Menjelang Jun 2022, indeks utama saham AS telah menjunam sekurang-kurangnya 20% daripada puncak Januari 2022, bermakna pasaran telah jatuh ke dalam pasaran beruang. Walau bagaimanapun, pada beberapa hari pasaran sebenarnya ditutup lebih tinggi. Dalam keadaan sedemikian, pelabur secara semula jadi tertanya-tanya sama ada mereka melihat bahagian bawah pasaran beruang - dan dengan itu melihat peluang yang tepat pada masanya untuk membeli saham pada harga diskaun. Inilah pendapat Morgan Stanley. Pertimbangkan bekerja dengan a Penasihat kewangan semasa anda bertindak balas terhadap liku-liku pasaran saham dan bon.
Apakah Pasaran Beruang?
Kita tidak boleh bercakap tentang pasaran beruang tanpa menerangkan cara pasaran kenaikkan berfungsi. Semasa pasaran menaik, harga sama ada sudah meningkat atau pelabur berasa yakin bahawa mereka akan melihat kenaikan harga saham, bon, komoditi atau kumpulan sekuriti yang berbeza.
Tetapi dalam pasaran beruang, harga sekuriti dalam indeks pasaran utama (seperti S&P 500) telah jatuh sekurang-kurangnya 20%. Ini bukan penurunan jangka pendek seperti yang anda akan lihat semasa pembetulan, tempoh masa apabila terdapat penurunan harga sebanyak 10% atau lebih selama beberapa minggu atau lebih. Pasaran beruang ialah arah aliran jangka panjang yang menyebabkan pelabur berasa "turun" atau pesimis tentang prospek pasaran kewangan.
Itulah yang berlaku pada Jun 2022: Daripada kemuncaknya pada 3 Januari sebanyak 4,796.56, S&P 500 telah jatuh pada 13 Jun kepada 3,749.63, kejatuhan 21.8%. Tetapi di sepanjang laluan menurun ini terdapat beberapa kenaikan yang menggoda: S&P 500 sebenarnya mencatatkan keuntungan 6% dalam satu minggu pada bulan Jun.
Faktor Utama dalam Menjawab Perhimpunan Pasaran Beruang
Morgan Stanley berkata pelabur perlu memberi tumpuan kepada tiga faktor sebelum mereka menyelami rali yang berlaku semasa pasaran menurun: bagaimana pembukaan semula ekonomi berjalan; keadaan perbelanjaan pengguna; dan bagaimana rupa keuntungan korporat setahun penuh.
Dengan mandat topeng luput dan penjarakan sosial menjadi kenangan yang tidak menyenangkan, ekonomi AS jelas dibuka selepas penutupan COVID-19. Sebagai contoh, perjalanan udara mengalami pemulihan dan pesanan barangan tahan lama untuk bulan Mei datang lebih kukuh daripada yang dijangkakan. Selain itu, kadar gadai janji terus meningkat dan, menurut Persatuan Realtors Kebangsaan, median harga rumah sedia ada pada bulan Mei melonjak 14.8% daripada tahun sebelumnya kepada $407,600. Dengan data bercampur-campur seperti ini, keadaan sebenar ekonomi masih tidak jelas.
Sementara itu, sentimen pengguna kekal rendah di tengah-tengah inflasi yang melampau, dan Jabatan Perdagangan berkata pada bulan Mei jualan runcit ketinggalan 0.03%, lebih teruk daripada jangkaan penganalisis penurunan 0.01%. Apabila pelanggan perlu membayar sekitar $5 setiap gelen, pendapatan tersedia untuk perbelanjaan budi bicara sedang dipangkas. Bagi ekonomi yang bergantung kira-kira dua pertiga pada perbelanjaan pengguna, kelemahan dalam sektor itu mungkin menunjukkan pasaran beruang perlu diteruskan.
Kelemahan dalam jualan runcit mengancam keuntungan korporat. Penganalisis Wall Street dijangka mengeluarkan banyak pemotongan dalam anggaran pendapatan suku kedua mereka. Dorongan Rizab Persekutuan untuk mengawal inflasi dengan kenaikan kadar dana persekutuan yang besar dan pengetatan kuantitatif memberi tekanan kepada pendapatan korporat dan menekan margin keuntungan. Morgan Stanley Research menganggarkan terdapat penurunan pendapatan sebanyak 20%, dan bank pelaburan itu mempunyai sasaran harga akhir tahun sebanyak 3,000 untuk S&P 500.
Tindakan yang Perlu Diambil dalam Perhimpunan Pasaran Beruang
Perhimpunan pasaran beruang adalah masa yang tepat untuk memastikan peruntukan aset anda mencerminkan ufuk masa anda dan profil risiko anda, kata Lisa Shallet, ketua pegawai pelaburan pengurusan kekayaan bank itu. "Pasaran telah bergerak sangat jauh, sangat pantas memandangkan masih tahap ketidakpastian yang tinggi," katanya. "Daripada mengejar pulangan tersebut, kemungkinan besar sekarang adalah masa untuk mengekalkan strategi jangka panjang untuk membina semula pendedahan anda kepada risiko sambil menggunakan turun naik untuk kelebihan anda."
Kedua, mengekalkan atau memulakan purata kos dolar pada selang masa yang konsisten. Itulah jenis peserta melabur dalam 403(b) dan pelan 401(k). berlatih. "Itu membolehkan anda mengelakkan risiko meletakkan banyak wang ke dalam pasaran sejurus sebelum penurunan semasa melabur semula apabila saham mungkin masih murah," menurut Shallet.
Line Bawah
Sama seperti pasaran kenaikan harga boleh mengalami pembetulan penurunan, pasaran penurunan juga mengalami pembetulan. Morgan Stanley memberi amaran agar tidak mengejar rali pasaran beruang, sekurang-kurangnya sehingga anda mendapat kejelasan tentang keadaan ekonomi, perbelanjaan pengguna dan keuntungan korporat. Sementara itu, fokus pada pendekatan berdisiplin terhadap peruntukan aset dan purata kos dolar, sama ada sendiri atau melalui rancangan tajaan majikan.
Petua Melabur
Salah satu faedah bekerja dengan a Penasihat kewangan adalah mempunyai seseorang yang boleh meredakan tindak balas emosi pelabur terhadap pasaran beruang dengan analisis objektif. Mencari penasihat kewangan yang berkelayakan tidak semestinya sukar. Alat percuma SmartAsset memadankan anda dengan sehingga tiga penasihat kewangan yang berkhidmat di kawasan anda dan anda boleh menemu bual padanan penasihat anda tanpa sebarang kos untuk memutuskan yang mana yang sesuai untuk anda. Jika anda bersedia untuk mencari penasihat yang boleh membantu anda mencapai matlamat kewangan anda, mulakan sekarang.
Gunakan SmartAsset tanpa kos kalkulator peruntukan aset untuk mendapatkan anggaran pantas tentang cara terbaik untuk melaraskan portfolio pelaburan anda berdasarkan garis masa dan profil risiko anda.
Jangan ketinggalan berita yang boleh menjejaskan kewangan anda. Dapatkan berita dan petua untuk membuat keputusan kewangan yang lebih bijak dengan e-mel separuh mingguan SmartAsset. Ia 100% percuma dan anda boleh berhenti melanggan pada bila-bila masa. Daftar hari ini.
Untuk pendedahan penting berkenaan SmartAsset, sila klik disini.
Kredit foto: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu
Jawatan Perkara yang Morgan Stanley Katakan untuk Dilakukan dalam Perhimpunan Pasaran Beruang muncul pertama pada Blog SmartAsset.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html