Pasaran Saham Lembu Yang Sangat Berbeza Sudah Dihadapan

Pasaran saham beruang mempunyai melakukan tugasnya. Ia dikeluarkan kenaikan harga yang berlebihan, dan ia menilai semula saham selaras dengan realiti. Seperti penjualan besar sebelumnya, penetapan semula ini didorong oleh peralihan asas dan ramalan utama. Oleh itu…

Jangan mengharapkan pasaran lembu seterusnya menjadi seperti yang terakhir

Masa, keadaan dan sikap berubah. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelabur dan ramai profesional pelaburan akan lambat menyerah pada masa lalu. Keselesaan mereka untuk kekal dengan apa yang mereka tahu akan menghalang penyesuaian mereka sehingga mereka yakin dengan pendekatan yang lebih baharu dan lebih baik. Sememangnya, ini bermakna mereka perlu melihat bukti: prestasi unggul dan populariti yang luas.

Coraknya akan menjadi biasa:

• Di tengah-tengah negatif dan keraguan yang tinggi, beberapa saham mula meningkat
• Pasaran saham berhenti jatuh dan membentuk asas apabila negativiti mereda dan pulangan membeli
• Pasaran saham mula meningkat, menghasilkan kelegaan dan kesediaan untuk melihat ke hadapan
• Kenaikan pasaran saham menjadi jelas, meningkatkan minat pelabur dan juga menghasilkan kenaikan harga yang terhad
• Pasaran kenaikan harga baru kebanyakannya diterima, dan kini datang kesedaran bahawa beberapa bahagian pasaran saham telah jauh mengatasi prestasi lain yang lebih biasa.

Oleh itu, strategi untuk hari ini adalah jelas:

Mula menyasarkan idea saham baharu yang boleh menjadi yang terbaik. Ketahuilah bahawa mereka, dan rasional di belakangnya, akan berbeza: baharu, menarik dan menyeronokkan.

Betapa berbezanya?

sangat. Apa yang akan muncul adalah "tema" yang berbeza secara dramatik yang akan merangkumi saham yang menang. Yang penting, mereka tidak akan mempunyai persamaan dengan tema masa lalu yang biasa.

Mengapa sentiasa ada peralihan yang begitu dramatik? Sifat manusia:

• Dalam pasaran kenaikan harga, tema muncul sebagai deskriptor kedua-dua rasional dan strategi kemenangan
• Pada zaman kegemilangan mereka, tema menjadi pendekatan akhir untuk pelaburan saham
• Pada kemuncak popularitinya, tema menghasilkan penilaian yang melampau dan jangkaan pulangan
• Penilaian teratas tersebut tergelincir apabila beberapa kebimbangan pertama kali diperhatikan
• Apabila kebimbangan mula meredakan jangkaan, kegelinciran menjadi gelongsor, yang berpotensi menandakan pasaran beruang mula terbentuk
• Apabila kebimbangan menjadi lebih meluas dan pasti, pasaran beruang berlaku, berakhir dengan banjir negatif yang menjejaskan dan memburukkan tema dan kepercayaan pasaran lembu tersebut

Soalan utama: Bagaimana untuk melabur dalam tema pasaran lembu seterusnya?

Sedar bahawa pasaran lembu baharu tidak diramalkan dalam beberapa buku perancangan Wall Street yang ajaib. Ia akan berkembang bersama dengan keadaan, tindakan dan perkembangan. Jadi, jawapannya adalah untuk menaiki kereta Wall Street. Dan itu bermakna…

Melabur menggunakan pengurus aktif, mengejar peningkatan modal. Mempelbagaikan antara nilai, pertumbuhan dan gaya pengurusan eklektik. Selain itu, pelbagaikan antara saiz syarikat (lebih baik lagi, cari dana yang tidak dikekang oleh saiz). Elakkan dana terbesar – mereka terlalu sukar untuk membuat perubahan tepat pada masanya, ditambah pula dengan mereka cenderung untuk lebih dekat dengan peruntukan keseluruhan pasaran saham untuk memastikan prestasi mereka selaras.

Contoh: Pilihan dana saya

Saya percaya bahawa kemenangan dalam pasaran kenaikan harga seterusnya akan memerlukan penyelidikan yang kukuh dan mendalam yang menyokong pengurus portfolio berpengalaman. Oleh itu, saya telah memilih empat dana saham berikut (tiga di Vanguard dan satu di Fidelity).

Tiga dana Vanguard diuruskan oleh firma pengurusan pelaburan bebas yang dipilih oleh profesional pelaburan Vanguard. Gaya pelbagai pengurusan ini diamalkan oleh dana institusi utama dan merupakan asas kerjaya saya. Ia membolehkan mengejar prestasi unggul daripada pengurus khusus sambil mengawal risiko keseluruhan dengan mempelbagaikan antara gaya pengurusan yang berbeza.

Berikut ialah tiga dana Vanguard dan bilangan firma pelaburan yang dipilih untuk mengurus setiap satu (masing-masing dipautkan ke halaman dana Vanguard):

1. Dana Vanguard Windsor (dana nilai): Dua firma pengurusan pelaburan
2. Dana Vanguard Growth & Income (pertumbuhan dan gabungan nilai): Tiga firma pengurusan pelaburan
3. Dana Vanguard Explorer (dana pertumbuhan khusus): Lima firma pengurusan pelaburan

Dana Fidelity diuruskan semata-mata oleh Fidelity, yang mempunyai sejarah berjaya mengenal pasti tema pertumbuhan baharu. Dana ini menumpukan pada pilihan teratas dan saiz dana yang lebih kecil membolehkannya serba boleh.

Saham Fokus Kesetiaan (dana pertumbuhan khas):

• Pegangan: 40 syarikat
• Saiz dana: $3.2 bilion
• “Bahagian aktif” (Skala ialah 0% untuk dana indeks kepada 100% untuk perbezaan penuh daripada S&P 500): 66%

Kesimpulannya: Bersikap positif, fikir berbeza dan bertindak sekarang

Cabaran utama pelaburan ialah berurusan dengan alam semesta alternatif baharu yang tidak seperti mana-mana pendahulu. Dengan anjakan tektonik, seperti yang berlaku sekarang, kepercayaan pelabur terhadap set terakhir "kebenaran asas" telah dibatalkan. Di tempat mereka adalah ketidakpastian yang seolah-olah menunjukkan keperluan untuk berhati-hati.

Walau bagaimanapun, kita harus mengalu-alukan tumpuan yang baru ditemui pada risiko di tengah-tengah ramalan berkabus. Pemikiran itu mengekalkan penilaian dan, oleh itu, menjadikan potensi pulangan lebih menarik.

Jadi, bergembiralah kerana ini adalah permulaan sesuatu yang baharu dan semua orang berhadapan dengan perkara yang tidak diketahui yang sama. sekarang, semua kita perlu lakukan adalah dilaburkan dengan cara yang membolehkan kita menangkap keseronokan baharu yang akan datang dengan baik sebelum ia menjadi popular.