Stok Perkakasan HP, Dell dan Perkakas Tidak Terhenti. Morgan Stanley Melihat Lebih Banyak Keuntungan.

Saiz teks

Di tengah peningkatan tanda-tanda pemulihan yang pesat dalam perbelanjaan teknologi perusahaan, penganalisis Morgan Stanley Katy Huberty pada hari Khamis menaikkan anggaran dan sasaran harganya untuk sejumlah stok perkakasan.

Huberty menguat pada kumpulan itu pada Oktober lalu dalam panggilan awal — kebanyakan saham dalam kumpulan itu mencatatkan pulangan dua angka yang mengalahkan pasaran untuk tahun ini. Dan pada hari Khamis, dia menaikkan harga sebelumnya.

Huberty mencatatkan bahawa tinjauan Morgan Stanley baru terhadap ketua pegawai maklumat menunjukkan bahawa akan ada "pemulihan perbelanjaan IT yang lebih kuat, dan menyiratkan kebalikan dari anggaran Street saat ini." Dia mengangkat anggaran di seluruh liputannya, dan mengatakan bahawa dia sekarang antara 3% dan 6% di atas konsensus Street untuk anggaran pendapatan dan anggaran kalendar 2021.

"Pada bulan Oktober 2020, kami meningkatkan pandangan industri kami menjadi Menarik dalam meningkatkan permintaan IT perusahaan, dan sementara tesis kami telah dimainkan selama beberapa bulan terakhir, kami percaya ia masih mempunyai kaki," tulisnya.

---

Pendaftaran Buletin

Ulasan & Pratonton

Setiap petang hari minggu kami menyoroti berita pasaran pada hari itu dan menerangkan perkara yang mungkin penting pada hari esok.

---

Huberty mengatakan bahawa sejarah menunjukkan bahawa dalam pemulihan ekonomi yang tipikal, kebanyakan stok perkakasan mengatasi pasaran — dan dia menyatakan bahawa sejak perbelanjaan IT turun pada suku kedua 2020, perkakasan perusahaan telah menjadi kumpulan teknologi berprestasi terbaik, mengalahkan pasaran sebanyak 46 mata peratusan . Dia fikir trend akan berterusan.

Huberty menaikkan harga sasarannya pada sembilan saham, sambil mengurangkan sasarannya menjadi dua.

Di antara saham yang dia harapkan dengan Berat Badan, dia meningkatkan sasarannya

CDW

(ticker: CDW) hingga $ 188 dari $ 164; untuk

Dell Technologies

(DELL), hingga $ 107 dari $ 98; untuk

NCR

(NCR), hingga $ 51 dari $ 47; untuk

Teknologi Seagate

(STX), hingga $ 90 dari $ 86; untuk

HP

(HPQ), hingga $ 39 dari $ 38; dan untuk

NetApp (NTAP),

kepada $ 92 dari $ 90.

Di antara saham dengan penilaian Berat Sama, dia berjaya mencapai sasarannya

Hewlett Packard Enterprise

(HPE) hingga $ 17 dari $ 15.50; untuk

Mesin Perniagaan Antarabangsa

(IBM) hingga $ 150 dari $ 140; dan untuk

Teradata

(TDC), hingga $ 45 dari $ 44.

Dia mengurangkan sasarannya

Penyimpanan tulen

(PSTG) hingga $ 25 dari $ 28, dan untuk

Nutanix

(NTNX), hingga $ 30 dari $ 35, memetik penilaian pasaran rakan sebaya yang lebih rendah. Huberty menilai kedua-dua stok simpanan pada Berat Sama.

Dalam catatan itu, dia menulis bahwa dia menyoroti baik Seagate dan NetApp "di belakang pengaruh operasi yang kuat dalam pemulihan dan pendedahan langsung terhadap pemulihan permintaan infrastruktur." Dia memandang NCR sebagai "permainan pemulihan yang kuat" kerana pendedahannya kepada pasaran akhir kitaran (seperti peruncitan) dan sinergi dari yang belum selesai

Cardtronics

(CATM) pemerolehan.

Dia menyukai HP, Dell dan CDW "di belakang permintaan PC yang lebih tinggi secara struktural dan pendedahan kepada pasaran pertengahan," yang menurutnya dipukul oleh Covid akan pulih. Dia juga yakin akan potensi Dell berpotensi saham mayoritasnya dalam VMware (VMW), dan program pembelian semula saham agresif HP.

Dalam catatan berasingan, penganalisis Morgan Stanley
Keith Weiss
menulis bahawa CIO yang disurvei oleh Morgan Stanley menjangkakan pemulihan yang lebih tinggi pada tahun 2021 daripada tahun 2010, dengan anggaran IT meningkat 3.9% untuk tahun ini. "Jangka panjang, hampir 40% CIO melihat anggaran IT berkembang sebagai peratusan pendapatan berbanding 12% menjangkakan penurunan," tulis Weiss.

Tulis kepada Eric J. Savitz di [e-mel dilindungi]