$16K menguji semula laluan yang paling mungkin untuk Bitcoin, mengikut 2 metrik derivatif

Bitcoin (BTC) mencecah di bawah $16,800 pada 16 Dis, mencapai paras terendahnya dalam tempoh lebih dua minggu. Lebih penting lagi, pergerakan itu adalah pemulihan lengkap daripada keterujaan seketika yang telah membawa kepada kemuncak i$18,370 pada 14 Dis.

Anehnya, Bitcoin turun 3.8% dalam tujuh hari, berbanding penurunan 500% Indeks S&P 3.5 dalam tempoh yang sama. Jadi dari satu pihak, lembu Bitcoin mempunyai sedikit keselesaan dalam mengetahui bahawa korelasi memainkan peranan penting; pada masa yang sama, bagaimanapun, ia mendapat $206 juta kontrak hadapan BTC dilikuidasikan pada Disember 15.

Beberapa data ekonomi yang menyusahkan dari industri pinjaman kereta telah menyebabkan pelabur tidak selesa kerana kadar mungkir daripada pengguna berpendapatan terendah kini melebihi paras 2019. Kebimbangan timbul selepas purata bayaran bulanan untuk kereta baharu mencapai $718, peningkatan 26% dalam tempoh tiga tahun.

Tambahan pula, bank pusat Amerika Syarikat, England, Kesatuan Eropah dan Switzerland meningkatkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas kepada kemuncak berbilang tahun — menyerlahkan bahawa kos pinjaman mungkin akan terus meningkat lebih lama daripada jangkaan pasaran.

Ketidakpastian dalam pasaran mata wang kripto muncul semula selepas dua yang paling menonjol juruaudit tiba-tiba menggugurkan perkhidmatan mereka, meninggalkan pertukaran tergantung. Firma pengauditan Perancis Mazars Group, yang sebelum ini bekerja dengan bursa termasuk Binance, KuCoin dan Crypto.com, telah memadamkan bahagian yang dikhaskan untuk audit crypto daripada laman webnya.

Sementara itu, firma perakaunan Armanino juga dilaporkan telah menamatkan perkhidmatan pengauditan cryptonya. Juruaudit bekerja dengan beberapa platform dagangan crypto seperti OKX, Gate.io dan pertukaran FTX yang bermasalah. Anehnya, Armanino ialah firma perakaunan pertama yang menjalin hubungan dalam industri crypto, pada tahun 2014.

Mari lihat metrik derivatif untuk lebih memahami cara pedagang profesional diletakkan dalam keadaan pasaran semasa.

Premium stablecoin yang berpangkalan di Asia jatuh ke paras terendah 2 bulan

Syiling USD (USDC) premium ialah tolok yang baik bagi permintaan peniaga runcit kripto yang berpangkalan di China. Ia mengukur perbezaan antara perdagangan peer-to-peer yang berpangkalan di China dan dolar Amerika Syarikat.

Permintaan belian yang berlebihan cenderung untuk menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 100%, dan semasa pasaran menurun, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 101.8%, meningkat daripada 99% pada 12 Dis, menunjukkan permintaan yang lebih tinggi untuk pembelian stablecoin daripada pelabur Asia. Data itu mendapat kaitan selepas pembetulan 9.7% yang kejam dalam lima hari sejak puncak $18,370 pada 14 Dis.

Walau bagaimanapun, penunjuk ini tidak semestinya dilihat sebagai menaik kerana stablecoin mungkin diperoleh untuk melindungi daripada risiko penurunan dalam mata wang kripto — bermakna pelabur menjadi lebih menurun.

Leverage pembeli perlahan-lahan dilemparkan ke dalam tuala

Metrik panjang-ke-pendek tidak termasuk luaran yang mungkin telah memberi kesan semata-mata kepada pasaran stablecoin. Ia juga mengumpulkan data daripada kedudukan pelanggan pertukaran semasa, kontrak niaga hadapan kekal dan suku tahunan, sekali gus menawarkan maklumat yang lebih baik tentang kedudukan pedagang profesional.

Terdapat percanggahan metodologi sekali-sekala antara pertukaran yang berbeza, jadi pembaca harus memantau perubahan dan bukannya angka mutlak.

Apabila Bitcoin menembusi di bawah sokongan $16,800, pedagang profesional menurunkan kedudukan panjang leveraj mereka mengikut penunjuk panjang-ke-pendek.

Sebagai contoh, nisbah untuk pedagang Binance merosot sedikit daripada 1.11 pada 14 Disember kepada tahap 1.04 semasa. Sementara itu, Huobi menunjukkan penurunan sederhana dalam nisbah panjang-ke-pendeknya, dengan penunjuk bergerak daripada 1.01 kepada 0.05 dalam tempoh yang sama.

Akhir sekali, di bursa OKX, metrik menurun daripada 1.00 pada 14 Dis kepada nisbah 0.98 semasa. Jadi, secara purata, peniaga telah mengurangkan nisbah panjang leverage mereka dalam tempoh lima hari yang lalu, menunjukkan keyakinan yang kurang dalam pasaran.

Ujian semula berpotensi sebanyak $16,000 mungkin sedang dibuat

Premium stablecoin 101.8% sederhana di Asia, dipadankan dengan maklumat penurunan penunjuk jangka-ke-pendek pedagang terkemuka, menceritakan kisah pembeli secara beransur-ansur menyerah kepada pesimisme.

Tambahan pula, pembubaran $206 juta dalam kontrak niaga hadapan BTC yang panjang memberi isyarat bahawa pembeli terus menggunakan leverage yang berlebihan, menyediakan ribut yang sempurna untuk satu lagi tahap pembetulan.

Buat masa ini, harga Bitcoin terus sangat bergantung kepada pasaran saham tradisional. Namun, data makroekonomi yang lemah dan ketidakpastian yang dibawa oleh firma pengauditan crypto menunjukkan kemungkinan yang lebih tinggi untuk ujian semula Bitcoin $16,000.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.