Lembu Bitcoin mungkin mengabaikan pilihan $730M pada hari Jumaat tamat tempoh dengan menjimatkan tenaga mereka untuk $40K

Beberapa bulan kebelakangan ini kurang menggembirakan untuk kenaikan harga Bitcoin (BTC), tetapi mereka tidak bersendirian. Komen berterusan daripada Rizab Persekutuan Amerika Syarikat membayangkan rancangan untuk menaikkan kadar faedah pada 2022 dan ini menyebabkan pelabur mencari perlindungan dalam bon yang dilindungi inflasi.

Pihak berkuasa monetari menunjukkan hasratnya untuk menaikkan kadar faedah penanda aras dengan ketara dan mereka juga akan mengurangkan pembelian bulanan aset hutang secara beransur-ansur.

Walaupun sesetengah pelabur crypto menganggap kekurangan digital Bitcoin sebagai perlindungan inflasi, itu tidak mengubah turun naiknya. Seterusnya, ia menyebabkan harga aset bergerak seiring dengan pasaran berisiko.

Carta di atas menunjukkan harga Bitcoin dalam warna biru disusun berbanding syarikat tersenarai AS yang lebih kecil, seperti yang diukur oleh indeks pasaran ekuiti Russell 2000. Tidak seperti S&P 500 atau Indeks Perindustrian Dow Jones, penanda aras ini mengecualikan syarikat gergasi teknologi tersebut. Oleh itu, syarikat yang lebih kecil biasanya dianggap lebih berisiko dan lebih terkesan apabila pelabur bimbang akan kemelesetan ekonomi.

Walau bagaimanapun, prestasi negatif itu tidak menakutkan pelabur kerana Purpose Bitcoin ETF yang berpangkalan di Kanada menarik Bitcoin bernilai lebih $38 juta pada Selasa ini, aliran masuk harian ketiga terbesarnya setakat ini. Dana itu kini memegang 31,032 BTC, bersamaan dengan $1.2 bilion.

Tanpa mengira sentimen pelabur, kenaikan harga Bitcoin boleh menghadapi kerugian $120 juta jika harga BTC bergerak di bawah $36,000 pada pilihan hari Jumaat tamat.

$730 juta dalam pilihan tamat tempoh pada 4 Februari

Menurut pilihan hari Jumaat tamat tempoh minat terbuka, lembu Bitcoin meletakkan pertaruhan berat antara $40,000 dan $44,000. Tahap ini mungkin kelihatan optimistik sekarang, tetapi Bitcoin didagangkan melebihi $42,000 dua minggu lalu.

Pada pandangan pertama, pilihan panggilan (beli) $430 juta mendominasi instrumen jual (jual) $300 juta, tetapi nisbah panggilan-untuk-letak 1.43 tidak benar-benar menceritakan keseluruhan cerita. Sebagai contoh, penurunan harga sebanyak 14% dalam tempoh dua minggu yang lalu menghapuskan kebanyakan pertaruhan kenaikkan harga.

Pilihan panggilan memberi pembeli hak untuk membeli BTC pada harga tetap pada 8:00 pagi UTC pada 4 Februari. Walau bagaimanapun, jika pasaran didagangkan di bawah harga itu, tiada nilai untuk memegang kontrak derivatif itu, jadi nilainya pergi ke sifar.

Oleh itu, jika Bitcoin kekal di bawah $37,000 pada 8:00 pagi UTC pada 4 Februari, hanya $34 juta daripada pilihan panggilan (beli) tersebut akan tersedia pada tamat tempoh.

Beruang akan berjuang untuk mengekalkan Bitcoin di bawah $37,000

Berikut ialah tiga senario yang berkemungkinan besar untuk pilihan hari Jumaat tamat tempoh. Ketidakseimbangan yang memihak kepada setiap pihak mewakili keuntungan teori. Dengan kata lain, bergantung pada harga tamat tempoh, kuantiti aktif kontrak panggilan (beli) dan jual (jual) berbeza-beza:

• Antara $ 35,000 dan $ 37,000: 950 panggilan berbanding 4,210 meletakkan. Hasil bersih ialah $120 juta memihak kepada instrumen put (bear).
• Antara $ 37,000 dan $ 38,000: 1,650 panggilan berbanding 3,300 panggilan. Keputusan bersih memihak kepada instrumen beruang sebanyak $60 juta.
• Antara $ 38,000 dan $ 39,000: 4,230 panggilan berbanding 1,710 panggilan. Hasil bersih adalah seimbang antara pilihan panggilan dan letak.

Anggaran kasar ini mempertimbangkan pilihan panggilan yang digunakan dalam pertaruhan kenaikkan dan meletakkan pilihan secara eksklusif dalam dagangan neutral-ke-turun. Walau bagaimanapun, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi pelaburan yang lebih kompleks.

Lembu jantan memerlukan $38,000 untuk mengimbangi penimbang

Pam harga 3% sahaja daripada paras semasa $36,900 sudah cukup untuk kenaikan harga Bitcoin untuk mengelakkan kerugian $120 juta pada pilihan 4 Februari tamat. Namun, rasional yang sama digunakan untuk beruang Bitcoin kerana menyematkan BTC di bawah $37,000 dengan mudah boleh menyebabkan mereka memperoleh keuntungan $120 juta.

Memandangkan sentimen negatif jangka pendek yang disebabkan oleh keadaan makroekonomi yang lebih ketat, kenaikan harga Bitcoin harus mempercepatkan tenaga mereka untuk pemulihan yang mampan kepada $40,000 dan lebih tinggi daripada mensia-siakan usaha sekarang. Oleh itu, data pasaran opsyen sedikit memihak kepada opsyen jual (jual).

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.