas terhadap isyarat hawkish yang semakin meningkat daripada ECB. Bank pusat mengumumkan kenaikan kadar akan datang tahun ini, sejurus Julai, tetapi EUR/USD hampir tidak bergerak.

Selain itu, alat antifragmentasi baharu yang direka untuk menangani peningkatan sebaran pada bon pinggir gagal menyokong euro. Sekali lagi, EUR/USD hampir tidak bertindak balas.

Tetapi pasangan mata wang euro lain telah bergerak ke arah menaik. EUR/GBP berada jauh dari paras rendahnya, dan EUR/JPY berada dalam aliran menaik yang kukuh.

Oleh itu, nampaknya ia adalah mengenai kekuatan dolar AS dan dasar Fed, yang jauh lebih ketat daripada yang dirancang oleh ECB untuk bulan-bulan mendatang. Oleh itu, pergerakan EUR/USD di bawah pariti tidak seharusnya mengejutkan sesiapa pun.