Ceres DAO: Menggunakan strategi pelaburan Beta+ Alpha dalam Ventures DAO

Model modal teroka semasa juga menghadapi perubahan berikutan kebangkitan industri crypto dan konsep DAO. Sebelum kita pergi ke butiran, kita perlu memperkenalkan Ventures DAO.

Ventures DAO ialah kenderaan organisasi untuk pendemokrasian pelaburan. Seperti VC tradisional, tujuan utamanya adalah untuk mengumpul modal, tetapi ia melakukannya tanpa bergantung pada kelulusan VC tradisional yang besar. Dan kerana sumber modalnya yang lebih pelbagai, portfolio yang lebih pelbagai mungkin dalam Ventures DAO.

Kebanyakan perkara yang menjadikan Ventures DAO menonjol daripada struktur pelaburan tradisional ialah mereka selalunya egalitarian dan telus dalam reka bentuk asasnya berdasarkan teknologi blockchain. Secara keseluruhan, keputusan pelaburan juga telah beralih daripada bergantung kepada seorang pemimpin kepada bergantung kepada pengundian dan konsensus komuniti.

Selain itu, di bawah kontrak pintar DAO tertentu, ahli DAO mempunyai hak untuk melancarkan atau menamatkan penyertaan mereka dalam aktiviti pelaburan DAO pada bila-bila masa. VC tradisional, sebaliknya, sering memerlukan pelabur untuk kekal dalam dana untuk tempoh masa tertentu.

Untuk masa yang lama, VC besar dan pelabur wang besar sering membeli token pada harga yang agak rendah semasa pusingan benih awal dan penempatan persendirian untuk membuat keuntungan besar. Selepas projek itu dilancarkan secara rasmi, kebanyakan VC akan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan, dan tingkah laku mencari keuntungan jangka pendek ini sudah pasti akan menyebabkan kemudaratan besar kepada pembangunan jangka panjang projek.

Berbanding dengan model pelaburan crypto VC tradisional, Ventures DAO membenarkan kumpulan pelabur kecil yang lebih besar untuk mengambil bahagian dalam proses pelaburan projek crypto peringkat awal. Kewujudannya boleh memberi kesan kepada fenomena kebelakangan pelaburan VC tradisional dengan menyediakan pengguna komuniti peluang untuk melabur dalam projek peringkat awal dan meraih faedah melabur dalam projek peringkat awal.

Proses pelaburan Venture DAO berbeza daripada dana teroka biasa kerana setiap ahli DAO boleh bertindak sebagai ketua dan membuat cadangan pelaburan kepada DAO. 

Keputusan pelaburan juga berdasarkan keputusan pengundian DAO, bukannya melalui jawatankuasa pelaburan. Peserta DAO akan menggunakan token tadbir urus DAO sendiri untuk mengundi projek mana untuk melabur.

Biasanya, setiap DAO teroka akan mempunyai perbendaharaan komuniti eksklusif yang menyimpan semua aset dalam dompet berbilang tandatangan dan mengagihkan modal secara telus.

Model ini akan membolehkan ekosistem modal teroka yang agak sihat yang akan menyediakan sumber pembiayaan yang lebih mudah untuk projek Web3 dan membantu crypto berkembang.

Semasa kami berkongsi tentang kelebihan Ventures DAO, kami boleh membuat ringkasan khusus berikut:

• Model organisasi DAO memanfaatkan kebijaksanaan kumpulan untuk membuat keputusan pelaburan, dan ciri yang paling penting dalam komuniti DAO ialah ia menyatukan orang dari seluruh dunia dengan latar belakang profesional yang berbeza, dan model pejabat yang diedarkan membolehkan untuk membuat keputusan bersama. . Pada masa yang sama, ahli DAO ialah komuniti yang berkepentingan, jadi untuk melindungi kepentingan individu mereka, ahli akan menyumbang sumber industri eksklusif, kepakaran dan pandangan mereka untuk membantu membimbing dan memudahkan pelaburan dalam projek yang berpotensi sebenar.
• Model DAO membolehkan rasa sebenar rantaian atas dana pelaburan operasi, yang meningkatkan lagi ketelusan keputusan pelaburan. Ini bermakna masyarakat mesti menguruskan dana pelaburan dan membuat serta melaksanakan keputusan melalui komunikasi dan pengundian yang meluas, bukannya mempunyai kumpulan kepimpinan berpusat yang menentukan hala tuju.
• Berbanding dengan VC crypto tradisional, ahli DAO mempunyai autonomi yang lebih besar. Bergantung pada model penggunaan kontrak pintar DAO, mana-mana ahli DAO mempunyai hak untuk keluar dari DAO pada bila-bila masa dan mendapatkan kembali bahagian mereka daripada jumlah aset DAO. Ini membolehkan fleksibiliti organisasi yang lebih besar dan juga melindungi ahli DAO daripada memasuki "limbo tadbir urus." Sebaliknya, bagaimanapun, VC crypto tradisional biasanya memerlukan pelabur untuk kekal dalam dana untuk tempoh masa tertentu. Pasti ada beberapa risiko tersembunyi.

Kami telah membincangkan banyak tentang Ventures DAO, dan sebenarnya, sebilangan besar orang dalam industri secara amnya telah melihatnya sebagai salah satu model DAO yang paling menjanjikan untuk masa yang lama. Gabungan desentralisasi dan membuat keputusan pelaburan sudah pasti membawa aliran manfaat dan dana kembali kepada idea asal. Dan kami juga akan memperkenalkan projek Ventures DAO yang bergaya, Ceres DAO, secara terperinci dari pelbagai dimensi hari ini.

Ceres DAO – Memperkasakan Web3 dengan DAO sebagai asas

Ceres DAO ialah infrastruktur dan sistem pengurusan pengurusan aset digital terdesentralisasi pertama di dunia berdasarkan tadbir urus DAO dan dikuasakan oleh Web3. Menggunakan paradigma pelaburan aset DeFi yang diseragamkan yang baharu, Ceres DAO menawarkan perkhidmatan pengurusan aset terpencar tanpa penjagaan untuk pegangan aset digital.

Ceres DAO ialah struktur organisasi dipacu komuniti yang, dari segi tadbir urus, menawarkan mekanisme fleksibel yang boleh melibatkan ahli DAO dalam pilihan pelaburan dengan cara yang tidak boleh dilakukan oleh model dana modal teroka konvensional.

Perubahan itu juga akan merendahkan halangan masuk untuk DeFi, membolehkan pengguna mengakses lebih banyak pilihan pelaburan dan pulangan tanpa memerlukan pengurusan wang yang aktif atau pendedahan kepada kelas aset berisiko.

Model Ekonomi

Ceres DAO menggunakan model perkongsian bersama, juga dikenali sebagai saham AB. Terdapat dua token utama yang disertakan dalam ekosistem Ceres DAO, iaitu Token CES dan Token CRS.

Antaranya, Token CES ialah token ekuiti, manakala Token CRS ialah token kecairan pasaran sekunder. Harga kedua-duanya ialah 1:1, tetapi ekuitinya berbeza, dan kami akan membincangkan setiap daripada mereka dan hubungan antara mereka seterusnya.

1、Token Ekuiti – CES

Peranan terbesar CES, token ekuiti Ceres DAO, adalah untuk menentukan tindakan dan hala tuju DAO seterusnya melalui cadangan dan pengundian dalam rantaian.

Token CES boleh dicetak dalam dua cara.

1) Kolam VC (Kolam Aset Aliran Perdana)

VC Pool menjalankan pencetakan CES melalui aset arus perdana seperti BTC, ETH, BNB, FIL dan lain-lain.

2）Kolam Ikatan

Bond Pool mencetak CES melalui stablecoin seperti USDT, USDC atau BUSD. VC Pool dan Bond Pool mempunyai had pengeluaran harian sebanyak 1 bilion CES Token. Selepas CES dicetak oleh dua kaedah di atas, ia akan dikeluarkan secara linear selepas 7 hari.

Dana dalam kumpulan pudina CES akan diagihkan dalam perkadaran berikut.

• 50% - disuntik ke dalam perbendaharaan
• 30% – disuntik ke dalam kumpulan LP (ditukar kepada syiling stabil dan dipadankan dengan token CRS untuk token LP)
• 10% – Komisen (5% untuk CRS buyback-burn, 5% untuk operasi)
• 10% – Insentif Pasaran (5% untuk Insentif DAO, 5% untuk Insentif Nod)

2. Token Beredar – CRS

CRS ialah token kecairan yang dikeluarkan oleh protokol Ceres DAO, yang peranan utamanya adalah untuk menyediakan kecairan yang baik kepada keseluruhan ekosistem.

Dari segi akses, Token CRS boleh diperolehi melalui ikrar CES, pembelian DEX atau pertukaran CES 1:1.

CRS mempunyai jumlah bekalan sebanyak 1 trilion token, yang nisbah peruntukan khusus ditunjukkan di bawah.

• 60% – Kolam Perlombongan
• 10% – Asas
• 15% – Institusi
• 7% – Pembangunan
• 7% – Ekosistem
• 1% – IDO

3. Hubungan antara CES dan CRS

Berikutan pengenalan di atas, jelas bahawa komponen teras protokol Ceres DAO ialah CES, token ekuiti dan CRS, token kecairan.

Pengguna boleh memperoleh Token CRS melalui staking, perdagangan pasaran sekunder, atau bursa CES, manakala Token CES boleh diperoleh melalui dua kaedah pencetakan yang disenaraikan di atas.

Dari segi penukaran CES dan CRS, ia dijalankan dengan tepat dalam nisbah 1:1 (tidak boleh diterbalikkan). Nisbah peruntukan tertentu komponen dana ini disediakan di bawah. Pada masa yang sama, cukai transaksi sebanyak 20% akan dikenakan ke atas penukaran CES kepada CRS.

• 10% - disuntik ke dalam perbendaharaan
• 5% – disuntik ke dalam kumpulan LP (ditukar kepada syiling stabil dan dipadankan dengan token CRS untuk token LP)
• 5% – sebagai komisen (2.5% untuk CRS buyback-burn, 2.5% untuk operasi)

Perlu diingat bahawa kedua-dua CES dan CRS boleh dipertaruhkan untuk menjana Token CRS. Staking adalah penting untuk pertumbuhan jangka panjang ekosistem. Pengguna diberi insentif untuk mempertaruhkan CES dan CRS mereka untuk pulangan kompaun. Kadar insentif boleh diselaraskan dengan keadaan pasaran untuk mengelakkan hiperinflasi.

Status sebenar anugerah ikrar semasa ditunjukkan dalam carta berikut:

Dalam mekanisme pertaruhan, output CRS harian maksimum ialah 100 juta syiling/hari. Jika output sebenar staking jatuh di bawah 100 juta keping, baki CRS akan dibakar untuk mengelakkan hiperinflasi.

4、Penilaian dan rumusan

Ceres DAO menggunakan model saham AB yang membolehkan keseluruhan ekosistem kekal secara relatif stabil dengan beroperasi dengan pemisahan yang jelas antara token ekuiti dan token kecairan.

Dengan meneliti konsep saham ABnya dengan teliti, kita dapat melihat dengan cepat bahawa terdapat beberapa inovasi dalam reka bentuk model ekonomi Ceres DAO. Dalam usaha untuk membimbing masyarakat ke arah tadbir urus yang benar-benar terdesentralisasi, pemilik projek sentiasa sengaja mengelak pemusatan berlebihan. Pada masa yang sama, nisbah peruntukan membolehkan kami menentukan pertukaran antara maklum balas komuniti dan pembangunan projek.

Walau bagaimanapun, kami tidak pasti keberkesanannya dalam amalan, yang pastinya memerlukan banyak ujian dan perhatian.

Mekanisme Tadbir Urus

Dalam ekosistem Ceres DAO, setiap DAO atau Node mempunyai NFT sendiri (iaitu keluarga Panda Kaya), yang boleh dipindah milik secara bebas. Perbezaan kuasa antara DAO dan Nod NFT ditunjukkan dalam rajah berikut.

Aset yang digunakan untuk menghantar NFT akan diagihkan mengikut peruntukan berikut.

• 50% - disuntik ke dalam perbendaharaan
• 50% – Cukai hak cipta

Di bawah model tadbir urus ini, tadbir urus Ceres DAO akan mempunyai ciri utama berikut.

1. DAO boleh terlibat dalam proses tadbir urus dan penggunaan protokol.
2. Selepas menapis projek berkualiti atau peluang pelaburan yang lebih baik, kedua-dua DAO dan Nod mempunyai keupayaan untuk membuat dan memulakan cadangan kepada platform. Ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada, keluaran produk baharu, penyepaduan dan kerjasama dengan protokol lain serta penggunaan dalam ekosistem Lapisan 1 yang lain.
3. TOP50 DAO boleh mengambil bahagian dalam tadbir urus platform dan mempunyai hak untuk mengundi. Sekiranya undi kelulusan mencapai 67% atau lebih, cadangan tersebut akan diterima pakai dan dilaksanakan.

Walau bagaimanapun, apabila nilai pasaran CES Token terus berkembang, menjadi TOP50 DA0 sudah pasti memerlukan lebih banyak pembiayaan. Oleh itu, komuniti seterusnya boleh membentuk sub-DO, dan sub-DO juga boleh memasuki peringkat TOP50 DAO secara keseluruhan (alamat berbilang tandatangan) untuk mendapatkan akses kepada tadbir urus.

Strategi Pelaburan Perbendaharaan

Pemilihan strategi pelaburan sudah pasti merupakan komponen utama inisiatif sebagai DAO Ventures. Perbendaharaan Ceres DAO akan menggunakan pendekatan pelaburan hibrid "Beta" dan "Alpha". Kita mesti memahami terlebih dahulu apakah strategi "Beta" dan "Alpha" untuk menerangkan strategi tersebut.

Istilah kewangan "Beta" dan "Alpha" sering digunakan dalam pelaburan dana tradisional untuk merujuk kepada dua komponen yang mewakili dua strategi pelaburan berbeza dengan pelbagai selera risiko.

Pekali beta ialah indeks risiko yang biasa digunakan dalam pelaburan dana tradisional untuk mengukur turun naik harga saham individu atau dana ekuiti berbanding pasaran saham keseluruhan. Ia adalah alat untuk menilai risiko sistematik sekuriti dan boleh ditafsirkan sebagai magnitud turun naik berbanding pasaran yang lebih luas, atau ia boleh menunjukkan korelasi kepada turun naik pasaran.

Jika pekali Beta dana lebih besar daripada 1, ia lebih tidak menentu dan lebih berisiko daripada pasaran; jika pekali Beta dana kurang daripada 1, kita boleh mengandaikan bahawa ia lebih tidak menentu daripada pasaran dan kurang berisiko daripada pasaran. Lebih banyak pekali Beta menumpu kepada 1, lebih banyak turun naiknya menumpu dengan pasaran.

Faktor Alpha ialah perbezaan antara pulangan mutlak pelaburan atau dana dan jangkaan pulangan risiko yang dikira mengikut faktor beta. Dalam istilah mudah, faktor Alpha yang paling biasa bermaksud pulangan berlebihan.

Strategi pelaburan hibrid "Beta" + "Alpha" yang diguna pakai oleh Ceres DAO Treasury ialah gabungan kedua-dua strategi ini, iaitu, peratusan besar dana dilaburkan dalam mata wang kripto arus perdana yang turun naik mengikut pasaran, dan peratusan kecil dana dilaburkan. dalam projek Alpha berisiko tinggi dengan risiko lebih tinggi.

Khususnya, strategi pelaburan “Beta” merujuk kepada pelaburan 70% daripada dana perbendaharaan dalam aset kripto dalam pasaran kripto, seperti BTC, ETH, BNB, dsb., dan menjana pendapatan yang agak stabil melalui protokol pemberian pinjaman DeFi atau penghargaan aset.

Strategi pelaburan "Alpha" bermakna 30% daripada dana perbendaharaan dilaburkan dalam projek Alpha berisiko tinggi melalui cadangan ahli penyelidikan pelaburan untuk mencari lebihan keuntungan.

Sebab-sebab susunan ini adalah mudah. Sebagai sebuah institusi pelaburan, Ceres DAO perlu memberi tumpuan kepada kedua-dua pulangan dan risiko, dan selalunya sukar untuk menggabungkan kedua-duanya dengan satu strategi pelaburan, jadi gabungan pelbagai strategi telah menjadi satu keperluan.

Strategi Beta menyediakan Ceres DAO dengan pulangan pelaburan yang lebih stabil, yang dipengaruhi oleh turun naik pasaran kripto tetapi masih merupakan pelaburan yang lebih selamat, oleh itu strategi Beta juga menduduki bahagian dana yang lebih besar dalam strategi pelaburan keseluruhan.

Strategi Alpha, sebaliknya, memberi tumpuan kepada projek yang berpotensi dan bertujuan untuk mendapatkan pulangan berlebihan, yang, sudah tentu, bermakna ia juga akan menghadapi risiko yang lebih besar. Oleh itu, bahagian strategi Alpha dalam strategi pelaburan keseluruhan ditakdirkan untuk menjadi lebih kecil, dan pada masa yang sama, proses semakan pelaburannya akan menjadi lebih ketat, lagipun, projek Alpha tidak seperti BTC dan ETH, yang telah dikumpulkan konsensus umum.

Memandangkan dana perbendaharaan di bawah pengurusan terus berkembang, pengguna juga akan digalakkan untuk mengambil bahagian secara aktif dalam tadbir urus ekosistem Ceres DAO melalui pertaruhan CES. Agihan dividen daripada pelaburan perbendaharaan adalah berdasarkan perkara berikut:

1) 80% daripada hasil perbendaharaan akan diagihkan kepada staker CES Token.

2) 10% daripada hasil perbendaharaan akan diperuntukkan kepada 50 DAO Teratas.

3) 10% daripada hasil perbendaharaan akan digunakan untuk operasi projek.

Nisbah agihan dividen pelaburan perbendaharaan mencerminkan pemikiran seimbang pemilik projek untuk memberi kembali kepada masyarakat dan memperkasakan pembangunan projek.

Pada masa yang sama, Ceres DAO menggunakan dompet berbilang tandatangan untuk melindungi dana perbendaharaan. Dompet berbilang tandatangan ialah dompet yang memerlukan berbilang tandatangan untuk melaksanakan transaksi. Dalam model ini, kehilangan satu kunci persendirian tidak menjejaskan keselamatan dana perbendaharaan Ceres DAO, yang dilindungi pada tahap tertentu.

Mengakhiri ucapan

DAO Ventures berkemungkinan akan memacu perubahan dalam cara dana VC beroperasi, dan kemasukan Web3 akan menjadikan modal teroka lebih demokratik. Pada ketika itu, modal teroka mungkin tidak lagi perlu menetapkan ambang pelabur, dan jumlah aset tidak lagi menjadi sekatan untuk kemasukan. Dana teroka tradisional juga akan dipaksa untuk mengubah cara mereka melabur dalam projek, malah mereka mungkin perlu menukar model perniagaan mereka dan mengubah diri mereka menjadi Ventures DAO.

Dalam dunia Web3, Ventures DAO tidak mempunyai agensi pusat untuk menyediakan pembiayaan, dan dana modal terokanya sering dikumpul terutamanya melalui ahli komuniti. Dalam proses melabur dalam projek yang menjanjikan, ahli DAO menjalankan usaha wajar mereka sendiri, dan jangkauan komuniti, mengambil bahagian dalam tadbir urus komuniti, dan ahli DAO Ventures menyelaraskan sumber di sekitar kepentingan pelaburan bersama.

Web3 akan membolehkan orang ramai berkumpul dengan cara yang inovatif, termasuk pengagregatan modal dan sumber lain, dalam model yang jauh melangkaui struktur tegar ruang modal teroka semasa.

Walau bagaimanapun, Ventures DAO sudah pasti masih jauh untuk mencapai potensi penuh mereka. Banyak alat yang sedang digunakan tidak serasi sepenuhnya dengan rangka kerja undang-undang sedia ada, dan mekanisme membuat keputusan sedia ada nampaknya tidak sesuai untuk tujuan pelaburan, kerana ia menyamarkan insentif untuk penumpuan ke arah matlamat bersama. Tetapi dalam jangka panjang, Web3, enjin inovasi, sudah pasti akan memberikan penyelesaian yang relevan kepada kebanyakan halangan ini.

Kembali ke Ceres DAO, yang kini berada di peringkat awal, tetapi keseluruhan projek dan rancangan ekologinya telah dibentangkan dengan jelas. Sebagai DAO teroka, strategi pelaburan dan model ekonomi sememangnya penting untuk Ceres DAO. Dan ia sememangnya telah membuat banyak reka bentuk untuk ini, yang pada tahap tertentu dapat mencerminkan kesanggupan dan keikhlasan pemilik projek untuk melakukan sesuatu.

Walau bagaimanapun, melihat reka bentuk ini, adalah mudah untuk melihat bahawa rangka kerja umum sudah sedia ada, tetapi butiran keseluruhan masih perlu diperkaya. Pada masa yang sama, memandangkan projek itu sendiri masih kekurangan amalan pasaran sebenar, ia masih memerlukan banyak ujian untuk menentukan kebolehlaksanaan strateginya.

Secara keseluruhan, bagaimanapun, Ceres DAO ialah projek yang ikhlas, seperti yang dibuktikan oleh banyak pertukaran dalam model ekonomi dan strategi pengedarannya. Selain itu, DAO teroka adalah trek untuk ditonton, dan pada pendapat saya, ia berpotensi untuk menjadi pusingan penembusan seterusnya. Oleh itu, Ceres DAO dengan dua mata ini sudah tentu merupakan projek yang bernilai untuk dialami dan ditonton.

Membina ekosistem teroka Web3.0：

Penafian: Ini adalah pos berbayar dan tidak boleh dianggap sebagai berita / nasihat.