Harga Bitcoin berpegang kepada $22K apabila pelabur mencerna tindakan SEC dan laporan CPI baru-baru ini

Selepas 20 hari memegang sokongan $22,500, Bitcoin (BTC) harga akhirnya jatuh pada 9 Februari. Pedagang menaik telah meletakkan harapan mereka pada rali yang berterusan, tetapi ini telah digantikan dengan julat dagangan yang ketat dengan rintangan pada $22,000. 

Aliran menurun adalah lebih membimbangkan kerana S&P 500 didagangkan menghampiri paras tertingginya dalam tempoh enam bulan, namun pasaran kripto yang lebih luas terus diperbetulkan.

Tekanan kawal selia, terutamanya di Amerika Syarikat, boleh menjelaskan prestasi hambar Bitcoin baru-baru ini. Sebagai permulaan, pada 9 Januari, bursa Kraken mencapai persetujuan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat (SEC) untuk berhenti menawarkan perkhidmatan staking kepada pelanggan AS. Firma kripto itu juga bersetuju untuk membayar $30 juta dalam bentuk penghinaan, faedah prasangka dan penalti sivil.

Pada 10 Februari, firma pinjaman mata wang kripto Nexo Capital mengumumkan bahawa produk Earn Interest yang menghasilkan hasil untuk pelanggan AS akan ditutup pada bulan April. Nexo menunjukkan penyelesaiannya $45 juta dengan SEC dan pengawal selia lain pada 19 Januari sebagai sebab perkhidmatan itu dihentikan.

AS Pengerusi SEC Gary Gensler mengeluarkan amaran kepada syarikat kripto pada 10 Januari untuk "masuk dan ikut undang-undang," menjelaskan bahawa model perniagaan mereka "penuh dengan konflik" dan mendakwa mereka perlu "merungkai" produk yang digabungkan. Gensler berkata bahawa syarikat sedemikian dikehendaki mendaftar dengan SEC.

Satu lagi tamparan kepada sentimen pasaran crypto datang pada 13 Februari selepas Syarikat Amanah Paxos mengumumkan penamatan hubungannya dengan Binance untuk stablecoin BUSD berjenama dipatok dolar AS di tengah-tengah siasatan berterusan oleh pengawal selia negeri New York.

Pada 14 Februari, AS akan melaporkan data Indeks Harga Pengguna Januari, yang akan mendedahkan sama ada kenaikan harga telah reda selepas kenaikan kadar faedah bank pusat itu. Lazimnya, kadar inflasi yang lebih rendah akan diraikan kerana ia mengurangkan tekanan ke atas Rizab Persekutuan AS untuk mengekang ekonomi. Tetapi sebaliknya, permintaan pengguna yang lebih rendah berkemungkinan menekan pendapatan korporat, yang boleh mencetuskan persekitaran kemelesetan lebih jauh.

Mari lihat metrik derivatif Bitcoin untuk lebih memahami cara pedagang profesional diletakkan dalam keadaan pasaran semasa.

Permintaan stablecoin yang berpangkalan di Asia semakin lemah, tetapi terdapat tanda-tanda daya tahan

Cara terbaik untuk mengukur permintaan keseluruhan untuk mata wang kripto di Asia ialah USD Coin (USDC) premium, iaitu perbezaan antara dagangan peer-to-peer yang berpangkalan di China dan dolar Amerika Syarikat.

Permintaan belian yang berlebihan cenderung untuk menekan penunjuk melebihi nilai saksama pada 104%, dan semasa pasaran menurun, tawaran pasaran stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskaun 4% atau lebih tinggi.

Pada masa ini, premium USDC berada pada 2%, turun daripada 3% pada 6 Februari, menunjukkan penurunan permintaan untuk pembelian stablecoin di Asia. Walau bagaimanapun, penunjuk itu kekal positif, menunjukkan aktiviti pembelian sederhana daripada peniaga runcit walaupun penurunan harga Bitcoin sebanyak 6% dalam tempoh tersebut.

Namun, seseorang harus memantau pasaran hadapan BTC untuk memahami kedudukan pedagang profesional.

Premium niaga hadapan meninggalkan julat neutral-ke-bullish

Peniaga runcit biasanya mengelakkan niaga hadapan suku tahunan kerana perbezaan harga mereka daripada pasaran spot. Sementara itu, peniaga profesional lebih suka instrumen ini kerana ia menghalang turun naik kadar pembiayaan dalam a kontrak niaga hadapan kekal.

Premium tahunan niaga hadapan tiga bulan harus didagangkan antara +4% hingga +8% dalam pasaran sihat untuk menampung kos dan risiko yang berkaitan. Oleh itu, apabila dagangan hadapan di bawah julat ini, ia menunjukkan kekurangan keyakinan daripada pembeli leverage. Ini biasanya penunjuk penurunan harga.

Carta menunjukkan momentum yang merosot apabila premium niaga hadapan Bitcoin menembusi di bawah ambang neutral 4% pada 8 Februari. Pergerakan ini mewakili pulangan kepada sentimen neutral kepada menurun yang berlaku sehingga pertengahan Januari.

Berkaitan: Ketua Pegawai Eksekutif Coinbase menjemput penduduk DC untuk menghadiri ceramah ais krim dan crypto

Pedagang Crypto menjangkakan tekanan lanjut daripada pengawal selia

Walaupun penurunan 9% Bitcoin sejak ujian rintangan $24,000 yang gagal pada 2 Februari nampaknya mengecewakan, aliran berita pengawalseliaan negatif yang menggalakkan telah menyebabkan pedagang profesional menjadi mengelak daripada mengambil risiko.

Pada masa yang sama, pasaran tradisional mencari data lanjut sebelum menambah kedudukan kenaikan harga. Sebagai contoh, pelabur lebih suka menunggu sehingga Rizab Persekutuan AS menunjukkan sabitan pada penghujung pergerakan kenaikan kadar faedah.

Pada masa ini, kemungkinan besar adalah kerana ketidakpastian peraturan menyediakan persekitaran yang menggalakkan untuk ketakutan, ketidakpastian dan keraguan — walaupun berita itu tidak berkaitan dengan Bitcoin dan tertumpu pada pertukaran crypto dan stablecoin.