Lembu Bitcoin perlu menuntut semula $41K sebelum pilihan $615M BTC tamat tempoh hari Jumaat

Sepanjang tiga bulan yang lalu, Bitcoin (BTC) harga penutup harian turun naik antara $35,050 dan $47,550, iaitu julat 35.7%. Walaupun ia mungkin kelihatan berlebihan, ini bukanlah sesuatu yang luar biasa, terutamanya dengan mengambil kira 68% sejarah turun naik tahunan BTC. 

Perhimpunan bantuan yang datang selepas penurunan 11 April di bawah $40,000 mengikuti Indeks Harga Pengguna AS (CPI) yang mengumumkan 8.5% untuk Mac, tertinggi sejak 1981. Sementara itu, di United Kingdom, CPI melonjak kepada 7%, paras tertinggi dalam tempoh 30 tahun.

Atas sebab ini, peniaga mata wang kripto semakin bimbang tentang keupayaan Kenaikan kadar Rizab Persekutuan AS dijangka sepanjang 2022 untuk membendung tekanan inflasi. Jika ekonomi global memasuki kemelesetan, pelabur mungkin akan beralih daripada kelas aset berisiko seperti mata wang kripto.

Selain itu, pembetulan harga Bitcoin adalah mahal untuk memanfaatkan pedagang kerana agregat pembubaran mencecah $428 juta di bursa derivatif.

Bulls meletakkan pertaruhan mereka pada $50,000 dan ke atas

Minat terbuka untuk pilihan 15 April tamat tempoh dalam Bitcoin ialah $615 juta, tetapi angka sebenar akan jauh lebih rendah kerana kenaikan harga terlalu optimistik. Pedagang ini mungkin telah tertipu oleh pam jangka pendek kepada $48,000 pada 28 Mac kerana pertaruhan mereka untuk pilihan 15 April tamat tempoh melebihi $50,000.

Kemerosotan Bitcoin baru-baru ini di bawah $41,000 mengejutkan dan hanya 18% daripada pilihan panggilan (beli) untuk 15 April telah diletakkan di bawah paras harga tersebut.

Nisbah panggilan untuk meletakkan 1.21 menunjukkan penguasaan minat terbuka panggilan (beli) $335 juta berbanding pilihan jual (jual) $280 juta. Namun begitu, memandangkan Bitcoin berada hampir $41,000, kebanyakan pertaruhan kenaikkan harga berkemungkinan menjadi tidak bernilai.

Jika harga Bitcoin kekal di bawah $42,000 pada 8:00 pagi UTC pada 15 April, hanya $62 juta nilai pilihan panggilan ini akan tersedia. Perbezaan ini berlaku kerana hak untuk membeli Bitcoin pada $42,000 adalah tidak bernilai jika BTC berdagang di bawah paras tersebut apabila tamat tempoh.

Bulls menyasarkan $43,000 untuk mengimbangi skala

Di bawah ialah empat senario yang paling berkemungkinan berdasarkan tindakan harga semasa. Bilangan kontrak opsyen yang tersedia pada 15 April untuk instrumen panggilan (lembu jantan) dan put (bear) berbeza-beza, bergantung pada harga tamat tempoh. Ketidakseimbangan yang memihak kepada setiap pihak membentuk keuntungan teori:

• Antara $ 39,000 dan $ 41,000: 950 panggilan berbanding 5,400 panggilan. Keputusan bersih memihak kepada instrumen put (bear) sebanyak $180 juta.
• Antara $ 41,000 dan $ 42,000: 1,500 panggilan berbanding 3,950 panggilan. Hasil bersih memihak kepada menanggung sebanyak $100 juta.
• Antara $ 42,000 dan $ 43,000: 1,850 panggilan berbanding 3,300 panggilan. Keputusan bersih memihak kepada instrumen put (bear) sebanyak $60 juta.
• Antara $ 43,000 dan $ 45,000: 2,700 panggilan berbanding 2,800 panggilan. Hasil bersih adalah seimbang antara pilihan panggilan (beli) dan letak (jual).

Anggaran kasar ini mengambil kira pilihan letak yang digunakan dalam pertaruhan menurun dan pilihan panggilan secara eksklusif dalam dagangan neutral-ke-kenaikan. Walaupun begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi pelaburan yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang peniaga boleh menjual opsyen jual, dengan berkesan memperoleh pendedahan positif kepada Bitcoin melebihi harga tertentu, tetapi malangnya, tiada cara mudah untuk menganggarkan kesan ini.

Berkaitan: Mark Yusko menerangkan masalah sebenar dengan dasar Fed — dan mengapa Bitcoin penting.

Beruang akan cuba menyematkan BTC di bawah $41,000

Bitcoin bear perlu menekan harga di bawah $41,000 pada 15 April untuk mendapatkan keuntungan $180 juta. Sebaliknya, senario kes terbaik lembu jantan memerlukan tolakan melebihi $43,000 untuk meneutralkan sebarang impak.

Bulls Bitcoin mempunyai $180 juta leverage kedudukan panjang yang dibubarkan pada 10 April dan 11 April, jadi mereka sepatutnya mempunyai margin yang kurang daripada yang diperlukan untuk memacu harga lebih tinggi. Dengan ini, penurunan harga sudah pasti akan cuba menekan BTC di bawah $41,000 menjelang tarikh tamat pilihan pada 15 April.

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.