Celsius Menggandakan Profil Risiko Bank Tradisional: Laporan

Bertentangan dengan dakwaan Ketua Pegawai Eksekutif Celsius Alex Mashinsky bahawa Celsius "tidak mengambil risiko yang besar," laporan baharu daripada The Wall Street Journal mendakwa bahawa pemberi pinjaman kripto mempunyai lebih daripada dua kali ganda profil risiko purata bank AS.

Celsius Mengambil Lebih Banyak Risiko Daripada Bank, Tuntutan WSJ

Dokumen pelabur Celsius telah mendedahkan bahawa pemberi pinjaman kripto hampir dua kali lebih besar daripada bank tradisional AS, The Wall Street Journal telah melaporkan. 

Menurut laporan diterbitkan pada hari Rabu, pemberi pinjaman kripto yang terkepung itu mempunyai kira-kira $19 bilion dalam aset dan $1 bilion dalam ekuiti sebelum ia mengumpul dana baharu pada musim panas lalu. Ini meletakkan nisbah aset kepada ekuitinya—biasanya dilihat oleh pengawal selia sebagai penunjuk risiko penanda aras—pada 19:1. Bank-bank AS tradisional mempunyai nisbah median aset-ke-ekuiti sekitar 9:1, menunjukkan bahawa Celsius adalah dua kali lebih besar daripada perkhidmatan perbankan biasa pada masa data dikumpulkan. 

Tambahan pula, dokumen pelabur yang dipetik oleh The Wall Street Journal didakwa menunjukkan bahawa Celsius menjual pinjaman tanpa cagaran, memerlukan peminjam perniagaan untuk menghantar kira-kira 50% cagaran untuk pinjaman mereka. Laporan itu mendakwa bahawa Celsius kemudian menggunakan cagaran untuk meminjam lebih banyak wang. Kemas kini ini berbeza dengan banyak dakwaan daripada CEO Celsius Alex Mashinsky bahawa firma itu tidak membuat sebarang pinjaman terkurang cagaran. Mashinsky juga telah berulang kali mendakwa bahawa firmanya mengambil risiko yang jauh lebih rendah daripada bank sambil memberikan pulangan yang jauh lebih tinggi kepada pendepositnya. 

Sebagai contoh, Mashinsky memberitahu CoinDesk pada Julai 2020 bahawa "Celsius tidak melakukan pinjaman tanpa cagaran" kerana "itu akan mengambil terlalu banyak risiko" bagi pihak pendepositnya. Moeover, dalam perbahasan November 2021 dengan skeptik Bitcoin Peter Schiff, Mashinsky berkata bahawa Celsius mengambil sejumlah besar risiko dengan amalan pinjamannya. "Kami tidak mengambil risiko yang besar," kata Mashinsky, menjawab soalan Schiff tentang bagaimana Celsius boleh menjana hasil yang tinggi.

Pada 13 Jun, Celsius Dihentikan semua pengeluaran pelanggan, swap dan pemindahan, memetik "keadaan pasaran yang melampau." Langkah itu dibuat di tengah-tengah pengeluaran pasaran yang ketara yang membawa kepada “bank run” pada deposit firma dan ketidakupayaannya untuk memenuhi pengeluaran pelanggan disebabkan isu kecairan. Secara meluas spekulasi bahawa punca utama krisis kecairan Celsius ialah ketidakpadanan kecairan antara kecairan pasaran aset seperti ETH yang dipertaruhkan dan kecairan pembiayaan liabiliti seperti ETH. Untuk menjana hasil pada deposit ETHnya, Celsius dikatakan mempertaruhkan ETH pada Rantaian Beacon berasaskan Bukti Pegangan Ethereum, yang tidak boleh dibatalkan sehingga selepas blok itu melengkapkan "Gabung"nya kepada Bukti Pegangan. Oleh itu, pegangan pada Beacon Chain boleh menghalang firma daripada menghormati deposit ETH. 

Langkah untuk menghentikan pengeluaran untuk melindungi pendeposit masih belum disemak, dan syarikat telah khabarnya diupah perunding penyusunan semula untuk memberi nasihat mengenai pemfailan kebankrapan yang berpotensi. Sehingga ia mula menghadapi isu kecairan awal bulan ini, Celsius adalah salah satu pemberi pinjaman kripto terbesar, yang mempunyai kira-kira $20 bilion dalam aset di bawah pengurusan pada tahap tertingginya.

Pendedahan: Pada masa penulisan, pengarang karya ini memiliki ETH dan beberapa mata wang kripto lain. Taklimat Crypto sebelum ini telah menjalankan kandungan tajaan dari Celsius.