Bitcoin memegang $20K sambil bermain-main dengan premium niaga hadapan neutral buat kali pertama dalam 6 bulan

Selepas 66 hari yang menyakitkan, Bitcoin (BTC) akhirnya melepasi paras rintangan psikologi pada $20,000 pada 14 Jan. Pada masa yang sama, permodalan pasaran semasa $400 bilion memberikan BTC kedudukan di antara 20 aset boleh niaga global teratas, mengatasi gergasi seperti Walmart (WMT), Mastercard (MA ) dan Platform Meta (META).

Dari satu pihak, kenaikan harga Bitcoin mempunyai sebab untuk meraikannya selepas harganya pulih 34% daripada paras terendah $15,500 pada 21 November, tetapi penurunan harga masih mempunyai kelebihan pada jangka masa yang lebih besar kerana BTC turun 52% dalam 12 bulan.

Pelabur kewangan tradisional minggu ini akan memerhati dengan teliti set data jualan runcit Amerika Syarikat untuk dikeluarkan pada 18 Januari, serta laporan pendapatan suku keempat daripada Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) dan Procter & Judi (PG).

Dalam pasaran mata wang kripto, terdapat sedikit kelegaan yang berpunca daripada beberapa tempat yang tidak dijangka — atau orang. Usahawan Crypto Justin Sun dilaporkan berminat memperoleh aset daripada Kumpulan Mata Wang Digital (DCG) yang bermasalah, syarikat induk pemberi pinjaman kripto Genesis dan pentadbir dana Grayscale.

Pada 16 Januari, pertukaran Binance melancarkannya penyelesaian penyelesaian luar pertukaran untuk pelabur institusi. Perkhidmatan penjagaan aset digital terkawal membolehkan keselamatan tambahan, membolehkan pelabur mengakses ekosistem pertukaran tanpa perlu mendepositkan terus pada platform.

Satu lagi berita positif datang dari Bitcoin kesukaran melombong meningkat 10.26% pada 15 Januari, mencerminkan persaingan yang lebih tinggi untuk subsidi blok - biasanya penunjuk kenaikan harga untuk industri. Ini meningkatkan keselamatan rangkaian, tetapi yang lebih penting, ia menunjukkan bahawa pelombong boleh mencari sumber tenaga strategik dan komited terhadap pelaburan jangka panjang yang diperlukan untuk perlombongan Bitcoin.

Mari kita lihat metrik derivatif Bitcoin untuk lebih memahami cara pedagang profesional diposisikan dalam keadaan pasaran semasa.

Premium stablecoin berasaskan Asia jatuh ke paras terendah 6 bulan

Syiling USD (USDC) premium ialah tolok yang baik bagi permintaan peniaga runcit kripto yang berpangkalan di China. Ia mengukur perbezaan antara perdagangan peer-to-peer yang berpangkalan di China dan dolar Amerika Syarikat.

Permintaan belian yang berlebihan cenderung untuk menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 100%, dan semasa pasaran menurun, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 97.5%, turun daripada 100% dua minggu sebelumnya, menunjukkan permintaan yang lebih rendah untuk pembelian stablecoin daripada pelabur Asia. Data itu mendapat perkaitan selepas perhimpunan 24% antara 7 Januari dan 14 Januari, kerana seseorang menjangkakan permintaan yang lebih tinggi daripada peniaga runcit.

Walau bagaimanapun, data ini tidak semestinya menurun kerana pedagang boleh membuang stablecoin disebabkan peningkatan risiko pengawalseliaan.

Premium niaga hadapan akhirnya menunjukkan sentimen neutral

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Tetapi peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan dua bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Oleh itu, apabila niaga hadapan didagangkan di bawah julat sedemikian, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leverage - biasanya, penunjuk penurunan harga.

Carta di atas menunjukkan momentum positif untuk premium niaga hadapan Bitcoin, kini bermain-main dengan premium neutral pada 4% — tertinggi dalam tempoh lima bulan. Penunjuk ini mewakili perubahan drastik daripada kemunduran, sentimen menurun yang telah berlaku sejak kejatuhan FTX pada bulan November hingga hari pertama 2023.

Sokongan $20,000 Bitcoin memerlukan ujian semula

Walaupun rali yang kelihatan mudah kepada $20,000 kelihatan menggalakkan, ia belum diuji baru-baru ini sebagai tahap sokongan. Pada masa yang sama, ketiadaan premium stablecoin di Asia memaparkan kekurangan permintaan daripada pembeli runcit. Walau bagaimanapun, diskaun 2.5% semasa tidak menggambarkan ketidakselesaan atau kesusahan daripada penjual.

Berkaitan: Data dalam rantaian dan teknikal Bitcoin mula menunjukkan bahawa bahagian bawah harga BTC berada dalam

Data ini menyokong tesis bahawa Bitcoin perlu menguji sokongan $20,000 untuk membuktikan kepada pelabur bahawa tidak kira bagaimana pasaran saham berkelakuan, sentimen menurun yang disebabkan oleh FTX dan Risiko penularan Kumpulan Mata Wang Digital berada di belakang kita.

Masih terdapat peluang bahawa data makroekonomi akan memihak kepada kesinambungan kenaikan harga, jadi mana-mana cara boleh mengekalkan momentum positif.