Nisbah Leverage Bitcoin Meningkat, Pergerakan Tidak Menentu Masuk?

Data dalam rantaian menunjukkan nisbah leverage yang dianggarkan Bitcoin telah meningkat baru-baru ini, tanda bahawa pergerakan yang tidak menentu mungkin akan datang tidak lama lagi untuk aset tersebut.

Nisbah Leverage Anggaran Bitcoin Telah Memerhatikan Lonjakan

Sebagai penganalisis dalam CryptoQuant hantar menegaskan, minat terbuka juga telah menunjukkan peningkatan kecil dalam beberapa jam yang lalu. "minat terbuka” di sini ialah penunjuk yang mengukur jumlah kontrak yang kini dibuka di pasaran hadapan Bitcoin. Metrik tersebut merangkumi kedua-dua kontrak pendek dan panjang.

Satu lagi metrik yang berkaitan ialah "anggaran nisbah leverage,” yang mengukur nisbah antara kepentingan terbuka dan jumlah keseluruhan BTC yang kini berada di bursa derivatif. Penunjuk ini memberitahu kami berapa banyak leverage yang diambil oleh pengguna pasaran masa depan secara purata.

Apabila nisbah mempunyai nilai yang tinggi, pelabur purata telah mengambil sejumlah besar leverage sekarang. Trend sedemikian menunjukkan pengguna berasa berani dan mengambil risiko tinggi. Dari segi sejarah, pasaran terlampau leveraj pada umumnya telah disusuli dengan peningkatan turun naik harga.

Sebaliknya, nilai penunjuk yang rendah membayangkan pengguna tidak mengambil banyak leverage pada masa ini. Sememangnya, keadaan pasaran seperti ini telah melibatkan turun naik nilai aset yang rendah.

Sekarang, berikut ialah carta yang memaparkan arah aliran dalam nisbah leverage anggaran Bitcoin, serta minat terbuka, sejak beberapa minggu lalu:

Nampaknya hanya satu daripada metrik ini telah melihat sebarang kenaikan yang ketara dalam beberapa hari kebelakangan ini | Sumber: CryptoQuant

Seperti yang ditunjukkan dalam graf di atas, anggaran nisbah leveraj dan minat terbuka Bitcoin berada pada nilai tinggi pada awal bulan tersebut. Hanya dengan kejatuhan mendadak dalam harga mata wang kripto barulah pasaran niaga hadapan yang terlalu panas ini reda.

Seperti yang dinyatakan sebelum ini, pasaran lebihan leveraj cenderung untuk meningkatkan risiko pergerakan yang tidak menentu dalam aset. Ini menjunam dalam harga adalah contoh terbaru ini dalam tindakan.

Pasaran niaga hadapan yang terlalu panas akan meningkatkan turun naik harga kerana pembubaran menjadi lebih biasa apabila lebih banyak leverage yang diambil oleh pelabur.

Apabila pergerakan harga secara tiba-tiba berlaku semasa keadaan pasaran terlampau leveraj, satu peristiwa yang dipanggil "squeeze" boleh berlaku, di mana pembubaran besar-besaran berlaku sekaligus yang hanya meningkatkan lagi pergerakan harga yang menyebabkan mereka bermula, sekali gus menyebabkan lebih banyak pembubaran.

Dalam beberapa jam yang lalu, anggaran nisbah leverage Bitcoin telah meningkat sekali lagi, menunjukkan bahawa pelabur sekali lagi mengambil risiko tinggi. Minat terbuka, bagaimanapun, hanya menyaksikan sedikit peningkatan.

Ini bermakna tidak terdapat terlalu banyak jawatan yang dibuka dalam pasaran, tetapi walau bagaimanapun ramai pengguna yang ada, bagaimanapun, telah menggunakan jumlah leverage yang tinggi. Pada masa ini, tidak jelas sama ada pasaran sudah cukup panas untuk acara pembubaran besar-besaran. Namun, kemungkinan syiling itu mungkin melihat turun naik baru dalam beberapa hari akan datang.

Harga BTC

Pada masa penulisan, Bitcoin didagangkan sekitar $22,000, turun 7% pada minggu lepas.

BTC terus bergerak ke sisi | Sumber: BTCUSD di TradingView

Imej pilihan daripada Kanchanara di Unsplash.com, carta daripada TradingView.com, CryptoQuant.com