Saham Karnival Menjunam Hampir 15% Apabila Morgan Stanley Memberi Amaran Mengenai Potensi Penghabisan Stok

Baris atas

Saham pelayaran merosot pada hari Rabu selepas satu lagi firma utama Wall Street memberi amaran bahawa permintaan yang lemah dan kos yang lebih tinggi boleh merosot keuntungan industri dan membawa kepada kejutan permintaan yang lain, dengan Morgan Stanley memberi amaran bahawa saham Karnival boleh kehilangan semua nilainya jika ekonomi jatuh ke dalam kemelesetan. .

Fakta Utama

Saham Karnival menjunam 14% kepada kurang daripada $9 sesaham pada hari Rabu selepas Morgan Stanley memberi amaran bahawa syarikat itu boleh menghadapi kerugian besar di tengah-tengah permintaan yang lemah dan kos yang lebih tinggi.

Bank pelaburan itu mengurangkan sasaran harganya pada saham kepada $7 sesaham daripada $13, salah satu ramalan terendah di Wall Street, sambil turut memberi amaran bahawa pendapatan Karnival pada 2022 dan 2023 mungkin akan terjejas.

Morgan Stanley mengurangkan anggaran EBITDA setahun penuh untuk syarikat daripada keuntungan hampir $1 bilion kepada kerugian $900 juta, "disebabkan penghunian yang lebih lemah daripada jangkaan, harga yang semakin lemah, kos unit yang tinggi dan kos bahan api yang lebih tinggi."

Lebih-lebih lagi, firma itu memberi amaran bahawa dalam senario terburuk, saham Karnival boleh jatuh kepada $0 sesaham dan kehilangan semua nilainya jika ekonomi jatuh ke dalam kemelesetan dan syarikat menghadapi satu lagi "kejutan permintaan."

Memandangkan tahap hutang Karnival yang tinggi (melebihi $35 bilion), kecairan dan longgokan tunai syarikat, yang berjumlah $7.5 bilion menjelang akhir suku kedua, boleh "mengecut dengan cepat" jika tempahan perlahan atau lebih banyak pelanggan membatalkan deposit, tulis penganalisis Morgan Stanley.

Saham laluan pelayaran saingan juga menerima berita buruk, dengan syarikat-syarikat seperti Laluan Pelayaran Norway dan Royal Caribbean masing-masing jatuh kira-kira 10% pada hari Rabu.

Latar Belakang Utama:

Pandangan suram Morgan Stanley muncul walaupun laluan pelayaran seperti Karnival sedang bersiap sedia untuk musim panas yang sibuk. Karnival melayari keseluruhan armadanya pada bulan Mei dan menjangkakan akan beroperasi pada kapasiti 110% pada suku ketiga, yang sepatutnya memberikan rangsangan kepada pendapatan, Ketua Pegawai Eksekutif Arnold Donald berkata minggu lepas. Seperti industri lain, Karnival mengambil masa kesan besar daripada penutupan pandemik pada 2020 menghentikan pelayaran untuk sebahagian besar tahun ini, dengan banyak pengendali utama menanggung sejumlah besar hutang untuk memastikan perniagaan mereka bertahan. Walaupun perjalanan telah pulih, laluan pelayaran menjadi lebih perlahan untuk kembali ke kapasiti penuh, memandangkan kesan ekonomi negatif daripada inflasi yang tinggi dan lonjakan harga minyak.

Petikan Penting:

Pandemik Covid-19, inflasi yang melonjak dan harga bahan api yang lebih tinggi semuanya mempunyai "impak material" ke atas perniagaan Karnival, kata pengurusan mengenai pendapatan memanggil minggu lepas. Syarikat itu kini menjangka mencatatkan kerugian bersih untuk baki 2022, walaupun pendapatan diramalkan bertambah baik sebaik sahaja operasi pelayaran kembali ke tahap sejarah menjelang tahun depan.

Apa yang Perlu Diperhatikan:

Saham Karnival meningkat selepas syarikat mencatatkan suku kedua yang kukuh hasil pendapatan Jumaat lalu, dengan pendapatan dan tempahan pelayaran kedua-duanya meningkat dengan mendadak dari awal tahun. Jualan mencecah $2.4 bilion—naik hampir 50% daripada suku pertama, manakala deposit pelanggan melonjak kepada lebih $5 bilion dan penghunian di atas kapal persiaran Karnival meningkat daripada 54% kepada 69%. Walaupun keputusan positif, saham jatuh sekali lagi selepas beberapa firma termasuk Stifel dan Wells Fargo kedua-duanya mengurangkan sasaran harga mereka untuk saham dalam beberapa hari kebelakangan ini. Saham Karnival turun hampir 60% tahun ini, berbanding penanda aras S&P 500 yang turun kira-kira 20%.

Bacaan lanjut:

Dow Menjunam Hampir 500 Mata, Kebimbangan Kemelesetan Bersambung Apabila Keyakinan Pengguna Mencapai Rendah Baru (Forbes)

Stok Tenaga Melompat Apabila Minyak Melonjak Lagi—Harga Akan Kekal Dinaikkan Sepanjang Musim Panas (Forbes)

Cara Melabur Semasa Kemelesetan: Mengapa Pakar Memilih Saham Ini Semasa Kegawatan Ekonomi (Forbes)