S&P 500: 5 Saham Untuk Dielakkan Seperti Wabak Apabila Kemelesetan Bermula

banyak Pelabur S&P 500 yakin kemelesetan sedang dalam perjalanan. Dan jika ya, anda pasti ingin tahu saham mana yang perlu dielakkan.

X

Saham-saham yang secara rutin mengalami paling teruk semasa kemelesetan adalah agak berlawanan dengan intuitif. Lima saham dalam S&P 500, termasuk syarikat perindustrian Boeing (BA) dan firma tenaga Baker Hughes (BKR) dan Halliburton (HAL), berprestasi rendah S&P 500 dalam setiap lima kemelesetan yang lalu, kata analisis data Investor's Business Daily daripada S&P Global Market Intelligence dan PasaranSmith. Kesemuanya ketinggalan S&P 500 dalam setiap lima kemelesetan sejak 1980.

Idea bahawa sesetengah utiliti dan tenaga mungkin berprestasi rendah dalam kemelesetan adalah panggilan bangun. Ini adalah sektor tepat yang ramai pelabur S&P 500 tergesa-gesa masuk sekarang sebagai kemungkinan kemelesetan meningkat. “Risiko kemelesetan semakin meningkat untuk tahun depan, terutamanya jika harga yang tinggi berakar umbi dalam ekonomi,” kata Jeffrey Roach, ketua ekonomi di LPL Financial.

Mengapa Kemelesetan Berada di Meja Untuk Pelabur S&P 500

Pelabur biasanya menjangkakan kemelesetan setiap dekad. Dan baru dua tahun sejak wabak Covid-19 mencetuskan satu pada 2020. Mengapa kemelesetan ekonomi membimbangkan sekarang?

Inflasi yang melambung tinggi, terutamanya untuk bahan api dan perumahan, menyempitkan perbelanjaan pengguna.

Rizab Persekutuan berikrar untuk menyejukkan ekonomi secara agresif. Pelabur bersedia untuk kadar faedah jangka pendek melonjak sekurang-kurangnya 2.5 mata peratusan menjelang akhir tahun, kata The Economist. Dan apabila kadar meningkat sepantas itu, kemelesetan biasanya menyusul. The Economist mendapati bahawa dalam enam daripada tujuh kitaran bahawa kadar faedah meningkat sepantas ini, kemelesetan berlaku kurang daripada dua tahun kemudian.

“The Fed mahu permintaan pemusnahan, titik noktah. Ia adalah tukul dasar mereka (satu-satunya) untuk kuku inflasi. Ini buruk untuk harga aset,” kata Scott Ladner, Ketua Pegawai Pelaburan di Horizon Investments.

Pelabur biasanya melakukan satu perkara dalam kemelesetan: Mereka menjual saham S&P 500. Tetapi tidak sebanyak yang anda fikirkan. Terdapat 11 kemelesetan di AS sejak yang bermula pada tahun 1953. Dan S&P 500 turun purata 2.1% semasa kemelesetan itu. Sudah tentu, ia boleh menjadi lebih teruk. S&P 500 menjunam 11.2% dalam kemelesetan terakhir yang bermula pada 2020. Dan ia jatuh hampir 38% dalam kemelesetan yang bermula pada 2007.

Tetapi sesetengah saham S&P 500 sangat terdedah semasa kemelesetan.

Saham S&P 500 Yang Anda Tidak Ingin Miliki Dalam Kemelesetan: Boeing

Jika terdapat saham S&P 500 yang mungkin mengejutkan pelabur dengan rekod prestasi buruk yang ditunjukkan dalam kemelesetan baru-baru ini, ia adalah pembuat pesawat Boeing.

Saham syarikat yang merupakan sebahagian daripada oligopoli hampir untuk kapal terbang komersial adalah sia-sia dalam kemelesetan. Saham telah menurun purata 40.1% dalam lima kemelesetan yang lalu. Itulah persembahan paling teruk bagi mana-mana saham S&P 500 pada masa itu. Ia juga menghairankan, kerana Boeing biasanya membawa banyak pesanan kapal terbang yang tertunggak.

Tetapi nampaknya sebahagian daripada permintaan itu menyejat dalam kemelesetan, bersama-sama dengan permintaan untuk saham. Saham Boeing menjunam 56% dalam kemelesetan yang bermula pada 2020, 43% dalam satu yang bermula pada 2007 dan 47% dalam kemelesetan 2001. Dan itu adalah bahaya sebenar bagi pelabur yang mengumpul yang telah menolaknya turun 37% tahun ini.

Elakkan Tenaga Dan Utiliti Dalam Kemelesetan?

Pelabur mengumpul saham tenaga dan utiliti tahun ini untuk mendapat keuntungan daripada inflasi. Tetapi hanya ada satu masalah: Kebanyakan saham ini mengalami kemelesetan yang teruk.

Ambil Halliburton. Ia merupakan saham yang popular tahun ini, naik kira-kira 77% kerana ia membekalkan peralatan yang diperlukan untuk mencungkil bahan api fosil berharga tinggi. Tetapi ia adalah saham yang mengerikan untuk dimiliki dalam kemelesetan sebelumnya. Saham Halliburton turun purata lebih daripada 40% dalam lima kemelesetan yang lalu. Dan ia boleh menjadi lebih teruk lagi. Saham Halliburton kehilangan lebih separuh nilainya dalam kemelesetan Covid 2020.

Dan ini adalah kisah yang sama dengan Baker Hughes, juga pembekal peralatan kepada firma tenaga. Sahamnya turun lebih daripada 30%, secara purata, dalam lima kemelesetan yang lalu.

Ini boleh menjadi pendedahan besar kepada pelabur yang mengumpul saham tenaga dan utiliti. Ia secara meluas menyangka bahawa mereka adalah pertaruhan yang baik semasa inflasi. Dana SPDR Sektor Pilihan Tenaga (XLE) meningkat 59% sepanjang tahun setakat ini. Dan Dana SPDR Sektor Utiliti Pilih (XLU) hanya turun 0.2%. Itu prestasi yang menakjubkan apabila S&P 500 turun kira-kira 18% pada tahun tersebut.

Tetapi jika berlaku kemelesetan, semua pertaruhan dibatalkan. Stok tenaga kehilangan lebih daripada 20% nilainya dalam tiga kemelesetan yang lalu.

Jangan fikir ramai pelabur menjangkakan perkara itu.

Saham S&P 500 Terburuk Semasa Kemelesetan

Mereka ketinggalan pasaran dalam setiap lima kemelesetan yang lalu

Sumber: IBD, S&P Global Market Intelligence

Ikuti Matt Krantz di Twitter @mattkrantz

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Bank of America Nama 11 Pilihan Saham Teratas Untuk 2022

12 Stok Menjadi $ 10,000 Menjadi $ 413,597 Dalam 12 Bulan

Ketahui Cara Mengira Pasaran Dengan Strategi Pasaran ETF IBD

Sertailah IBD Live And Learn Carta Teratas Teknik Membaca Dan Berniaga Dari Pro

Cari Stok Pertumbuhan Terbaik Hari Ini Untuk Tonton Dengan IBD 50