Gergasi pra-IPO melonjak. Syarikat ini menuai hasil

Kekayaan yang melambung dari generasi pemula raksasa seperti Robinhood dan Chime telah memacu perlumbaan untuk mewujudkan pasaran terbesar untuk memperdagangkan saham syarikat swasta.

Satu syarikat dengan petunjuk awal nampaknya adalah Forge, syarikat permulaan yang berpusat di San Francisco yang disokong oleh pelabur teknologi terkenal seperti Peter Thiel dan Tim Draper.

Forge adalah tempat baru yang terbesar yang telah berkembang sejak beberapa tahun kebelakangan ini untuk memudahkan perdagangan syarikat swasta, termasuk saingan seperti Zanbato dan EquityZen yang disokong oleh JPMorgan Chase, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Forge, Kelly Rodriques. Forge telah beralih dari menangani kira-kira $ 700 juta perdagangan pada tahun 2018 untuk menyesuaikan jumlah itu setiap suku tahun tahun ini, kata Rodriques dalam wawancara baru-baru ini. Dia menyertai syarikat itu sebagai CEO pada 2018.

"Kami benar-benar terbesar dengan jumlah perdagangan, jumlah perdagangan pada jumlah syarikat yang lebih besar, berdasarkan hasil, dan hanya likuiditas murni yang kami tawarkan," kata Rodriques kepada CNBC. "Kami mendekati satu miliar dolar seperempat volume, dan kami akan mulai melakukan volume semacam itu setiap bulan pada beberapa suku berikutnya."

Walaupun perdagangan saham syarikat swasta secara tradisinya sukar, keperluan pekerja dan pelabur untuk menjual saham persendirian mereka telah bertambah apabila beberapa syarikat permulaan menangguhkan pengumuman untuk umum selama satu dekad atau lebih. Itu bertepatan dengan permintaan yang tinggi dari pelabur institusi untuk saham dalam syarikat pra-IPO. Syarikat yang disokong oleh usaha bernilai lebih dari $ 2 trilion tahun lalu, menurut data PitchBook.

Dinamika itu telah menyebabkan munculnya Forge dan pemain lain, yang berharap dapat membawa standardisasi, lebih banyak data dan perdagangan yang lebih mudah dan lebih pantas ke pasaran swasta - mengaburkan perpecahan tradisional antara alam awam dan swasta.

Pertumbuhan yang disebutkan oleh Rodriques telah menarik minat pelabur yang bertaruh bahawa beberapa pemain akhirnya akan menguasai pasaran yang baru muncul. Forge baru-baru ini mengumpulkan $ 150 juta dari pelabur, termasuk Wells Fargo dan dana kekayaan berdaulat Singapura Temasek, CNBC belajar. Forge bernilai kira-kira $ 700 juta setelah pusingan penggalangan dana terbaru, tiga kali ganda dari penilaian 2018, menurut orang yang mengetahui keadaannya.

Ini juga menarik perhatian dari bank pelaburan dominan di dunia. Tahun lalu, JPMorgan memikat Andrew Tuthill dari Forge untuk memimpin perniagaan perdagangan saham swasta baru bank itu, dan Goldman Sachs baru-baru ini memburu ketua pengembangan perniagaan dari Forge bernama Jack Fowler atas usahanya sendiri.

Seperti banyak syarikat yang berkembang pesat yang disenaraikan di platform perdagangannya, Forge berada di lintasan menaik yang curam, menurut CEOnya. Ia dibantu oleh bank pusat yang telah menghasilkan rangsangan trilion setelah coronavirus, meningkatkan pasaran ekuiti awam dan memaksa para pelabur yang memerlukan hasil ke dalam syarikat swasta.   

"Dalam tiga suku terakhir, kami mengalami pertumbuhan yang luar biasa, 30% melampaui unjuran besar saya," kata Rodriques. "Ini adalah perniagaan yang akan menjadi unicorn pada tahun 2021, mengingat lintasan penilaian kami dan penglihatan pendapatan beberapa ratus juta dolar dalam beberapa tahun ke depan."

Sebahagian daripada pertumbuhan itu berasal dari memperoleh platform saingan. Di bawah Rodriques, Forge memperoleh satu lagi platform yang berpangkalan di San Francisco untuk memperdagangkan saham peribadi yang disebut SharesPost tahun lalu dalam $ 160 juta tunai dan perjanjian saham. Gabungan entiti telah mengendalikan lebih dari $ 9 bilion perdagangan untuk hampir 400 syarikat swasta, menurut Forge.

Sekarang Forge, yang baru-baru ini mendapat persetujuan untuk beroperasi sebagai peniaga-broker tunggal dengan syarikat yang diakuisisi, mempunyai 300,000 pelabur di platformnya, kata CEO itu. Kira-kira 80% pengguna tersebut adalah individu bernilai bersih, sementara 20% adalah syarikat modal teroka, dana lindung nilai, pejabat keluarga dan meja perdagangan di bank, katanya.

"Ini akan menjadi perlumbaan untuk siapa yang memiliki lebih banyak kecairan daripada orang lain di dunia," kata Rodriques. "Sekiranya anda ingin membeli atau menjual saham peribadi, jika anda tidak memeriksa Forge, ada kemungkinan besar anda akan menjual terlalu rendah atau membeli terlalu tinggi, hanya berdasarkan jumlah nama yang kami ada. "

Jadilah pelabur yang lebih bijak dengan CNBC Pro
Dapatkan pilihan saham, panggilan penganalisis, wawancara eksklusif dan akses ke CNBC TV. 
Daftar untuk memulakan a percubaan percuma hari ini.

Sumber: https://www.cnbc.com/2021/05/04/forge-pre-ipo-giants-are-surging-this-company-is-reaping-the-rewards.html