Index Coop Melancarkan Indeks Ethereum Staked Baharu untuk LSD-Curious

Kali pertama mencuba LSD? Index Coop telah melindungi anda.

Hari ini, Index Coop melancarkan produk berstruktur baharunya yang akan memberi pendedahan kepada pelabur kepada bahagian atas derivatif staking cecair (LSD) token di pasaran. 

Index telah lama mengembangkan produk seperti ini, dengan indeksnya yang paling popular ialah DeFi Pulse Index (DPI), yang memberikan pendedahan wajaran merentas pelbagai token dalam kewangan terdesentralisasi (DeFi) ruang. Projek ini juga menawarkan indeks metaverse yang dipanggil MVI dan token levered-ETH juga.

Kini, ia mengalihkan perhatiannya kepada pasaran Ethereum yang dipertaruhkan. 

Dipanggil Indeks ETH Diversified Staked (dsETH), produk terbaharu ini menawarkan pendedahan kepada stETH Lido Finance, rETH Rocketpool dan token sETH2 Stakewise. Ia adalah tiga token dalam satu, sama seperti indeks.

Token ini ialah aset yang menghasilkan hasil untuk pelabur yang telah mempertaruhkan pegangan ETH mereka dan boleh digunakan di tempat lain untuk memperoleh hasil tambahan dalam DeFi. Mereka amat popular kerana mereka membenarkan pelabur mempertaruhkan kurang daripada 32 ETH yang diperlukan untuk mengambil bahagian jika mereka ingin mempertaruhkan terus ke Ethereum. 

Idea di sebalik mendapatkan ketiga-tiga versi perkara yang pada asasnya adalah sama datang kepada mengimbangi risiko kata produk Index Coop dan peneraju pertumbuhan Crews Enochs.

"Anda mahu dapat mempelbagaikan risiko anda pada lapisan aset dan protokol," katanya Decrypt. "Semua portfolio saya tertakluk kepada risiko kontrak pintar yang sama jika saya hanya menggunakan protokol Lido atau protokol Roket." Pada asasnya, memegang indeks bermakna anda tidak akan kehilangan semuanya sekiranya salah satu daripada platform staking ini digodam. 

Selepas itu, pendedahan kepada ketiga-tiga token LSD akan memastikan "hasil keseluruhan yang dipertaruhkan ETH anda peroleh adalah lebih konsisten," kata Enochs.

Hari ini, stETH memperoleh pendapatan 4.9% , sETH2 memperoleh 5.12% , dan rETH memperoleh 4.53% . Rocketpool juga menawarkan hasil yang lebih tinggi bersama-sama dengan ganjaran dalam token RPL asalnya untuk mereka yang mempertaruhkan Ethereum mereka dan menjalankan nod mereka sendiri.

Bagi Indeks Coop, indeks dsETH dijangka menjana sebanyak $ 4,000 sebulan dalam hasil dari Februari melalui yuran penstriman 0.25%.

Itu sudah tentu jika pelabur melihat kelebihan yang sama dalam indeks seperti Enochs dan co.

Selain memberikan pelabur pendedahan yang pelbagai kepada derivatif Ethereum yang dipertaruhkan, metodologi pemberat indeks juga memberi penerangan tentang kebimbangan pemusatan dalam niche ini. 

Kiraan nod dan pemberat Ethereum yang dipertaruhkan

Indeks dsETH ditimbang antara setiap token LSD berdasarkan sejauh mana setiap projek telah mengasingkan kiraan nod masing-masing, kata Enochs. Nod, dalam kes ini, merujuk kepada tentera pengesah yang telah mempertaruhkan 32 ETH dan kini mengamankan rangkaian mengikut Ethereum bukti pertaruhan baharu (PoS) mekanisme konsensus. 

"Terdapat dua faktor," katanya Decrypt. "Terdapat bilangan pengendali nod, dan satu operator boleh menjalankan banyak nod, dan kemudian terdapat pengagihan kepentingan merentasi nod tersebut." 

Rocketpool, sebagai contoh, menikmati wajaran terbesar indeks sebanyak kira-kira 44%, berdasarkan Cadangan awal Index dari belakang pada bulan Disember. 

Walaupun Rocketpool mempunyai nod sebenar yang jauh lebih sedikit (hanya 11,342) daripada pemimpin pasaran Lido, nod ini lebih baik diedarkan di kalangan pengendali. Pengendali terbesar di Rocketpool mengendalikan kira-kira 20 nod. 

Walaupun Lido Finance mempunyai kelebihan 147,010 jumlah pengesah yang mendapatkan Ethereum, nod ini diedarkan merentasi 30 pengendali nod. Firma pertaruhan profesional seperti Figment dan Chorus One, sebagai contoh, masing-masing mengendalikan kira-kira 2,000 nod untuk Lido. Ini menjadikan projek pertaruhan mendapat wajaran 29.68%.

Stakewise mempunyai 5 operator dan lebih daripada 2,254 pengesah, memperolehnya wajaran 26.39%.

Enochs mengakui bahawa pasukan itu mungkin masih perlu mengedit wajaran ini. “Kami benar-benar mahu membuat skor berdasarkan data rangkaian Rated semata-mata, tetapi mereka tidak menyediakannya dengan cukup untuk kami. Kami akan menambah beberapa jenis skor keadilan untuk Rated dalam kemas kini akan datang, tetapi ia tidak disertakan dalam cadangan tadbir urus untuk pelancaran.” 

Permainan itu jelas, walaupun. Indeks itu jelas bertujuan untuk menggalakkan desentralisasi yang lebih besar, yang pastinya akan menimbulkan masalah kepada pemimpin khusus, Lido. 

Tarikh ditarik daripada Dune menunjukkan bahawa daripada 16.2 juta Ethereum yang dipertaruhkan, Lido menikmati hampir 30% daripada keseluruhan pasaran, dengan pemain terpusat Coinbase dan Kraken masing-masing mempunyai hanya 12% dan 7%. 

Bagi Rocketpool, ia hanya mempunyai 2%. Stakewise hanya 0.44%.

Dengan produk Index, ini mungkin berubah jika terdapat permintaan pelabur yang serius. 

"Semua orang memahami bahawa jika pelanggan mahukan ini, produk ini adalah cara untuk meningkatkan penggunaan untuk semua produk mereka dan mempertaruhkan secara keseluruhan," kata Enochs.