Inilah sebabnya Warren Buffett membeli semua saham Occidental Petroleum yang dia boleh, walaupun dengan harga minyak melebihi $100

Warren Buffett menyimpan banyak wang tunai di tangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Pada penghujung 2021, longgokan tunai di syarikat induknya Berkshire Hathaway telah meningkat kepada rekod hampir $146.7 bilion. Itu tidak sepatutnya mengejutkan. Lagipun, Buffett adalah pelabur nilai, dan penilaian meningkat dalam pasaran saham AS selepas rali ketara pada 2020 dan 2021.

"Kami mendapati sedikit yang menggembirakan kami," kata Buffett dalam surat pemegang saham Berkshire baru-baru ini. Tetapi pada 2022, Berkshire telah memuatkan saham gergasi minyak dan gas bersepadu Occidental Petroleum (OXY).

Hanya dalam seminggu yang lalu, Berkshire membelanjakan lebih $500 juta untuk memperoleh 9.6 juta saham syarikat itu. Itu menjadikan jumlah pegangan Berkshire dalam OXY kepada 152.7 juta saham, bernilai kira-kira $8.5 bilion.

Mari kita lihat lebih dekat pada langkah itu dan fikirkan sama ada pelabur perlu menyusul.

Jangan terlepas

Pertaruhan besar untuk minyak besar

Berkshire menyokong trak itu pada OXY selepas panggilan persidangan pendapatan syarikat itu diadakan pada akhir Februari. Buffett membaca transkrip dan menyukai apa yang dilihatnya.

“Saya membaca setiap perkataan, dan berkata inilah yang akan saya lakukan. Dia menjalankan syarikat dengan cara yang betul,” kata pelabur bilionair itu kepada CNBC, merujuk kepada Ketua Pegawai Eksekutif Occidental Vicki Hollub. "Kami mula membeli pada hari Isnin dan kami membeli semua yang kami mampu."

Pada Q4 2021, Occidental menjana pendapatan $8.01 bilion, mewakili peningkatan 139% tahun ke tahun. Pendapatan sesaham larasan masuk pada $1.48, peningkatan ketara berbanding kerugian larasan sebanyak 65 sen sesaham dalam tempoh tahun lalu.

Dalam panggilan persidangan itu, Hollub menyerlahkan keputusan operasi Occidental yang kukuh, kunci kira-kira yang lebih baik dan rangka kerja pulangan pemegang saham baharu.

Kisah berterusan

Pada 24 Februari, lembaga pengarah syarikat itu mengisytiharkan dividen suku tahunan tetap sebanyak 13 sen sesaham pada saham biasa OXY, peningkatan 1,200% yang mengejutkan berbanding pembayaran suku sebelumnya hanya 1 sen sesaham. Syarikat itu juga mengumumkan program pembelian semula saham $3 bilion.

Tiga bulan kemudian, kami mengetahui bahawa keadaan terus bertambah baik pada 2022. Pada S1, OXY menjana pendapatan $8.53 bilion dan pendapatan larasan sebanyak $2.12 sesaham.

Mengisi minyak

Walaupun pertaruhan Berkshire baru-baru ini mengenai minyak besar menjadi tajuk utama, ini bukan kali pertama Buffett melabur di Occidental.

Pada 2019, Berkshire membelanjakan $10 bilion untuk saham pilihan Occidental untuk membantu syarikat itu membeli rakan pengeluar tenaga yang berpangkalan di Houston, Anadarko Petroleum. Occidental membayar dividen sebanyak 8% setiap tahun ke atas saham pilihan itu, memberikan Berkshire $200 juta setiap suku tahun pendapatan dividen.

Pengaturan itu juga memberikan waran Berkshire untuk membeli 83.9 juta saham saham biasa Occidental pada harga pelaksanaan $59.62.

Stok panas di ruang panas

Harga komoditi yang kukuh banyak memberi manfaat kepada pengeluar minyak pada 2021. Antara 11 sektor S&P 500, tenaga setakat ini adalah yang berprestasi terbaik pada 2021, menghasilkan 53% yang mengagumkan, dengan ketara melebihi keuntungan 500% S&P 27 untuk tahun itu.

Jurang dalam prestasi itu hanya melebar pada 2022. Sektor tenaga sudah meningkat lebih daripada 20% tahun setakat ini berbanding penurunan 20% S&P dalam jangka masa yang sama.

Tidak sukar untuk memahami mengapa: Harga minyak sudah berada dalam aliran menaik yang jelas sebelum pencerobohan Rusia ke atas Ukraine menyemarakkan lagi rali.

Air pasang menaikkan semua bot, tetapi Occidental telah meningkat lebih tinggi daripada kebanyakan kapal sebayanya, mengembalikan 80% yang besar pada tahun 2022.

Adakah perhimpunan itu akan diteruskan?

Walaupun pelabur bersemangat membida saham, lebih banyak keuntungan boleh berada di kaki langit.

Pada bulan April, Raymond James meningkatkan sasaran harganya pada OXY daripada $85 kepada $90 sambil mengekalkan penarafan belian yang kukuh. Saham kini didagangkan pada sekitar $56 sekeping.

Bulan lalu, Mizuho mengulangi penarafan belian pada OXY sambil menaikkan sasaran harganya daripada $85 kepada $89 – kira-kira 59% di atas tempat saham itu berada hari ini.

Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.