Bitcoin menyasarkan $25K apabila permintaan institusi meningkat dan data ekonomi meredakan kebimbangan pelabur

Bitcoin (BTC) harga menembusi melebihi $22,500 pada 20 Jan dan sejak itu telah dapat mempertahankan tahap itu, mengumpul 40.5% keuntungan pada bulan Januari. Langkah itu mengiringi peningkatan dalam pasaran saham, yang juga meningkat selepas China menggugurkan sekatan COVID-19 selepas tiga tahun kawalan pandemik yang ketat.

Syarikat e-dagang dan hiburan mendahului sebagai peneraju pasaran tahun-ke-kini. Warner Bros (WBD) menambah 54%, Shopify (SHOP) meningkat 42%, MercadoLibre (MELI) meningkat 41%, Carnival Corp (CCL) 35% dan Paramount Global (PARA) berjaya memperoleh keuntungan 35% setakat ini. Pendapatan korporat terus menarik aliran masuk dan perhatian pelabur selepas pengeluar minyak Chevron mencatatkan keuntungan tahunan kedua terbesar pernah direkodkan, pada $36.5 bilion.

Lebih penting lagi, penganalisis menjangkakan Apple (AAPL) akan mencatatkan pendapatan $96 bilion yang membingungkan untuk 2022 pada 2 Februari, jauh melebihi keuntungan $67.4 bilion yang dilaporkan Microsoft (MSFT). Pendapatan yang kukuh juga membantu untuk mengesahkan penilaian saham semasa, tetapi ia tidak semestinya menjamin masa depan yang lebih cerah untuk ekonomi.

Senario yang lebih baik untuk aset berisiko sebahagian besarnya datang daripada penurunan dalam petunjuk ekonomi terkemuka, termasuk tinjauan pembina rumah, tinjauan trak dan data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) kontrak, menurut pengarah urusan kanan Evercore ISI, Julian Emanuel.

Menurut penyelidikan daripada firma perkhidmatan kewangan Matrixport, American pelabur institusi mewakili kira-kira 85% aktiviti pembelian baru-baru ini. Ini bermakna pemain besar "tidak berputus asa dengan crypto." Kajian itu menganggap pulangan yang berlaku semasa waktu dagangan AS tetapi menjangkakan prestasi mengatasi altcoin berbanding Bitcoin.

Dari satu pihak, kenaikan harga Bitcoin mempunyai sebab untuk meraikannya selepas harganya pulih 49% daripada paras terendah $15,500 pada 21 November, tetapi penurunan harga masih mempunyai kelebihan pada jangka masa yang lebih besar kerana BTC turun 39% dalam 12 bulan.

Mari lihat metrik derivatif Bitcoin untuk lebih memahami cara pedagang profesional diletakkan dalam keadaan pasaran semasa.

Permintaan stablecoin berasaskan Asia menghampiri rantau FOMO

Syiling USD (USDC) premium ialah tolok yang baik bagi permintaan peniaga runcit kripto yang berpangkalan di China. Ia mengukur perbezaan antara perdagangan peer-to-peer yang berpangkalan di China dan dolar Amerika Syarikat.

Permintaan belian yang berlebihan cenderung untuk menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 100%, dan semasa pasaran menurun, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 3.7%, turun daripada diskaun 1% dua minggu sebelumnya, menunjukkan permintaan yang lebih kukuh untuk pembelian stablecoin di Asia. Penunjuk menukar gear selepas rali 9% pada 21 Januari, menyebabkan permintaan berlebihan daripada peniaga runcit.

Walau bagaimanapun, seseorang harus menyelami pasaran niaga hadapan BTC untuk memahami kedudukan pedagang profesional.

Premium niaga hadapan telah memegang pendirian neutral sejak 21 Jan

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Sementara itu, peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan tiga bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Oleh itu, apabila niaga hadapan didagangkan di bawah julat sedemikian, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leverage - biasanya, penunjuk penurunan harga.

Carta menunjukkan momentum positif untuk premium niaga hadapan Bitcoin selepas penunjuk asas menembusi melebihi ambang 4% pada 21 Jan — tertinggi dalam tempoh lima bulan. Pergerakan ini mewakili perubahan drastik daripada sentimen penurunan harga yang dibentangkan oleh diskaun niaga hadapan (kemunduran) semasa sehingga lewat 2022.

Berkaitan: Harga Bitcoin naik, tetapi saham perlombongan BTC boleh kekal terdedah sepanjang 2023

Pedagang memerhati untuk melihat sama ada siaran Fed merancang untuk berputar

Walaupun keuntungan 40.5% Bitcoin pada tahun 2023 kelihatan menjanjikan, fakta bahawa indeks Nasdaq yang berteknologi tinggi meningkat 10% dalam tempoh yang sama menimbulkan syak wasangka. Sebagai contoh, konsensus jalanan adalah pangsi daripada kempen kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan pada satu ketika pada 2023.

Derivatif Bitcoin dan permintaan stablecoin telah keluar dari paras panik tetapi jika pendaratan lembut yang dijangkakan oleh Fed berlaku, risiko persekitaran kemelesetan akan mengehadkan prestasi pasaran saham dan menjejaskan rayuan "perlindungan inflasi" Bitcoin.

Pada masa ini, kebarangkalian memihak kepada kenaikan harga kerana penunjuk ekonomi utama menunjukkan pembetulan sederhana — cukup untuk meredakan inflasi tetapi tidak begitu membimbangkan, seperti yang disahkan oleh pendapatan korporat yang kukuh.