Tiada Hujung Minggu untuk Peniaga kerana Kesengsaraan Bank Meningkat

(Bloomberg) — 6 pagi panggilan bangun. Tarikh tenis dibatalkan. Daftar masuk yang cemas pada harga bon semasa berjalan dengan anjing.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Ini hanyalah sebahagian daripada adegan peniaga dan pengurus wang pada hujung minggu ketika dunia kewangan bersiap sedia untuk tindakan seterusnya, dan mungkin, tindakan terakhir kejatuhan menakjubkan dan menakjubkan Credit Suisse Group AG daripada rahmat.

Untuk hujung minggu kedua berturut-turut, peniaga di seluruh dunia, dari London ke New York dan São Paulo, terpaku pada telefon mudah alih dan komputer riba mereka, menonton berita, mengadakan panggilan Zum tiba-tiba dan menunggu arahan berarak - dalam keadaan berjaga-jaga berikutan satu lagi krisis perbankan. Kali terakhir, ia adalah Silicon Valley Bank, sebuah bank serantau AS kepada syarikat pemula. Kali ini, Credit Suisse, yang pernah menjadi gergasi industri perbankan yang sangat penting di Switzerland.

Kecuali untuk dagangan di kaunter dalam bon, kebanyakan peniaga tidak melakukan apa-apa dengan pasaran yang ditutup, kerana pegawai Switzerland dan UBS AG berlumba-lumba untuk membuat perjanjian untuk semua atau sebahagian Credit Suisse pada hari Sabtu. Namun, rasa takut yang tenang terhadap "apa yang akan datang" untuk industri perbankan yang lebih luas - dan ekonomi global - sebaik sahaja pasaran dibuka semula pada hari Isnin masih dapat dirasai.

“Credit Suisse dan situasi bank serantau AS menimbulkan kebimbangan tentang perkara yang tidak kami ketahui,” kata Trevor Bateman, ketua penyelidikan kredit gred pelaburan di CIBC Asset Management. “Kami telah meluangkan masa pada hujung minggu untuk mempertimbangkan kemungkinan senario, hasil dan implikasi tertib kedua dan ketiga daripada hasil ini. Dan perkara yang tidak diketahui.”

Ramai yang bekerja dari rumah, rutin era Covid yang kini dikenali. Ada yang masih menuju ke pejabat dan mengatur panggilan persidangan. Goldman Sachs Group Inc. dan Morgan Stanley adalah antara meja bon yang dibuka pada hujung minggu, menurut orang yang biasa dengan perkara itu. Seorang wakil untuk Goldman enggan mengulas, manakala Morgan Stanley tidak segera menjawab permintaan untuk komen daripada Bloomberg.

Kisah berterusan

Krisis Credit Suisse Menghampiri Akhir apabila Perbincangan UBS Semakin Panas

Memandangkan bon didagangkan di kaunter, ia secara teknikal boleh bertukar tangan pada bila-bila masa. Tetapi ia adalah perkara yang luar biasa untuk perdagangan berlaku pada hujung minggu.

Namun, terdapat tahap aktiviti luar biasa dalam bon SVB dan Credit Suisse. Sekurang-kurangnya dua set sebut harga pada bon Credit Suisse telah dihantar pada hari Sabtu, salinannya dilihat oleh Bloomberg. Bon senior disebut harga lebih tinggi oleh peniaga, dalam beberapa kes naik 12 mata. Memandangkan hari ini adalah hujung minggu, tidak jelas sama ada dagangan dibuat pada tahap ini.

Persoalan utama dalam mana-mana perjanjian Credit Suisse ialah mengetahui bagaimana aset akan dipecahkan dan bagaimana ia mempengaruhi struktur hutang syarikat, menurut seorang pelabur, yang berdagang swap lalai kredit untuk pemegang bon bank Switzerland.

Dia, seperti ramai yang lain, merancang untuk tinggal di rumah pada hujung minggu, dan memantau berita dari telefonnya.

Mengapa Bon Credit Suisse 'CoCo' Menyebabkan Kebimbangan: QuickTake

"Semua orang sedang aktif menyemak berita," kata Michael Sandberg, peniaga jualan derivatif ekuiti di United First Partners. "Ramai di antara kami menerima panggilan daripada pelanggan yang mencari peluang untuk memilih ceri apabila keadaan berkembang mengenai situasi Credit Suisse."

Tenang Sebelum Ribut

Seorang pengurus wang di Brussels, yang meminta untuk tidak dikenali kerana dia tidak diberi kuasa untuk bercakap secara terbuka, berkata kali terakhir dia teringat situasi yang sama ialah selepas Rusia menyerang Ukraine, apabila orang di pasaran tidak pasti sama ada pembayaran faedah ke atas bon boleh dibersihkan.

Di São Paulo, seorang peniaga kredit di sebuah bank utama berkata hujung minggu adalah seperti tenang sebelum tsunami melanda, apabila air telah surut dan dinding air yang masuk masih belum runtuh.

Peniaga itu, yang enggan dikenali, tidak pulang ke rumah sehingga pukul 2 pagi pada hari Jumaat dan mendapat panggilan bangun awal pada hari Sabtu selepas beberapa jam menutup mata. Dia bekerja dari rumah dengan pakaian gimnya, setelah berhenti merancang untuk bermain tenis pada waktu pagi. Ia tidak berhenti sejak Rabu, katanya, tetapi peniaga itu masih bercadang untuk masuk ke pejabat pada hari Sabtu.

–Dengan bantuan daripada Giulia Morpurgo dan Reshmi Basu.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP