Era melupuskan sebarang jenis air secara santai akan berakhir. Sumber air, terutamanya air "segar", sedang meningkatkan rantaian nilai. Sumber yang kebanyakan kita telah mengambil mudah sebahagian besar hidup kita menjadi lebih mahal dan terhad. Kemarau adalah sebahagian daripada sebab tumpuan baru ini terhadap air. Seperti yang ditunjukkan oleh peta NOAA di bawah, kira-kira dua pertiga negara mengalami sekurang-kurangnya kemarau sederhana.
Keadaan kemarau telah berlaku selama bertahun-tahun di kebanyakan negara. Istilah 'Megadrought' telah dicipta untuk menggambarkan kemarau yang berterusan selama beberapa dekad. Dalam kajian yang diterbitkan dalam Alam, Februari 2022, penulis mencatat-
"Daripada mula mati selepas tahun basah pada 2017 dan 2019, kemarau tahun 2000-an telah meningkat dengan kuasa pada 2020-2021, menjelaskan bahawa ia kini sekuat sebelum ini," kata Encik Williams, seorang saintis iklim di Universiti California, Los Angeles.”
Malah, sebagai a Artikel Wall Street Journal nota, "Di Amerika Barat, 22 tahun yang lalu adalah tempoh paling kering sejak sekurang-kurangnya 800 AD" Suatu masa yang menjangkau lebih kurang 1,200 tahun.
Ini penting kepada kami dalam artikel yang disasarkan pada operasi medan minyak, kerana air, dan kuantiti yang besar, diperlukan untuk memaksa minyak dan gas keluar dari tanah dalam permainan syal AS yang menjana sebahagian besar pengeluaran domestik kami
Menggali dari sini. Apa yang pesat muncul dalam pelupusan frac dan menghasilkan air dalam permainan syal hiperaktif seperti Permian, ialah langkah ke arah kitar semula. Ini dipacu oleh matlamat ESG syarikat sendiri untuk pengeluaran mampan dan mengurangkan jejak karbon mereka dalam operasi fracking, serta meningkatkan kebimbangan kerajaan. Kebimbangan didorong oleh peningkatan aktiviti seismik di medan minyak yang sedang dipecahkan.
Aktiviti seismik - nama yang menarik untuk gempa bumi dalam kes ini - di kawasan yang sebelum ini tidak diketahui, sedang menaikkan bendera merah dan memfokuskan lensa mitigasi kepada syarikat yang ingin mengembangkan atau mengekalkan pengeluaran minyak. Ini bukan trend yang berlalu atau sesuatu yang akan hilang. Nota Rystad dalam artikel terbaru yang diterbitkan dalam surat berita bulanan mereka-
“Pasaran air medan minyak bersedia untuk 2022 yang sangat menarik. Aktiviti M&A, tindak balas pengawalseliaan terhadap seismicity yang disebabkan, dan peningkatan volum air terhasil di seluruh 48 negeri yang lebih rendah di AS semuanya telah menetapkan peringkat pada 2021 untuk keadaan pasaran yang paling dinamik. dalam segmen medan minyak yang semakin berkembang, "kata Ryan Hassler, penganalisis kanan dengan Rystad Energy."
Air diperlukan untuk frac - tiada pengganti. Ia adalah satu kaki dari fracking triumvirate- mengepam, pasir, dan air. Berjuta-juta gelen bagi setiap telaga, seperti yang telah kami nyatakan. Semasa pengeluaran, telaga membuat air yang mesti ditangani. Pada harga minyak hari ini, anda mampu mengepam telaga dengan potongan air dalam 90 persentil. Ini bermakna apabila anda menambah kedua-duanya, terdapat banyak air yang memerlukan rawatan!
Rystad artikel mencatatkan bahawa lebih daripada sedozen pengendali dengan permit pelupusan di Kawasan Tindak Balas Seismik Gardendale-SRA, yang menjejaskan telaga yang mengepam ke dalam formasi Ellenberger, akan berada di bawah semakan kawal selia, dengan impak yang mendalam menjejaskan beberapa.
ConocoPhillips mengalami kehilangan kapasiti pelupusan terbesar, dengan sejumlah 186,000 tong ditutup, diikuti oleh Rattler Midstream pada 150,000 tong dan Wasser Operating dan Fasken Oil dan Ranch masing-masing dengan kehilangan 120,000 tong kapasiti pelupusan yang dibenarkan. Jika tiada penyelesaian lain muncul dengan sendirinya, syarikat-syarikat ini boleh berhadapan dengan menyekat operasi di kawasan ini.
Rystad seterusnya menyatakan: "Cara terbaik untuk melindung nilai terhadap peraturan dan kos adalah dengan melabur sekarang dalam rangkaian kitar semula yang diperlukan untuk mengendalikan tong air masa depan. Dalam pusingan pelaporan kemampanan yang terbaharu, banyak pengendali lebih telus tentang pengawasan air mereka, melaporkan metrik piawai untuk dianalisis oleh komuniti pelaburan. Pada tahun 2022, kemungkinan terdapat lebih banyak rangka kerja yang diwujudkan untuk mengira skor ESG dan pengendali penanda aras pada amalan pengurusan air mereka, sama seperti pada pelepasan. Pelaburan perlu dibuat hari ini untuk mendahului keluk dan kedudukan yang baik untuk 2022”.
Setakat ini kami telah mengenal pasti cabaran dan menggariskan skop masalah. Dalam artikel yang lain, kami akan menyemak dua syarikat yang pakar dalam menuntut semula air aliran balik yang diterima selepas pecah apabila telaga mula-mula dimasukkan ke dalam pengeluaran, dan menghasilkan air-air yang dihasilkan bersama minyak dan gas. Mereka menawarkan perkhidmatan kitar semula di tapak dan pusat kepada industri.
Yang pertama yang akan kami semak, Select Energy Services, (NYSE:WTTR) adalah lebih kecil sedikit daripada kedua-duanya dari segi jejak dan hasil tetapi baru-baru ini telah dianugerahkan beberapa kontrak besar yang akan meningkatkan pendapatan apabila ia mula diservis. Yang seterusnya yang akan kita lihat ialah ARIS Water Services, (NYSE:ARIS), sebuah syarikat yang baru sahaja IPO tahun lepas untuk mendapat sambutan yang menggalakkan. Kedua-duanya dijual pada diskaun yang kukuh ke paras tertinggi baru-baru ini terima kasih kepada meletakkan Fed dan kebimbangan mengenai permintaan minyak mentah. Kami akan membentangkan kes untuk kedua-duanya, dan mencadangkan satu kepada anda sebagai pilihan terbaik berdasarkan semua faktor.
Pilih Perkhidmatan Tenaga
Saham Select Energy Services, Inc tidak banyak bergerak sejak empat bulan lalu, ketika kebanyakan sektor Perkhidmatan Oilfield- OFS, telah meningkat dua kali ganda. Ini adalah satu keanehan, seolah-olah frackers seperti Liberty Energy (NYSE:LBRT) akan meningkat dua kali ganda, dan pembekal pasir seperti US Silica Holdings (NYSE:SLCA) melakukan perkara yang sama, mengapa WTTR tidak melakukan yang lebih baik? Lagipun, ia adalah kaki ketiga triumvirat fracking. Syarikat itu berada pada kadar pengambilalihan yang teruk, menelan empat syarikat dalam setahun setengah yang lalu, dan kos modal serta pembakaran tunai yang terlibat berkemungkinan menjadi punca sekurang-kurangnya sebahagian daripada prestasi rendah saham itu.
Sekarang secara adil, kedua-dua syarikat yang saya sebutkan di atas sebagai contoh prestasi luar telah jatuh 15-20% disebabkan penurunan penilaian dan kelemahan dalam harga minyak sejak beberapa minggu lalu. Saya memanggilnya "Jun-Swoon." Sehubungan itu, prestasi WTTR, setelah hampir mencecah $10 pada pertengahan Jun nampaknya tidak begitu teruk. Saya masih mengekalkan bahawa terdapat banyak perkara positif yang berlaku untuk WTTR:
Pengurangan kiraan saham; turun 2.6 mm saham dalam Q-1.
Pertumbuhan (cepat) dalam perniagaan kitar semula air teras (sebahagiannya didorong oleh peningkatan seismik di Permian); naik 25% QoQ.
Pertumbuhan dalam perniagaan bahan kimia; naik 15% QoQ.
Pertumbuhan dalam pasaran frac yang lebih luas; spread frac telah meningkat 30% tahun ini.
Meningkatkan margin merentas semua bidang perniagaan.
Pilih meneruskan perniagaan rawatan air pada tiga peringkat. Mereka menyediakan perkhidmatan langsung, tapak yang baik untuk operasi patah, dan kitar semula air yang dihasilkan, dalam segmen Perkhidmatan Air mereka. Perniagaan Infrastruktur Air membina pengedaran saluran paip, pusat kitar semula, dan rangkaian pengumpulan lapangan. Syarikat itu juga mengambil bahagian dalam ruang bahan kimia medan minyak, sebuah perniagaan yang telah dipertingkatkan dengan pemerolehan baru-baru ini - Perkhidmatan Tenaga Lengkap, untuk memudahkan perniagaan itu. Perjanjian ini membawa kakitangan terlatih, premium hari ini, dan peningkatan jejak dalam permainan syal di mana mereka adalah pemain kecil. Kimia pengeluaran memainkan kekuatan syarikat, dan terdapat banyak sinergi yang datang dengan penggabungan.
Syarikat itu membuat beberapa pengambilalihan lain pada 2021 seperti yang ditunjukkan oleh slaid di bawah. Memfokuskan pada syarikat yang melengkapkan dan melanjutkan aliran air sedia ada mereka kembali dan menghasilkan perniagaan air, pengambilalihan ini menambah $300 mm hasil kadar larian. Perniagaan baharu ini membawa pelanggan dan hasil, tetapi perbelanjaan modal yang terlibat dalam pembelian dan penyepaduan syarikat baharu ini telah menyeret prestasi saham.
Sebaik sahaja anda meletakkan asas aset ini bersama-sama, ia benar-benar melengkapi antara satu sama lain dengan cara yang bermakna apabila anda mempertimbangkan skop dan teknologi diskretnya. Industri telah menukar daripada air tawar kepada air terhasil, jika anda mahu, air menjadi lebih kotor dan kimia adalah sangat penting apabila anda menggunakannya untuk menjadikan sumber air itu boleh digunakan, serta kimia adalah sangat penting apabila anda benar-benar menggunakan air dan proses frac menjadi larutan air yang lebih kotor ialah kimia.
WTTR Financials S-1, 2022
Hasil bagi suku pertama 2022 ialah $294.8 juta berbanding $255.1 juta pada suku keempat 2021. Pendapatan bersih bagi suku pertama 2022 ialah $8.0 juta berbanding $11.2 juta pada suku keempat 2021.
Jumlah margin kasar ialah 8.4% pada suku pertama 2022 berbanding 7.0% pada suku keempat 2021 dan (3.1)% pada suku pertama 2021. Margin kasar sebelum susut nilai dan pelunasan (“D&A”) untuk suku pertama tahun 2022 ialah 17.4% berbanding 16.6% untuk suku keempat 2021 dan 12.0% untuk suku pertama 2021.
EBITDA diselaraskan ialah $32.2 juta pada suku pertama 2022 berbanding $26.4 juta pada suku keempat 2021 dan $0.9 juta pada suku pertama 2021. EBITDA diselaraskan telah terjejas secara negatif oleh potongan harga belian tidak berulang sebanyak $11.4 juta keuntungan yang memanfaatkan Pendapatan Bersih pada suku tersebut berkaitan dengan aktiviti pemerolehan kami baru-baru ini.
Aliran tunai daripada operasi untuk suku pertama 2022 ialah ($18.6) juta berbanding ($2.4) juta pada suku keempat 2021 dan ($3.9) juta pada suku pertama 2021. Aliran tunai daripada operasi pada suku pertama 2022 adalah ketara dipengaruhi oleh a $ 44.9 juta penggunaan tunai untuk membiayai keperluan modal kerja perniagaan, termasuk penyelesaian liabiliti Nuverra yang diperoleh
Jumlah kecairan ialah $213.3 juta pada 31 Mac 2022, berbanding $202.9 juta pada 31 Disember 2021. Syarikat mempunyai kapasiti pinjaman yang tersedia di bawah kemudahan kredit berkaitan kemampanan dan kemudahan kredit terdahulunya pada 31 Mac 2022, dan 31 Disember 2021, masing-masing lebih kurang $188.5 juta dan $117.1 juta.
WTTR membeli semula stok mereka bernilai $16 mm pada Q-1 dan mempunyai baki kebenaran sebanyak $25 mm. Saya jangka mereka akan melompat semua ini dengan harga di mana mereka berada. Itu akan mengambil satu lagi saham 3-4 mm daripada edaran. Akhirnya, ini sahaja akan meningkatkan nilai saham.
Merumuskan untuk Pilih. Anda mempunyai syarikat kukuh yang telah menggunakan wang tunai yang ada untuk mengembangkan jejak pasaran dan skop teknologi mereka sepanjang tahun lepas. Hasil dan margin meningkat merentas semua segmen perniagaan. Seperti yang dinyatakan, pasaran frac dan pengeluaran yang lebih luas berkembang untuk menyokong pengeluaran minyak dan gas. Saya berpendapat bahawa WTTR membuat kes pelaburan yang kukuh pada harga semasa. Penganalisis menunjukkan kenaikan harga yang sederhana pada saham, dengan 2 daripada 3 meliputinya menilai ia sebagai pegangan. Sasaran harga berkisar antara $8.50 hingga $12.00, dengan median pada $11.50. Jika mereka mencapai hujung atas julat itu, ia akan menyamai pertumbuhan hampir 80%.
Pilih jelas merupakan pilihan yang kukuh dalam sektor ini, tetapi, kami berada di sini untuk memilih yang terbaik daripada dua syarikat dalam sektor perkhidmatan yang sama, jadi sekarang kami akan melihat ARIS.
ARIS
Seperti yang akan kita lihat, di ARIS kita mempunyai penyedia perkhidmatan air yang bermodal baik kepada industri frac. Untuk meringkaskan dengan cepat perkara yang kami bincangkan di atas dalam ulasan Pilih, pasaran rawatan air frac berkembang disebabkan oleh permintaan untuk minyak dan gas, dan keperluan mutlak bahawa sumber ini digunakan dengan lebih baik berbanding sebelum ini. Seismicity dalam beberapa permainan syal membawa kebimbangan peraturan yang memaksa kitar semula vs pelupusan.
Penyelesaian Air ARIS, (NYSE:ARIS) sahaja IPO pada musim luruh lepas. ConocoPhillips, (NYSE:COP) memberikan undi besar ratifikasi kepada syarikat, mengambil hampir 40% kepentingan, dan memberikannya kontrak untuk menguruskan frac dan air yang dihasilkan. Ia juga menyumbang kepada aset pertengahan aliran pengurusan air yang diambil dalam Sumber Concho pemerolehan pada 2020. Beberapa sebab COP melihat keperluan untuk melabur dalam syarikat seperti ARIS, akan menjadi jelas kemudian dalam artikel itu. Institusi, Dana Bersama dan ETF juga telah membeli ke dalam ARIS secara besar-besaran juga.
Syarikat mengambil bahagian dalam infrastruktur air frac/dihasilkan dan ruang kitar semula yang sama seperti Select Energy Services. Kes yang menjadi lebih menarik setiap hari dalam kemerosotan pasaran semasa. Saya berpendapat bahawa harga minyak yang lebih tinggi akan kekal, hanya tidak cukup barang-barang yang beredar, dan itu menetapkan kenaikan berterusan untuk syarikat minyak dan syarikat yang menyediakan perkhidmatan kepada mereka.
ARIS telah meningkat kira-kira 30% daripada harga IPOnya, tetapi kini menarik balik bersama-sama dengan segala-galanya dalam "Fed meletakkan” tantrum pasaran kini berlaku. Dalam artikel ini, kita akan melihat ARIS dan melihat sama ada terdapat kes pelaburan, dan pada tahap mana kita mungkin berpegang teguh.
Syarikat itu telah membuat pergerakan yang ketara dalam ruang kitar semula, baru-baru ini menandatangani a kontrak jangka panjang dengan Chevron (CVX) Ini adalah kemenangan besar bagi syarikat. CVX mempunyai komited secara terbuka untuk berkembang pengeluaran di Permian, menyasarkan sejuta BOEPD menjelang 2025. Apabila anda menambah kontrak serupa dengan ConocoPhillips, sebuah syarikat yang turut berkembang di Permian, setelah membeli aset Shell tahun lepas untuk $10 bilion, selain daripada pembelian Concho Resources $9.7 bilion pada tahun 2020, dan lain-lain, anda mempunyai buku perniagaan berulang yang akan menyediakan aliran tunai yang semakin meningkat pada pertengahan dekad ini.
Grafik di atas menunjukkan susun atur berpusatkan lembangan Delaware bagi rangkaian pengedaran dan pemprosesan ARIS.
Tanah Pasifik Texas perikatan adalah masterstroke pemikiran strategik untuk ARIS. TP&L memiliki yuran lebih 800K ekar, kebanyakannya di Permian dan perikatan itu membolehkan kemudahan dan hak laluan yang tidak mungkin berlaku sebaliknya. Perjanjian ini memberi impak kepada TP&L dalam dua cara kerana mereka adalah pemberi pajak sebahagian besar tanah milik persendirian kepada syarikat minyak. Tyler Glover, Ketua Pegawai Eksekutif TP&L merumuskannya dalam Sidang akhbar:
“Dengan Aris membangunkan infrastruktur strategik tambahan pada keluasan permukaan TPL akan terus berkembang dan meningkatkan keupayaan kami untuk memberi perkhidmatan kepada pengendali dan pelanggan. Dengan bekerjasama dengan Aris, kami akan memacu lebih banyak isipadu air ke keluasan permukaan TPL dan memudahkan pembangunan operator selanjutnya pada keluasan royalti minyak dan gas kami.”
Kemudian anda mempunyai a senarai kepimpinan medan minyak mewah, diketuai oleh Bill Zartler sebagai Pengerusi Eksekutif. Zartler juga mengetuai syarikat OFS lain yang telah kami semak pada masa lalu. Solaris Oilfield Infrastructure, (NYSE:SOI), menyediakan silo pasir mudah alih, pencampuran pasir dan penghantar untuk sokongan operasi frac medan.
Hasil Penyelesaian Air Aris Q1 2022
Hasil meningkat ~5% kepada $71 mm pada volum 1.2 mm bbl air setiap hari. Ini didahului oleh peningkatan hampir tiga kali ganda YoY bagi isipadu air terhasil kepada 273K BPD. EBITDA diselaraskan meningkat kepada $35.9 mm, meningkat 54% YoY. Margin setiap bbl meningkat kepada $.026 daripada $0.14 YoY. Capex merosot separuh YoY kepada $9.8 mm. Syarikat itu mempunyai wang tunai $67 mm, tiada hutang jangka panjang dan revolver $200 mm yang belum dikeluarkan. Jumlah kecairan ialah $267 mm. Syarikat itu membayar dividen suku tahunan $0.09 untuk suku kedua.
Syarikat itu membimbing ke arah EBITDA setahun penuh sebanyak $140-$175 mm, dan ~$40 mm untuk Q-2. Capex juga akan meningkat untuk menyokong kontrak CVX baharu kepada $140-$150 mm pada asas setahun penuh.
Penganalisis adalah tanpa segan silu yakin pada ARIS, dengan 7 daripada 10 menilai ia sebagai BELI. Julat sasaran harga bermula dari paras rendah 18.63 hingga $26. Median ialah $24.
Atas dasar EV/EBITDA hadapan, syarikat berdagang pada gandaan 5.6X. Tidak berlebihan untuk syarikat dengan prospek pertumbuhannya.
Seperti yang telah saya katakan, saya fikir kes untuk pengurusan air frac dan terhasil adalah pepejal. Tiada minyak syal tanpa fracking. Air keluar dari tanah bersama minyak. Ia mesti ditebus ke hadapan berbanding hanya dipam ke dalam tanah. Syarikat seperti ARIS sepatutnya berjaya. ARIS adalah peneraju yang jelas dalam segmen pasaran ini.
Pengambilan anda
Tidak semua orang bersetuju dengan saya, tetapi saya fikir ada pemacu yang kuat yang akan mendorong syarikat OFS lebih tinggi. Meningkatkan aktiviti, kami mempunyai itu. Meningkatkan keuntungan, kami mempunyai itu. Sudah tentu, terdapat inflasi, tetapi sebahagian besarnya, syarikat OFS meneruskannya.
Dalam kes Select, mereka memberitahu kami perbelanjaan pemerolehan dan penyepaduan yang telah menghabiskan wang tunai sepanjang tahun lepas berada di belakang mereka, dan tumpuan kini adalah pada peningkatan margin.
Saya fikir WTTR tidak berisiko pada harga semasa. Itu tidak bermakna mereka akan lebih tinggi, tetapi saya tidak melihat banyak kelemahan bagi sesiapa yang mengambil kedudukan, tidak hadir Fed meletakkan. Kami melihat contoh itu hari ini. Saya melihat bahawa sebagai badai dalam teko, itu akan berlalu apabila permintaan terus meningkat.
Satu risiko ialah halangan masuk yang rendah. Select benar-benar tidak mempunyai parit teknologi-kecuali pusat kitar semula dan memacu perniagaan dengan harga dan perkhidmatan. Terdapat berjuta-juta syarikat air dan semuanya menggunakan teknologi yang sama. Ini bermakna terdapat dua cara untuk berkembang:
Anda mengambil perniagaan dengan harga.
Anda membeli bahagian pasaran dengan pengambilalihan.
Kedua-duanya adalah cara yang mahal untuk pergi selepas perniagaan.
Dengan permodalan $971 mm dan hasil kadar jangka setahun sebanyak $1.2 bilion nisbahnya ialah .8, yang meletakkan mereka jauh di hadapan daripada median sektor 1.87. Jika kita menggunakan gandaan 2X yang sama itu maka Pilih ialah gandaan berpotensi daripada tahap sekarang! Program beli balik saham hanya akan menambah nilai saham.
Kini untuk ARIS. Penganalisis adalah tanpa segan silu yakin pada ARIS, dengan 7 daripada 10 menilai ia sebagai BELI. Julat sasaran harga bermula dari paras rendah 18.63 hingga $26. Median ialah $24. Atas dasar EV/EBITDA hadapan, syarikat berdagang pada gandaan 5.6X. Tidak berlebihan untuk syarikat dengan prospek pertumbuhannya.
Saya fikir kes untuk pengurusan air frac dan terhasil adalah pepejal. Tiada minyak syal tanpa fracking. Air keluar dari tanah bersama minyak. Ia mesti ditebus ke hadapan berbanding hanya dipam ke dalam tanah. Syarikat seperti ARIS sepatutnya berjaya. ARIS mungkin merupakan peneraju yang jelas dalam ruang ini dan merupakan pilihan kami untuk pelaburan dalam ruang air frac.
Saya rasa terdapat tiga perkara yang membezakan ARIS daripada Select Energy Services. Yang pertama ialah pakatan dengan Texas Pacific Land. Nilai jejak mereka di Permian, kawasan yang mempunyai aktiviti paling sengit, tidak boleh dilebih-lebihkan. Pajakan hak laluan dan penggunaan permukaan adalah mahal dan sukar untuk dirundingkan. ARIS telah menyelesaikan banyak risiko ini dalam pakatan ini, dan saya fikir ia memberi mereka "parit", atau kelebihan daya saing.
Yang kedua ialah kejayaan mereka di pusat kitar semula dengan Chevron dan ConocoPhillips. Ini adalah gelombang masa depan dalam pengurusan air frac dan terhasil. Itu tidak boleh dipertikaikan. Pusat kitar semula menyediakan jumlah dan hasil yang menyertainya dan mewujudkan susunan yang sangat "melekit" dengan pelanggan.
Akhir sekali, kami mempunyai infrastruktur pengumpulan pertengahan yang menyumbang hasil dan memberikan jaminan mudah pengangkutan produk dengan impak ESG yang rendah. Ini adalah kelebihan pasti yang membezakan ARIS daripada pesaing.
Seperti yang sering berlaku dalam perbandingan ini, tidak ada pilihan yang buruk. Mana-mana syarikat akan berjaya pada tahun-tahun akan datang apabila tumpuan terhadap pengurusan air semakin meningkat. Dalam perbandingan ini, kita fikir ARIS ialah pilihan terbaik untuk pertumbuhan dan pendapatan yang sederhana. Syarikat itu mengisytiharkan dividen suku tahunan $0.09 untuk suku kedua. Ini adalah tanda keyakinan pihak pengurusan terhadap potensi pertumbuhan perniagaan. Pelabur dengan profil risiko sederhana harus mempertimbangkan dengan teliti jika ARIS menilai tempat dalam portfolio mereka.
Oleh David Messler untuk Oilprice.com
Lebih Top Reads From Oilprice.com:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/two-stocks-watch-oil-industry-220000835.html