Bitcoin melonjak kepada $40K, tetapi adakah kenaikan harga cukup kuat untuk memenangi pilihan $735M pada hari Jumaat tamat tempoh?

Bitcoin (BTC) harga telah terperangkap dalam corak baji jatuh selama dua bulan yang lalu dan pada masa ini ia telah menguji sokongan $37,600 pada beberapa keadaan. 

Menambah kepada tindakan harga "menurun" ini, BTC turun 16% tahun setakat ini, yang sejajar dengan prestasi Russell 2000s.

Pemacu sebenar tindakan harga semasa Bitcoin ialah kebimbangan pelabur tentang keadaan makroekonomi yang semakin teruk. Pelabur profesional bimbang tentang kesan dasar ekonomi Rizab Persekutuan AS yang mengetatkan dan pada 3 Mei, pengurus dana lindung nilai bilionair Paul Tudor Jones berkata bahawa persekitaran untuk pelabur adalah lebih teruk berbanding sebelum ini kerana pihak berkuasa monetari menaikkan kadar faedah apabila keadaan kewangan sudah semakin teruk.

Pada 4 Mei, CNBC melaporkan bahawa Kesatuan Eropah melaksanakan sekatan baharu untuk menghentikan import minyak mentah Rusia secara berperingkat dalam tempoh enam bulan dan Presiden Suruhanjaya Eropah Ursula von der Leyen berkata, “Ini akan menjadi larangan import sepenuhnya ke atas semua minyak, laut dan saluran paip Rusia, mentah dan ditapis.”

Atas sebab ini, peniaga semakin bimbang tentang potensi kesan krisis makroekonomi global ke atas pasaran mata wang kripto. Jika ekonomi global memasuki kemelesetan, pelabur akan mendapatkan perlindungan dengan menjauhkan diri daripada kelas aset berisiko seperti Bitcoin.

Bulls tidak menjangkakan harga di bawah $40,000

Faedah terbuka untuk pilihan 6 Mei tamat tempoh dalam Bitcoin ialah $735 juta, tetapi angka sebenar akan lebih rendah sejak lembu jantan dikejutkan apabila BTC bergerak di bawah $40,000.

Nisbah panggilan untuk meletakkan 1.22 mencerminkan minat terbuka panggilan (beli) $405 juta berbanding pilihan jual (jual) $330 juta. Namun begitu, memandangkan Bitcoin berada hampir $39,000, 89% daripada pertaruhan kenaikkan kemungkinan akan menjadi tidak bernilai.

Sementara itu, jika harga Bitcoin kekal di bawah $39,000 pada 6 Mei, beruang akan mempunyai pilihan letak (jual) bernilai $100 juta. Perbezaan ini berlaku kerana tiada guna hak untuk menjual Bitcoin pada $36,000 jika ia berdagang di atas paras itu apabila tamat tempoh.

Berkaitan: Harga BTC mendapat 4% pra-Fed kerana MicroStrategy berikrar untuk melindungi Bitcoin daripada $21K kemalangan

Beruang boleh memperoleh keuntungan $145 juta pada hari Jumaat

Di bawah ialah empat senario yang paling berkemungkinan berdasarkan tindakan harga semasa. Bilangan kontrak opsyen yang tersedia pada 6 Mei untuk instrumen panggilan (beli) dan letak (jual) berbeza-beza, bergantung pada harga tamat tempoh. Ketidakseimbangan yang memihak kepada setiap pihak membentuk keuntungan teori:

• Antara $ 37,000 dan $ 39,000: 500 panggilan (beli) berbanding 4,300 meletakkan (jual). Hasil bersih memihak kepada menanggung sebanyak $145 juta.
• Antara $ 39,000 dan $ 40,000: 1,200 panggilan (beli) berbanding 2,500 meletakkan (jual). Beruang mempunyai kelebihan $50 juta.
• Antara $ 40,000 dan $ 41,000: 3,800 panggilan (beli) berbanding 1,100 meletakkan (jual). Keputusan bersih menyokong kenaikan harga sebanyak $105 juta.
• Antara $ 41,000 dan $ 42,000: 5,300 panggilan (beli) berbanding 700 meletakkan (jual). Bulls meningkatkan keuntungan mereka kepada $190 juta.

Anggaran kasar ini mengambil kira pilihan panggilan yang digunakan dalam pertaruhan kenaikkan harga dan pilihan jual secara eksklusif dalam dagangan neutral kepada penurunan harga. Walaupun begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi pelaburan yang lebih kompleks.

Sebagai contoh, seorang peniaga boleh menjual pilihan panggilan, dengan berkesan mendapat pendedahan negatif kepada Bitcoin melebihi harga tertentu, tetapi malangnya, tiada cara mudah untuk menganggarkan kesan ini.

Bitcoin bear perlu mengekalkan harga di bawah $39,000 pada 6 Mei untuk memperoleh keuntungan $145 juta. Sebaliknya, kenaikan harga boleh mengelakkan kerugian dengan menolak BTC melebihi $40,000, cukup untuk menjaringkan keuntungan $100 juta. Memandangkan keadaan makroekonomi yang menurun, penurunan harga kelihatan lebih baik pada kedudukan untuk tamat tempoh 6 Mei.

Pandangan dan pandangan yang dinyatakan di sini hanyalah semata-mata pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah pelaburan dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri semasa membuat keputusan.