Bridgewater Ray Dalio Membina Pertaruhan $5.7 Bilion Terhadap Saham Eropah

(Bloomberg) — Bridgewater Associates Ray Dalio telah muncul sebagai penjual pendek terbesar saham Eropah, mempertaruhkan lebih daripada $5.7 bilion terhadapnya dalam usaha untuk mendapat keuntungan daripada potensi penurunan nilai.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pelaburan oleh firma dana lindung nilai terbesar dunia termasuk kedudukan $1 bilion berbanding pengilang semikonduktor ASML Holding NV dan pertaruhan pendek pada TotalEnergies SE bernilai kira-kira $752 juta, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg berdasarkan pemfailan kawal selia. Firma itu telah menaikkan pertaruhan pendeknya di rantau ini bulan ini kepada 18 syarikat.

Posisi jual dibina dengan menjual saham yang dipinjam dan membelinya semula pada nilai yang lebih rendah, mengaut perbezaan sebagai keuntungan. Ia adalah alat yang berguna untuk dana lindung nilai dengan saham di peringkat global terjun ke dalam pasaran beruang, di bawah tekanan daripada kenaikan kadar faedah dan inflasi yang meningkat.

Tidak jelas sama ada pertaruhan menyasarkan keuntungan tulen daripada penurunan saham, atau membentuk sebahagian daripada strategi lindung nilai yang lebih luas di firma, yang menggunakan model kuantitatif untuk melabur. Jumlah kedudukan jual mungkin lebih tinggi kerana firma pelaburan tidak perlu mendedahkan pertaruhan yang lebih kecil. Bridgewater, yang menguruskan kira-kira $150 bilion dalam aset, ialah penjual pendek terbesar di Eropah, berdasarkan nilai kedudukannya.

Greg Jensen, ketua pegawai pelaburan bersama Bridgewater, enggan mengulas secara khusus mengenai pertaruhan tetapi berkata dalam wawancara TV Bloomberg bahawa aset muncul daripada "animasi yang digantung" yang dicipta oleh kecairan berterusan daripada bank pusat. Pelarasan itu adalah mendadak tetapi kecil berbanding rali sedekad lalu yang didorong oleh pelonggaran kuantitatif, tambahnya.

Kisah berterusan

"Anda masih mempunyai pergerakan yang sangat besar dalam aset kewangan di Eropah dan di AS," kata Jensen. "Dan itulah yang kami lihat dan kedudukan kami pada dasarnya adalah untuk melindungi diri kami daripada jenis persekitaran itu."

Dalio berkata dalam temu bual dengan akhbar La Repubblica yang diterbitkan Khamis bahawa dia membeli aset yang menawarkan perlindungan terhadap inflasi sambil mengelak daripada aset hutang dan negara yang berisiko konflik domestik atau perang antarabangsa.

Pemendekan ekuiti ialah strategi yang telah dicuba dan diuji untuk Bridgewater. Pertaruhannya yang bernilai $14 bilion terhadap syarikat Eropah pada 2020 juga termasuk kekurangan berbanding ASML, dan firma itu menarik perhatian pada 2018 selepas membuat pertaruhan $22 bilion terhadap saham di rantau ini.

(Kemas kini dengan komen Greg Jensen dari perenggan kelima.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP