Bitcoin

Data derivatif Bitcoin mencerminkan perasaan bercampur-campur pedagang di bawah $17,000

11/14/2022
Berita Bitcoin Ethereum

Bitcoin (BTC) kehilangan 25.4% dalam 48 jam, mencecah $15,590 pada 9 November apabila pelabur bergegas untuk keluar dari kedudukan selepas yang kedua terbesar pertukaran mata wang kripto, FTX, menghentikan pengeluaran. Lebih penting lagi, tahap sub-$17,000 kali terakhir dilihat hampir dua tahun sebelumnya, dan ketakutan terhadap penularan menjadi jelas.

Langkah itu membubarkan kedudukan leveraj panjang (bull) bernilai $285 juta, menyebabkan beberapa pedagang meramalkan potensi penurunan sebanyak $13,800.

Seperti yang diterangkan oleh penganalisis pasaran bebas Jaydee_757, aliran menurun terus memberikan tekanannya, dengan $17,200 sebagai tahap rintangan. Namun, analisis sedemikian tidak memberikan jaminan bahawa bahagian bawah $13,800 muktamad akan dipukul.

Anehnya, tindakan harga itu bertepatan dengan keadaan yang bertambah baik untuk pasaran ekuiti global pada 4 Okt, apabila indeks S&P 500 meningkat 6.4% antara 10 November dan 11 November dan Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi meningkat 9.5%. Oleh itu, sekurang-kurangnya dari perspektif teknikal, Bitcoin sepenuhnya dipisahkan daripada kewangan tradisional.

Ketidakpastian tambahan pada Bitcoin telah ditimbulkan oleh perdagangan saham Grayscale Bitcoin Trust di pasaran saham di kaunter selepas diskaun dana $11.4 bilion kepada asetnya melepasi 40%.

Seperti yang dinyatakan oleh Vance Spencer, harga BTC tersirat mengikut dagangan dana adalah di bawah $9,000, dan tekanan harus berterusan jika sesetengah pemegang menggunakan saham mereka sebagai cagaran untuk pinjaman.

Namun, sentimen negatif yang menyebabkan Bitcoin menembusi bawah $20,000 tidak bermakna pelabur profesional menurun pada tahap harga semasa.

Peniaga margin tidak menutup belian mereka

Pemantauan pasaran margin dan pilihan memberikan pandangan yang sangat baik tentang cara pedagang profesional diletakkan, membolehkan pelabur meminjam mata wang kripto untuk memanfaatkan kedudukan dagangan mereka.

Sebagai contoh, seseorang boleh meningkatkan pendedahan dengan meminjam stablecoin untuk membeli kedudukan Bitcoin tambahan. Sebaliknya, peminjam Bitcoin hanya boleh memendekkan mata wang kripto kerana mereka bertaruh pada penurunan harganya. Tidak seperti kontrak niaga hadapan, keseimbangan antara margin long dan short tidak selalu dipadankan.

Nisbah pinjaman margin OKX USDT/BTC. Sumber: OKX

Carta di atas menunjukkan nisbah pinjaman margin peniaga OKX meningkat dari 8 Nov hingga 10 Nov, menandakan peniaga tidak menutup long leveraj mereka walaupun pembetulan harga 25.4%.

Tambahan pula, metrik terus memihak kepada peminjaman stablecoin dengan margin yang luas, menunjukkan pedagang telah memegang kedudukan kenaikan harga.

Pasaran opsyen bertukar menurun

Pedagang harus mengimbas pasaran pilihan untuk memahami sama ada Bitcoin boleh menuntut semula sokongan $18,500. Pencongan delta 25% adalah tanda yang jelas apabila meja arbitraj dan pembuat pasaran mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.

Penunjuk membandingkan pilihan panggilan (beli) dan jual (jual) serupa dan akan bertukar positif apabila ketakutan berleluasa kerana premium pilihan letak perlindungan lebih tinggi daripada pilihan panggilan berisiko.

Penunjuk condong akan bergerak di atas 10% jika pedagang takut akan kejatuhan harga Bitcoin. Sebaliknya, keseronokan umum mencerminkan pencongan negatif 10%.

Pilihan 60 hari Bitcoin 25% delta condong: Sumber: Laevitas

Seperti yang dipaparkan di atas, pencongan delta 25% telah berada di bawah 10% sejak 26 Okt., tetapi ia dengan cepat bergerak di atas ambang itu pada 8 November, mencadangkan peniaga pilihan menetapkan harga risiko yang lebih tinggi daripada lambakan harga yang tidak dijangka.

Apabila metrik ini berada di atas 10%, ia menandakan bahawa pedagang takut dan menggambarkan kekurangan minat untuk menawarkan perlindungan kelemahan.

Berkaitan: CRO Crypto.com menghadapi masalah, tetapi lantunan harga 50% sedang dimainkan

Pemecatan FUD tidak berlaku dalam sekelip mata

Walaupun penunjuk pilihan Bitcoin menurun, kadar pinjaman margin OKX menunjukkan paus dan pembuat pasaran mengekalkan pertaruhan kenaikan harga. Ketakutan penularan mungkin menjelaskan perasaan bercampur-campur ketika pelabur bergelut untuk mentafsir pergerakan terkini oleh bursa Crypto.com, termasuk pemindahan "tidak sengaja". daripada 320,000 Eter (ETH) ke Gate.io.

Catatan penganalisis Holger Zschaepitz menggambarkan sentimen semasa pelabur sebagai tidak mahu mengambil risiko di bursa berpusat yang menawarkan produk dan perkhidmatan serupa daripada FTX yang kini bankrap.

Akibatnya, derivatif mencerminkan keyakinan rendah untuk mendapatkan semula sokongan $18,500 sehingga lebih banyak data menunjukkan bahawa kecairan ekosistem mata wang kripto telah dipulihkan.