Lido hari ini memberi amaran kepada pemegang Ethereum, atau stETH, yang dipertaruhkan bahawa token itu dipancangkan Ethereum telah tergelincir, menyebabkan mereka berisiko cagaran mereka dibubarkan, atau dijual, untuk menggantikan perbezaannya.
Apabila Lido, protokol staking terkumpul, pada mulanya menghantar amarannya di Twitter, diskaun ialah 4.2% dan naik sehingga 5% sebelum jatuh semula.
Pada masa ini, 1 ETH boleh ditukar untuk 1.0248 stETH melalui protokol Curve, bermakna ia berdagang pada diskaun 3% berbanding Ethereum. Harga stETH melonjak apabila orang yang telah mempertaruhkannya dalam protokol pinjaman Anchor, yang berjalan pada Terra yang sudah tidak berfungsi blockchain, bergegas untuk mendapatkannya pada hari Jumaat.
Sehingga berita ini ditulis, rangkaian Terra telah dihentikan dua kali pada hari lalu, percubaan oleh pembangunnya untuk menyelamatkan aset asli rangkaian daripada lingkaran kematian yang disebabkan oleh stablecoin UST Terra kehilangan tambatannya kepada dolar.
Keruntuhan Terra telah mempunyai kesan bergema di seluruh pasaran crypto. Sebagai contoh, semasa rangkaian dihentikan, iAdalah mustahil bagi pengguna Lido untuk mendapatkan semula stETH mereka.
Lido akhirnya menawarkan nasihat tentang cara mengeluarkan stETH daripada blok Terra, tetapi kerosakan telah berlaku.
Selagi stETH berdagang dengan diskaun, orang ramai boleh menebus stETH mereka untuk lebih banyak ETH daripada yang mereka depositkan pada mulanya. Ini bermakna tidak akan ada ETH yang mencukupi dalam kumpulan untuk menyokong stETH semua orang.
Bagi orang yang hanya mempertaruhkan Ethereum mereka dan menerima stETH sebagai pertukaran, diskaun itu tidak menimbulkan banyak risiko. Tetapi peniaga dengan kedudukan berleveraj, bermakna mereka menggunakan stETH mereka sebagai cagaran untuk pinjaman, boleh berisiko jika diskaun berkembang cukup luas untuk mencetuskan pembubaran Ethereum mereka.
"Anda harus segera mengurangkan risiko mana-mana jawatan yang diungkit yang mempunyai faktor kesihatan yang mencabar, contohnya, dengan menambah cagaran tambahan," kata Lido di Twitter.
Apabila pengguna mempertaruhkan Ethereum mereka dengan Lido, mereka menerima ETH dipertaruhkan (stETH) sama dengan jumlah deposit awal. stETH itu meningkat dalam nilai setiap hari kerana ia memperoleh ganjaran—pada masa ini pada kadar peratusan tahunan sebanyak 3.6%—mewujudkan insentif untuk staker untuk mengekalkan ETH mereka dalam kumpulan.
Jika nilai pinjaman mereka meningkat terlalu banyak berbanding cagaran mereka, sebahagian daripada cagaran boleh dijual untuk mengekalkan nisbah pinjaman kepada nilai. Itulah yang menentukan cara seseorang boleh meminjam berbanding dengan nilai token yang telah mereka sediakan sebagai cagaran.
Sebagai contoh, mempertaruhkan 1 ETH dengan MakerDAO membolehkan pengguna meminjam dana bersamaan dengan 0.60 ETH dalam bentuk stablecoin DAInya. Itulah sebabnya mereka merujuk kepada DAI sebagai stablecoin algoritmik yang terlalu berkolateral.
Pada masa ini terdapat $410 juta stETH yang dibungkus, atau wstETH, disimpan di sana, menurut Lido.
Di AAVE, terdapat sekumpulan $2.9 bilion stETH yang didepositkan. Protokol ini membenarkan pengguna meminjam ETH, atau token lain, bersamaan dengan 73% daripada cagaran stETH mereka.
Jadi jika anda mendepositkan 1 stETH, anda boleh meminjam 0.73 ETH. Tetapi jika nilai pinjaman melebihi 75% nilai deposit mereka, menjadi terkurang cagaran, ia dalam bahaya dibubarkan.
Sesetengah staker ETH menggunakan token stETH mereka sebagai cagaran untuk meminjam lebih banyak ETH daripada protokol pinjaman Aave dan kemudian mengulangi keseluruhan proses itu sekali lagi. Ini dikenali sebagai strategi pelaburan rekursif, bentuk lanjutan daripada pertanian hasil, yang menyusun ganjaran di atas ganjaran.
Lebih banyak kali peniaga melakukan ini, lebih banyak risiko yang mereka tanggung. Lagipun, mereka menggunakan wang yang dipinjam sebagai cagaran untuk meminjam lebih banyak wang.
Jika kedudukan awal peniaga mula berehat melalui pembubaran—yang boleh dicetuskan oleh fakta bahawa stETH telah dilepaskan daripada ETH—ia boleh menyebabkan litar pembubaran di seluruh kedudukan mereka. Dan peniaga berada di cangkuk untuk membayar penalti dan gas yuran (kos transaksi di rangkaian Ethereum) untuk setiap transaksi tersebut.
Walaupun amaran dan tawaran nasihat Lido, pedagang crypto di Twitter telah menyatakan banyak kekecewaan terhadap cara Terra kehancuran telah bergema merentasi rantaian blok lain.
Ingin menjadi pakar kripto? Dapatkan yang terbaik daripada Nyahsulit terus ke peti masuk anda.
Dapatkan berita crypto terbesar + pusingan mingguan dan banyak lagi!
Sumber: https://decrypt.co/100375/lido-warns-leveraged-traders-risk-liquidation-staked-ethereum-loses-peg
