Begini Cara Kumpulan Kecairan Mengekalkan DeFi Hidup

Tidak dapat dinafikan bahawa konsep kewangan terdesentralisasi (DeFi) telah mendapat banyak tarikan dalam kalangan peminat/pelabur kripto di seluruh dunia sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Dalam erti kata yang paling asas, perkataan DeFi boleh dianggap sebagai istilah umum yang menerangkan sebarang produk kewangan, atau perkhidmatan yang telah dibina menggunakan teknologi blockchain.

Untuk meletakkan sesuatu dalam perspektif, jumlah volum terkunci (TVL) — iaitu jumlah modal — dalam pasaran DeFi kini berjumlah $107B, dengan anggaran konservatif menunjukkan bahawa metrik ini akan menyentuh a kekalahan $507.92 Bilion menjelang 2028 pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun stabil (CAGR) sebanyak 43.8%.

Walau bagaimanapun, perlu dinyatakan bahawa kejayaan ekosistem DeFi global bergantung pada konsep kecil yang dikenali sebagai 'kolam kecairan'. Ringkasnya, tanpa mereka, aktiviti popular seperti peminjaman terdesentralisasi, peminjaman atau pertukaran token tidak akan dapat dilakukan. Untuk menghuraikannya, kumpulan kecairan ialah inovasi yang eksklusif untuk cryptoverse dengan tiada setara langsung dengannya dalam bidang kewangan tradisional.

Kumpulan kecairan bukan sahaja membantu memudahkan aktiviti teras yang dikaitkan dengan mana-mana protokol DeFi, ia juga berfungsi sebagai satu cara di mana pelabur - dengan selera tinggi untuk risiko - boleh mengakru ganjaran yang lumayan dalam tempoh masa yang sesingkat mungkin.

Apakah kolam kecairan (LP)? Apakah beberapa jenis LP yang berbeza?

Kumpulan kecairan boleh dibayangkan sebagai koleksi dana yang dikunci dalam kontrak pintar, iaitu kontrak yang dilaksanakan sendiri di mana terma dan syarat perjanjian telah dipratakrifkan dan ditulis dalam baris kod. Dana ini boleh digunakan untuk pelbagai tujuan termasuk perdagangan terpencar, pemberian pinjaman, peminjaman, pertanian hasil, pembangunan aset sintetik, dsb.

Terdapat beberapa platform DeFi dalam pasaran hari ini yang menggunakan pelbagai gaya kumpulan kecairan untuk kesan yang besar. centrifuge ialah salah satu tawaran sedemikian, yang ekosistem Tinlake yang berkaitan berfungsi sebagai protokol pemberian pinjaman serta pasaran untuk kumpulan aset dunia sebenar. Sebarang pelaburan yang dibuat dalam platform membolehkan pelanggan memperoleh insentif dalam bentuk 'CFG' — tawaran token asli Centrifuge. 

Untuk menghuraikannya, Tinlake membenarkan pemula dan pemilik aset di dunia nyata — daripada invois, pinjaman hartanah kediaman, dsb — untuk menyusun kumpulan aset mereka dengan lancar dan menawarkannya kepada pelabur DeFi di seluruh dunia. Aset ini boleh digunakan untuk menjana hasil yang stabil sambil menyediakan kecairan kepada penerbit dan peminjam yang beroperasi dalam ekosistem.

Begitu juga, pengimbang ialah satu lagi kumpulan kecairan berasaskan Ethereum yang direka untuk berfungsi sebagai pengurus portfolio bukan jagaan dan penderia harga. Apabila menggunakan protokol, pengguna tidak boleh hanya memanfaatkan kuasa kumpulan boleh disesuaikan tetapi juga memperoleh yuran dagangan dengan hanya menolak atau menambah kecairan pada ekosistem. Hasil daripada menggunakan protokol penggabungan modular sedemikian, Pengimbang dapat memberikan sokongan kepada berbilang pilihan penggabungan, termasuk kumpulan peribadi, pintar atau dikongsi. Tambahan pula, pemilik kolam kecairan di Pengimbang mempunyai hak untuk menawarkan modal serta mengubah parameter kolam persendirian mengikut keperluan mereka.  

Mengapakah kunci kecairan dalam DeFi? Bagaimanakah kecairan mengekalkan DeFi?

Secara langsung, perlu diingat bahawa apabila kecairan protokol tergelincir di bawah paras tertentu, isu 'gelinciran tinggi' timbul, iaitu jurang antara harga jangkaan token dan kadar di mana ia sebenarnya didagangkan. Sebagai tambahan kepada masalah gelinciran ini, kecairan yang rendah juga boleh mengakibatkan pelabur terperangkap dengan token yang tidak dapat mereka jual (iaitu yang berlaku dalam kes 'tarik permaidani', juga). 

Mengenai cara kumpulan kecairan mengekalkan ekosistem DeFi yang sedang berkembang maju, ia berfungsi sebagai cara untuk pelabur dan penyedia kecairan memperoleh ganjaran berasaskan token. Malah, struktur berasaskan ganjaran seperti ini telah menimbulkan pelbagai strategi pelaburan yang menguntungkan. Pertanian Hasil, sebagai contoh, adalah salah satu pilihan sedemikian di mana pelabur boleh memindahkan aset merentasi protokol yang berbeza untuk meraih hasil yang tinggi sebelum akhirnya kering.

Selain itu, perlu dinyatakan bahawa kebanyakan kumpulan kecairan menyediakan pengguna mereka dengan token LP — iaitu jenis resit untuk penyertaan rangkaian — yang kemudiannya boleh ditukar untuk ganjaran, sama ada terus daripada kumpulan itu sendiri atau dipertaruhkan pada protokol lain untuk penjanaan hasil tambahan .

Memandang ke hadapan

Memandangkan dunia terus cenderung ke arah penggunaan pilihan kewangan yang berakar umbi dalam etos desentralisasi, adalah menarik untuk melihat bagaimana semakin ramai orang terus bergerak ke arah platform berasaskan kecairan, terutamanya kerana mereka berpendirian menyampaikan hasil yang berada pada tahap yang berbeza jika dibandingkan dengan pilihan tradisional seperti deposit tetap, akaun bank simpanan, dsb.

Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau nasihat lain