Kelas aset berprestasi terbaik Bitcoin 2023, bertentangan dengan lindung nilai inflasi

Kurang sebulan dalam tahun baharu yang cerah ini iaitu 2023, dan pasaran semakin panas. 

Inflasi telah melembut ketara sejak beberapa bulan lalu. Kemerosotan pasaran sepanjang tahun lepas, ini telah memberikan harapan kepada pelabur bahawa Rizab Persekutuan akan beralih daripada dasar kadar faedah hawkish lebih awal daripada yang dijangkakan sebelum ini. 

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Hampir setahun sejak ekonomi beralih kepada paradigma kadar faedah baharu ini, dengan kadar meningkat daripada sifar ke utara sebanyak 4% dan akan terus meningkat. 

Inflasi turun, pasaran dikeluarkan

Kadar adalah senjata pilihan dalam memerangi krisis inflasi terburuk sejak 1970-an. Apabila nombor CPI semakin panas dan panas, ternyata terdapat a masalah besar. The Fed mengetahui perkara ini, dan ia tidak bertahan – memulakan salah satu kitaran mendaki pantas yang pernah kita lihat. 

Ia telah berjaya. Akhirnya. Inflasi sudah mula jatuh. 

Malah, ketakutan utama sekarang ialah kitaran pengetatan telah melampaui batas, dengan kebimbangan bahawa a kemelesetan semakin melanda punca utama keraguan dalam pasaran, bukannya inflasi. 

Ironinya, jika anda memerlukan bukti inflasi akan turun, anda hanya perlu menyemak sejauh mana harga cryptocurrency semakin meningkat – ia hampir sama menunjukkannya dengan laporan CPI itu sendiri. 

Saya katakan ironis kerana mata wang kripto, atau lebih tepatnya Bitcoin secara khusus, sebelum ini disebut-sebut sebagai lindung nilai inflasi. Bekalan kerasnya diprogramkan untuk tidak merendahkan, tidak seperti rakan fiatnya, teori itu berlaku. 

Sudah tentu, tiada apa yang lebih jauh dari kebenaran. USD mungkin telah kehilangan 10% kepada inflasi sepanjang tahun lalu, tetapi Bitcoin kehilangan 75%. Pergi angka. 

Kini, dengan kelembutan inflasi, Bitcoin (BTC-USD) akan menyertai perlumbaan sekali lagi. Ia meningkat 38% pada tahun tersebut, berdagang pada $23,000 berikutan tahun yang kejam. Ia adalah perhimpunan terkuat dalam 9 bulan untuk sektor ini. 

Seperti yang telah dilakukan sejak sekian lama, ia terus berdagang seperti aset berisiko tinggi, justeru ia mendapat manfaat lebih daripada kebanyakan daripada jangkaan kitaran monetari yang lebih dovish yang semakin menurun. 

Di bawah ini merancangnya terhadap Nasdaq (IXIK), indeks saham berteknologi tinggi, sepupunya yang berkorelasi namun kurang menentu, yang juga mempunyai permulaan yang baik untuk tahun ini, meningkat 8%. Ia merosot 33% pada 2022. 

Bitcoin kelas aset berprestasi terbaik 2023

Malah, dalam laporan tahunan Goldman Sachs minggu ini, ia juga mengumumkan bahawa Bitcoin ialah kelas aset berprestasi terbaik tahun ini setakat ini. Ia menilai Nisbah Sharpe pelbagai kelas aset, yang bermaksud ia merancang kenaikan harga berbanding turun naik setiap kelas aset. 

Jelas sekali, ini hanyalah sampel 25 hari, tetapi selepas setahun dari neraka tahun lepas, jeda itu adalah kemenangan besar bagi pelabur kripto. 

Walau bagaimanapun, penting untuk diingati mengapa. Tiada berita positif asas yang keluar dari industri tahun ini yang mewajarkan kenaikan 40% dalam harga. Malah, kitaran berita agak negatif. Pemberi pinjaman kripto Genesis memfailkan kebankrapan, khabar angin terus berputar di sekitar Gemini, sementara lebih banyak pemberhentian telah berlaku Coinbase, Crypto.com dan pelbagai syarikat crypto lain. 

Tetapi seperti yang kita ketahui sekarang, Bitcoin berdagang seperti aset berisiko melampau. Dan dengan inflasi yang menurun dan harapan untuk pivot Fed meningkat, ini bermakna ia akan meningkat. Cuma jangan panggil ia sebagai lindung nilai inflasi.