Apakah yang anda akan katakan jika anda diberitahu tentang syarikat yang sahamnya didagangkan jauh lebih rendah kepada jangkaan pendapatan sesaham daripada Indeks S&P 500? Pada masa yang sama, ia juga dijangka meningkatkan EPS hampir tiga kali ganda lebih cepat daripada indeks penanda aras menjelang 2023.
Itu ialah Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
-0.12%,
yang berhampiran bahagian atas skrin saham bank, di bawah.
Sesetengah bank mempunyai kedudukan yang lebih baik untuk kenaikan kadar faedah berbanding yang lain. Bank-bank ini dianggap "sensitif aset," kerana pinjaman mereka harga semula lebih cepat daripada deposit mereka.
Perbandingan dengan S&P 500
Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.92%
berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 20.6, berdasarkan anggaran konsensus berwajaran pendapatan setiap saham untuk 12 bulan akan datang di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet.
Itu tinggi, tetapi ia telah jatuh. Berikut ialah carta yang menunjukkan pergerakan P/E hadapan S&P 500 bersama-sama dengan Invesco KBW Bank ETF
KBWB,
+ 0.87%
dan ETF Perbankan Serantau Invesco KBW
KBWR,
+ 0.19%
:
KBWB menjejaki Indeks Bank Nasdaq KBW
BKX,
+ 0.88%,
yang terdiri daripada 24 bank terbesar AS, tidak termasuk bank pelaburan Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
dan Morgan Stanley
CIK,
+ 1.72%.
KBWR menjejaki Indeks Perbankan Serantau KBW Nasdaq
KRX,
+ 0.22%,
yang mempunyai 50 saham bank AS serantau yang tidak termasuk dalam BKX.
Seperti yang anda boleh lihat pada carta, kedua-dua kumpulan bank berdagang lebih rendah daripada Indeks S&P 500 pada asas P/E hadapan. Mereka biasanya melakukannya. Dan sementara ketiga-tiga kumpulan berdagang melebihi purata P/E 10 tahun mereka, kesan ini kurang ketara bagi bank:
| Ticker | P/E hadapan semasa | P/E purata ke hadapan 10 tahun | Penilaian semasa kepada purata 10 tahun | Penilaian semasa kepada S&P 500 | Penilaian purata 10 tahun kepada S&P 500 |
ETF Invesco KBW Bank | KBWB, + 0.87% | 13.53 | 11.89 | 114% | 66% | 70% |
ETF Perbankan Serantau Invesco KBW | KBWR, + 0.19% | 14.89 | 14.28 | 104% | 72% | 85% |
Indeks S&P 500 | SPX, + 0.92% | 20.60 | 16.88 | 122% | | |
Sumber: FactSet |
Bank yang lebih besar sebagai satu kumpulan cenderung untuk berdagang pada kira-kira 70% daripada penilaian P/E hadapan S&P 500. Walaupun KBWB telah kembali 38% sepanjang tahun lalu, ia masih didagangkan sedikit lebih rendah, berbanding S&P 500, daripada biasa atas dasar ini.
Perkara yang sama tidak boleh dikatakan untuk bank serantau yang lebih kecil, dengan dagangan KBWR pada 85% daripada penilaian P/E hadapan S&P 500 — melebihi purata 10 tahun sebanyak 72%.
Secara umum, ETF ialah cara yang baik untuk pelabur memainkan trend sektor. Kemudian sekali lagi, sesetengah bank dijangka meningkatkan pendapatan mereka lebih cepat daripada yang lain apabila kadar faedah meningkat.
Kita kini berada di permulaan kitaran panjang kenaikan kadar faedah apabila Rizab Persekutuan menukar dasar untuk melawan inflasi, selepas menyokong usaha kerajaan persekutuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi semasa wabak koronavirus.
Fed akan menamatkan pembelian bon luar biasanya pada bulan Mac, yang akan memberikan tekanan menaik selanjutnya pada kadar faedah jangka panjang. Bank pusat itu juga dijangka meningkatkan kadar jangka pendek beberapa kali tahun ini.
Indeks kadar faedah yang meningkat bermakna bank akan dapat meningkatkan kadar yang mereka caj pada saluran kredit pusingan. Pinjaman komersial biasanya mempunyai tempoh yang agak pendek dan juga cenderung untuk diperbaharui — ini akan dijual semula pada kadar yang lebih tinggi, meningkatkan keuntungan bank. Sementara itu, bank sebagai satu kumpulan dibanjiri dengan wang tunai, yang bermakna mereka akan mempunyai sedikit tekanan untuk meningkatkan kadar yang mereka bayar untuk deposit.
Menyaring bank
Bermula dengan sekumpulan 76 bank — 24 dalam Indeks Bank Nasdaq KBW, 50 dalam Indeks Perbankan Serantau KBW Nasdaq, serta Goldman Sachs dan Morgan Stanley — kami melihat anggaran konsensus untuk pendapatan sesaham dari 2021 hingga 2023 untuk mengira kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) untuk dua tahun.
Penganalisis saham yang bekerja untuk firma broker mempunyai tradisi mengasaskan penarafan dan sasaran harga mereka pada anggaran 12 bulan. Tetapi dalam nota kepada pelanggan pada 11 Januari, Christopher Marinac, pengarah penyelidikan di Janney Montgomery Scott, menulis bahawa "kesan kenaikan kadar faedah lebih berkemungkinan memberi manfaat kepada bank pada 2023 berbanding 2022 disebabkan oleh masa perubahan dasar Rizab Persekutuan dan penetapan semula sebenar portfolio pinjaman bank dan penggunaan lebihan tunai dan kecairan.”
Jadi ini adalah cerita dua tahun, sekurang-kurangnya, manakala penarafan dan sasaran harga Wall Street, dan liputan media kewangan, secara amnya ditujukan kepada tempoh yang lebih singkat.
Antara 76 saham dalam skrin, 14 ini dijangka mencapai 10% (pembundaran) EPS CAGR atau lebih tinggi dari 2021 hingga 2023:
Bank | Ticker | City | Maju P / E | Anggaran dua tahun EPS CAGR | Anggaran EPS – 2021 | Anggaran EPS – 2022 | Anggaran EPS – 2023 |
Cadence Bank | CADE, + 0.54% | Tupelo, Mo. | 20.5 | 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
Huntington Bancshares Incorporated | HBAN, -0.12% | Columbus, Ohio | 13.0 | 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
Bank Tandatangan | SBNY, + 2.11% | New York | 21.2 | 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
Eastern Bankshares, Inc. | EBC, + 0.23% | Boston | 20.8 | 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
Perbadanan Jalan Negeri | STT, + 1.14% | Boston | 12.7 | 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
Bank of New York Mellon Corporation | BK, + 0.43% | New York | 14.4 | 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
Perikatan Barat Bancorp | WAL, + 4.02% | Phoenix | 12.3 | 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
Perbadanan Amanah Utara | NTRS, + 1.83% | Chicago | 17.6 | 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
New York Community Bancorp, Inc. | NYCB, + 0.61% | Hicksville, NY | 10.9 | 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
Bank Republik Pertama | FRC, + 1.38% | San Francisco | 25.6 | 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
Perbadanan Kewangan Webster | WBS, + 0.94% | Waterbury, Conn. | 13.5 | 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
Lembah Nasional Lembah | VLY, -0.20% | New York | 12.5 | 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
First Bancorp | FBP, -0.06% | San Juan, Puerto Rico | 11.8 | 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
Perbadanan Kewangan Truist | TFC, + 0.57% | Charlotte, NC | 14.7 | 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
Sumber: FactSet |
Anda boleh mengeklik ticker untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Berbanding dengan bank dalam senarai, S&P 500 dijangka mempunyai EPS CAGR sebanyak 9.4% dari 2021 hingga 2023, menurut anggaran konsensus agregat wajaran yang disusun oleh FactSet.
Yang pasti, bank mungkin telah membuat senarai itu kerana penganalisis percaya campuran harga pinjaman dan depositnya disediakan untuk mengambil kesempatan tertentu daripada kenaikan kadar faedah. Tetapi penanam pesat mungkin juga telah membuat senarai itu.
Berikut ialah senarainya sekali lagi, dengan hasil dividen dan ringkasan pendapat di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet:
Bank | Ticker | Hasil dividen | Kongsi penilaian "beli" | Harga tutup – 10 Jan | Keburukan. sasaran harga | Potensi kenaikan 12 bulan yang tersirat |
Cadence Bank | CADE, + 0.54% | 2.38% | 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
Huntington Bancshares Incorporated | HBAN, -0.12% | 3.64% | 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
Bank Tandatangan | SBNY, + 2.11% | 0.63% | 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
Eastern Bankshares, Inc. | EBC, + 0.23% | 1.48% | 83.33% | $21.60 | $24.50 | 12% |
Perbadanan Jalan Negeri | STT, + 1.14% | 2.25% | 61.11% | $101.20 | $115.93 | 13% |
Bank of New York Mellon Corporation | BK, + 0.43% | 2.17% | 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
Perikatan Barat Bancorp | WAL, + 4.02% | 1.20% | 92.31% | $117.08 | $144.15 | 19% |
Perbadanan Amanah Utara | NTRS, + 1.83% | 2.17% | 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
New York Community Bancorp, Inc. | NYCB, + 0.61% | 5.18% | 57.14% | $13.12 | $15.44 | 15% |
Bank Republik Pertama | FRC, + 1.38% | 0.43% | 34.78% | $202.47 | $225.10 | 10% |
Perbadanan Kewangan Webster | WBS, + 0.94% | 2.51% | 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
Lembah Nasional Lembah | VLY, -0.20% | 3.00% | 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
First Bancorp | FBP, -0.06% | 2.54% | 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
Perbadanan Kewangan Truist | TFC, + 0.57% | 2.94% | 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
Sumber: FactSet |
Malah bagi bank yang digemari oleh penganalisis, sasaran harga mungkin tidak kelihatan agresif. Kemudian sekali lagi, sasaran hanya melihat keluar satu tahun, dan aliran kenaikan kadar mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk bermain.
Lebih banyak skrin saham untuk persekitaran kadar meningkat:
- Strategi saham nilai 'lembu tunai' ini boleh menggemukkan portfolio anda walaupun anda takut dengan Fed
- 23 saham dividen yang boleh melepasi skrin kualiti yang ketat ini
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
14 saham bank ini berada dalam kedudukan terbaik untuk mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah
Apakah yang anda akan katakan jika anda diberitahu tentang syarikat yang sahamnya didagangkan jauh lebih rendah kepada jangkaan pendapatan sesaham daripada Indeks S&P 500? Pada masa yang sama, ia juga dijangka meningkatkan EPS hampir tiga kali ganda lebih cepat daripada indeks penanda aras menjelang 2023.
Itu ialah Huntington Bancshares Inc.
-0.12% ,
HBAN,
yang berhampiran bahagian atas skrin saham bank, di bawah.
Sesetengah bank mempunyai kedudukan yang lebih baik untuk kenaikan kadar faedah berbanding yang lain. Bank-bank ini dianggap "sensitif aset," kerana pinjaman mereka harga semula lebih cepat daripada deposit mereka.
Perbandingan dengan S&P 500
Indeks S&P 500
+ 0.92%
SPX,
berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 20.6, berdasarkan anggaran konsensus berwajaran pendapatan setiap saham untuk 12 bulan akan datang di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet.
Itu tinggi, tetapi ia telah jatuh. Berikut ialah carta yang menunjukkan pergerakan P/E hadapan S&P 500 bersama-sama dengan Invesco KBW Bank ETF
+ 0.87%
+ 0.19%
KBWB,
dan ETF Perbankan Serantau Invesco KBW
KBWR,
:
KBWB menjejaki Indeks Bank Nasdaq KBW
+ 0.88% ,
+ 0.97%
+ 1.72% .
BKX,
yang terdiri daripada 24 bank terbesar AS, tidak termasuk bank pelaburan Goldman Sachs Group Inc.
GS,
dan Morgan Stanley
CIK,
KBWR menjejaki Indeks Perbankan Serantau KBW Nasdaq
+ 0.22% ,
KRX,
yang mempunyai 50 saham bank AS serantau yang tidak termasuk dalam BKX.
Seperti yang anda boleh lihat pada carta, kedua-dua kumpulan bank berdagang lebih rendah daripada Indeks S&P 500 pada asas P/E hadapan. Mereka biasanya melakukannya. Dan sementara ketiga-tiga kumpulan berdagang melebihi purata P/E 10 tahun mereka, kesan ini kurang ketara bagi bank:
Bank yang lebih besar sebagai satu kumpulan cenderung untuk berdagang pada kira-kira 70% daripada penilaian P/E hadapan S&P 500. Walaupun KBWB telah kembali 38% sepanjang tahun lalu, ia masih didagangkan sedikit lebih rendah, berbanding S&P 500, daripada biasa atas dasar ini.
Perkara yang sama tidak boleh dikatakan untuk bank serantau yang lebih kecil, dengan dagangan KBWR pada 85% daripada penilaian P/E hadapan S&P 500 — melebihi purata 10 tahun sebanyak 72%.
Secara umum, ETF ialah cara yang baik untuk pelabur memainkan trend sektor. Kemudian sekali lagi, sesetengah bank dijangka meningkatkan pendapatan mereka lebih cepat daripada yang lain apabila kadar faedah meningkat.
Kita kini berada di permulaan kitaran panjang kenaikan kadar faedah apabila Rizab Persekutuan menukar dasar untuk melawan inflasi, selepas menyokong usaha kerajaan persekutuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi semasa wabak koronavirus.
Fed akan menamatkan pembelian bon luar biasanya pada bulan Mac, yang akan memberikan tekanan menaik selanjutnya pada kadar faedah jangka panjang. Bank pusat itu juga dijangka meningkatkan kadar jangka pendek beberapa kali tahun ini.
Indeks kadar faedah yang meningkat bermakna bank akan dapat meningkatkan kadar yang mereka caj pada saluran kredit pusingan. Pinjaman komersial biasanya mempunyai tempoh yang agak pendek dan juga cenderung untuk diperbaharui — ini akan dijual semula pada kadar yang lebih tinggi, meningkatkan keuntungan bank. Sementara itu, bank sebagai satu kumpulan dibanjiri dengan wang tunai, yang bermakna mereka akan mempunyai sedikit tekanan untuk meningkatkan kadar yang mereka bayar untuk deposit.
Menyaring bank
Bermula dengan sekumpulan 76 bank — 24 dalam Indeks Bank Nasdaq KBW, 50 dalam Indeks Perbankan Serantau KBW Nasdaq, serta Goldman Sachs dan Morgan Stanley — kami melihat anggaran konsensus untuk pendapatan sesaham dari 2021 hingga 2023 untuk mengira kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) untuk dua tahun.
Penganalisis saham yang bekerja untuk firma broker mempunyai tradisi mengasaskan penarafan dan sasaran harga mereka pada anggaran 12 bulan. Tetapi dalam nota kepada pelanggan pada 11 Januari, Christopher Marinac, pengarah penyelidikan di Janney Montgomery Scott, menulis bahawa "kesan kenaikan kadar faedah lebih berkemungkinan memberi manfaat kepada bank pada 2023 berbanding 2022 disebabkan oleh masa perubahan dasar Rizab Persekutuan dan penetapan semula sebenar portfolio pinjaman bank dan penggunaan lebihan tunai dan kecairan.”
Jadi ini adalah cerita dua tahun, sekurang-kurangnya, manakala penarafan dan sasaran harga Wall Street, dan liputan media kewangan, secara amnya ditujukan kepada tempoh yang lebih singkat.
Antara 76 saham dalam skrin, 14 ini dijangka mencapai 10% (pembundaran) EPS CAGR atau lebih tinggi dari 2021 hingga 2023:
Anda boleh mengeklik ticker untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Berbanding dengan bank dalam senarai, S&P 500 dijangka mempunyai EPS CAGR sebanyak 9.4% dari 2021 hingga 2023, menurut anggaran konsensus agregat wajaran yang disusun oleh FactSet.
Yang pasti, bank mungkin telah membuat senarai itu kerana penganalisis percaya campuran harga pinjaman dan depositnya disediakan untuk mengambil kesempatan tertentu daripada kenaikan kadar faedah. Tetapi penanam pesat mungkin juga telah membuat senarai itu.
Berikut ialah senarainya sekali lagi, dengan hasil dividen dan ringkasan pendapat di kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet:
Malah bagi bank yang digemari oleh penganalisis, sasaran harga mungkin tidak kelihatan agresif. Kemudian sekali lagi, sasaran hanya melihat keluar satu tahun, dan aliran kenaikan kadar mungkin mengambil masa bertahun-tahun untuk bermain.
Lebih banyak skrin saham untuk persekitaran kadar meningkat:
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo