Pasukan Three Arrows Capital mencari dana untuk perdagangan GBTC sebelum krisis

Hanya beberapa hari sebelum dana lindung nilai Three Arrows Capital dibubarkan merentasi beberapa bursa kripto, firma perdagangan over-the-counter gabungannya memberi pelabur peluang baharu. 

Menurut dokumen pelaburan yang disemak oleh The Block, TPS Capital — yang dikendalikan oleh Three Arrows' Su Zhu dan Kyle Davies — sedang melontarkan pelabur tentang peluang arbitraj yang melibatkan dana berkaitan bitcoin Grayscale, GBTC. 

"Mereka bercakap kepada ramai orang," kata seseorang yang biasa dengan padang perdagangan. 

Satu lagi sumber, yang berkongsi dek pelaburan, memberitahu The Block bahawa pasukan Three Arrows mula mengedarkan dek pada 7 Jun, dengan menyatakan bahawa, apabila dilihat semula, padang itu mungkin merupakan usaha terakhir untuk menyelamatkan syarikat selepas satu siri pertaruhan crypto. masam. 

Bagi peluang arbitraj, firma itu berkata bahawa Three Arrows boleh mengunci BTC dengan TPS selama 12 bulan dan menerima nota janji hutang sebagai balasan untuk bitcoin. 

Three Arrows dikenali sebagai salah satu pelabur terbesar dalam firma pengurusan aset, Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale sedang mendapatkan kelulusan daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa untuk menukar GBTC kepada dana dagangan bursa, dengan keputusan belum selesai pada awal bulan depan.

Nada Three Arrows adalah untuk menstrukturkan perdagangan untuk rakan niaga yang akan menawarkan kenaikan harga diskaun apabila tarikh akhir semakin hampir untuk keputusan SEC. GBTC kini berdagang pada diskaun 33.75% kepada harga Bitcoin, yang ia bertujuan untuk menjejaki. 

“Apabila penukaran (GBTC menjadi dan ETF dan GBTC boleh ditebus untuk BTC) pelanggan menerima 1.x BTC tolak 20% yuran prestasi kami.”

"Sekiranya tiada penukaran walaupun dalam tempoh 12 bulan, pelanggan akan menerima 1* (Y akhir - Y mula)," nota itu berbunyi. “Y = % diskaun GBTC pada masa itu.” 

"Sebarang pelebaran diskaun akan diserap oleh prinsipal pelabur."

James Seyffart, seorang penganalisis ETF di Bloomberg, berkata bahawa perjanjian itu akan menghasilkan wang Three Arrows tanpa mengira hasil keputusan SEC.

"Dalam kewangan tradisional, mereka memanggil nota berstruktur ini," kata Seyffart. "Tetapi mereka akan mengambil pemilikan Bitcoin anda sambil juga membuat wang pada BTC anda tidak kira apa yang berlaku. Mereka mendapat BTC anda dan mereka mengambil wang/pulangan daripada pelabur dalam mana-mana senario.”

Satu tawaran oleh firma itu kepada pelabur menggambarkan peluang itu dengan lebih langsung: "Apa yang anda perlu lakukan ialah menyiarkan BTC dan kami akan menjalankan yang lain."

Seperti yang dilaporkan The Block pertama kali, Three Arrows menghadapi potensi insolvensi selepas ia dibubarkan di beberapa bursa dan oleh beberapa pemberi pinjaman.

Davies dan Zhu memberitahu The Wall Street Journal bahawa firma itu "berharap untuk mencapai persetujuan dengan pemiutang yang akan memberi lebih banyak masa untuk menyusun rancangan." Firma itu masih beroperasi pada masa ini. Pemiutang termasuk firma seperti BlockFi dan Genesis. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.