Bitcoin dan ekuiti berguling apabila pasaran mencerna satu lagi pusingan kenaikan kadar: Laporan MacroSlate

Pada 13 Dis., penurunan selanjutnya CPI kepada 7.1% dipenuhi oleh jangkaan rali dalam ekuiti dan kejatuhan dalam dolar AS dan hasil perbendaharaan. Pada 14 Dis., Powell meningkatkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas kepada sasaran kadar dana persekutuan baharu sebanyak 4.25%-4.5%.

IHP yang menggalakkan

Inflasi utama menjadi perlahan daripada 7.7% kepada 7.1%, diimbangi oleh penurunan dalam harga barang teras sebanyak 0.5% dan penurunan 1.6% dalam harga tenaga.

Inflasi barangan teras terus menurun kepada hanya di bawah 4% daripada kemuncaknya pada Februari, melebihi 12%. Bagaimanapun, inflasi perkhidmatan yang tidak termasuk tenaga meningkat kepada 6.8%. Inflasi perkhidmatan akan kekal tinggi kerana pasaran pekerjaan masih berdaya tahan di AS; namun, itu boleh berubah pada 2023.

Powell kekal hawkish

Fed menaikkan kadar sebanyak 50bps yang dijangkakan untuk menetapkan sasaran dana fed baharu sebanyak 4.25%-4.5%, dan nada dari Powell kekal tidak berubah "berterusan" kenaikan kadar dan "kami akan kekal sehingga kerja selesai". Powell menjangkakan inflasi akan terus menurun secara perlahan kerana pasaran buruh kekal ketat. 55% daripada CPI teras masih meningkat dengan pesat walaupun harga rumah dan barangan menurun dengan cepat.

Pasaran terus menentang fed dan tidak bersetuju dengan kadar dana fed niaga hadapan. Pasaran mengunjurkan paras tertinggi dalam kadar dana Fed sebanyak 4.8% pada Mei 2023, dengan penurunan kepada 4.5% menjelang Disember 2023.

Menurut plot DOT, yang menunjukkan unjuran untuk kadar dana persekutuan, setiap titik mewakili pandangan pembuat dasar Fed. Fed mempunyai unjuran kadar dana yang lebih tinggi daripada pasaran pada akhir 2023, disemak daripada 4.6% kepada 5.1%; tujuh pegawai fed mengunjurkan kadar melebihi 5.1% dan sepuluh melebihi 5%.

Kenaikan kadar lain yang ketara

Bank of England menyampaikan kenaikan kadar 50bps pada 15 Dis untuk menaikkan kadar bank kepada 3.5%. Ini merupakan kenaikan kadar faedah kesembilan berturut-turut daripada BOE. Di samping itu, inflasi mungkin memuncak di UK kerana jangkaan inflasi mengatasi anggaran pasaran apabila inflasi menurun daripada 11.1% kepada 10.7%, dengan kadar teras jatuh kepada 6.3% daripada 6.5%.

Di samping itu, ECB meningkatkan kadar faedah daripada 1.5% kepada 2% dan mengumumkan rancangan untuk mengecilkan kunci kira-kiranya.

Semakan aset: minggu bermula 12 Dis

Dari 12 Dis hingga 15 Dis, BTC telah menjadi aset berprestasi terbaik berbanding rakan setaranya, namun, BTC dan ETH dibuat baharu untuk minggu ini pada 16 Dis. 

• BTC: -1.85%
• ETH: -5.60%
• Emas: -0.33%
• DXY: -0.39%
• SPX: -2.0%
• Nasdaq: -2.76%