Setahun Kemudian, DeFi Bear Market Menunjukkan Tiada Penghujung

Takeaways Utama

  • Sektor DeFi Crypto telah berdagang dalam pasaran beruang selama lebih setahun, dengan kebanyakan projek utamanya jatuh lebih 80% daripada paras tertinggi sepanjang masa.
  • MakerDAO, Aave, dan Uniswap telah berdagang ke bawah sepanjang tempoh tersebut, walaupun mengekalkan atau meningkatkan asas.
  • Protokol pinjaman kedua terbesar, Kompaun, telah kehilangan 92.5% dalam nilai dan boleh dikatakan merosot secara menyeluruh dari segi asas.

Kongsi artikel ini

Disebabkan keadaan makroekonomi yang goyah yang dipercepatkan oleh pencerobohan Ukraine Rusia pada bulan Februari, risiko seperti ekuiti dan kripto telah menurun sepanjang tahun 2022. Walau bagaimanapun, satu niche crypto telah mengalami lebih lama daripada pasaran lain: token DeFi.

Kemerosotan DeFi Ethereum Berterusan 

Walaupun DeFi telah menawarkan kesesuaian pasaran produk yang jelas dan asas yang agak kukuh, banyak aset teratas ruang itu telah didagangkan dalam pasaran beruang selama lebih setahun.

Token tadbir urus beberapa protokol DeFi kripto yang paling popular, termasuk MakerDAO, Aave, Uniswap dan Compound, telah menjunam nilai antara 80% hingga 92.5% daripada harga tertinggi sepanjang masa yang dicatatkan pada Mei 2021. Selain daripada keadaan suram keseluruhan meresap hampir semua pasaran tahun ini, dengan Nasdaq mengalami pengeluaran 27%, dan Bitcoin berdarah 57.5%, DeFi telah terjejas jauh lebih teruk daripada kebanyakan aset crypto lain. 

MakerDAO, protokol di sebalik stablecoin DAI terdesentralisasi yang popular, telah menyaksikan token MKRnya jatuh kepada sekitar $1,300, turun lebih 79% daripada harga tertinggi sepanjang masa Mei 2021 iaitu $6,292. Itu meletakkan paras pasarannya pada $1.1 bilion, kurang daripada $6.8 bilion DAI. Menariknya, asas Maker telah bertambah baik sepanjang tahun lalu walaupun prestasi harga MKR yang lemah. Had pasaran DAI telah berkembang sekitar 40%, menunjukkan bahawa ia masih mempunyai utiliti dalam ekosistem DeFi. DAI baru-baru ini menuntut semula tempatnya sebagai stablecoin terdesentralisasi teratas crypto berikutan kejatuhan UST Terra, beberapa minggu selepas Terra's Do Kwon telah berjanji untuk membunuh DAI. Dan sementara hasil protokol tidak mencapai paras tertinggi tahun lepas, Maker telah memperoleh purata sekitar $7.2 bilion dalam hasil bulanan tahun setakat ini, sedikit penurunan pada purata bulanan 2021nya sekitar $7.41 bilion. Projek berasaskan Ethereum juga ditetapkan untuk berkembang ke StarkNet tahun ini, bermakna pengguna akan dapat mengaksesnya pada kos yang lebih rendah pada Lapisan 2. 

Aave, protokol pasaran wang terbesar dalam DeFi, juga berada dalam kemerosotan. Token AAVEnya kini bertukar tangan untuk sekitar $98, turun kira-kira 85% daripada harga tertinggi sepanjang masa Mei 2021 iaitu $661 walaupun asasnya boleh dikatakan bertambah baik. Per data daripada Defi Llama, Aave memegang sekitar $11.8 bilion dalam jumlah nilai yang dikunci sebelum kejatuhan UST, kira-kira jumlah kecairan yang sama yang dipegangnya kali ini tahun lepas (penghapusan Terra dilanjutkan ke ruang DeFi apabila pengguna bergegas untuk keluar dari ekosistem, mengalirkan kecairan daripada Aave dan protokol lain). mengikut data daripada Terminal Token, nisbah harga kepada jualan Aave telah menurun daripada sekitar 19.8x kepada 8.38x, menunjukkan bahawa token AAVE telah memperoleh nilai intrinsik. Aave baru-baru ini melancarkan kemas kini V3 dengan fungsi silang rantai merentas Lapisan Ethereum 2 dan rangkaian lain, tetapi itu tidak banyak membantu AAVE memperoleh momentum. 

Pertukaran terdesentralisasi terbesar Crypto, Uniswap, juga mengalami tahun yang sukar dari segi prestasi harga. UNI, token tadbir urus Uniswap yang pada mulanya diberikan kepada pengguna awal berikutan "serangan pontianak" daripada Sushi, kini didagangkan sekitar $5.60 setiap token, turun 87.4% daripada paras tertinggi Mei 2021 iaitu $44.92. Walau bagaimanapun, dari segi asas, Uniswap tidak mengalami pengurangan yang besar. Sebelum kejatuhan Terra, jumlah nilai yang terkunci pada semua pasangan kecairan pada platform telah wujud $ 7.8 bilion, atau hanya turun sedikit daripada jumlah nilai tertinggi sepanjang masa yang dikunci kira-kira $10.3 bilion. Dalam jumlah dagangan pula, Uniswap pada masa ini mempunyai purata bulanan jumlah dagangan sekitar $46 bilion. Pada Mei 2021, Uniswap mengendalikan kira-kira $31 bilion. Walau bagaimanapun, UNI telah berdarah sejak itu.

Kompaun, satu lagi protokol pinjaman yang kadangkala digambarkan sebagai pesaing Aave, telah mengalami yang paling teruk antara empat projek teratas dari segi harga. Token COMP Compound kini bertukar tangan untuk $68.50, turun 92.5% daripada paras tertinggi Mei 2021 iaitu $910. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa asas Compound boleh dikatakan lemah sepanjang tahun lalu. Pasaran wang telah menyaksikan pengeluaran merentasi semua metrik utama, termasuk jumlah nilai terkunci, jumlah hasil dan nisbah harga kepada jualan.

DeFi mempunyai larian yang menguntungkan pada musim panas 2020, yang menimbulkan kemunculan pertanian hasil dan tempoh aktiviti perdagangan yang membosankan yang dikenali sebagai "musim panas DeFi." Ia juga mengatasi prestasi berbanding pasaran yang lebih luas pada awal 2021, tetapi sektor itu telah mengalami fasa musim sejuk yang kejam sejak kemalangan crypro Mei 2021. Berharga dalam terma Bitcoin dan Ethereum, pulangan untuk projek DeFi adalah lebih teruk. Memandangkan sektor kripto lain seperti NFT dan “Lapisan 1 alternatif” mendapat sambutan hangat pada separuh kedua 2021, prestasi harga DeFi telah lemah berbanding pasaran yang lain. Memandangkan keseluruhan ruang mengalami masalah, pengeluaran DeFi tidak menunjukkan tanda-tanda pemulihan.

Pendedahan: Pada masa penulisan, pengarang karya ini memiliki ETH, xSUSHI dan beberapa mata wang kripto lain.

Kongsi artikel ini

Sumber: https://cryptobriefing.com/one-year-later-defi-bear-market-shows-no-end-in-sight/?utm_source=feed&utm_medium=rss