Bitcoin melantun semula kepada $18.4K? Derivatif harga BTC menunjukkan kekuatan pada zon sokongan utama

Bitcoin (BTC) harga turun 11.3% antara 14 Dis dan 18 Dis selepas menguji secara ringkas rintangan $18,300.

Langkah itu menyusuli pembetulan tujuh hari sebanyak 8% dalam niaga hadapan S&P 500 selepas Pengerusi Rizab Persekutuan Amerika Syarikat Jerome Powell mengeluarkan kenyataan hawkish selepas menaikkan kadar faedah pada 14 Dis.

Harga Bitcoin berundur untuk menyalurkan sokongan

Aliran makroekonomi telah menjadi pemacu utama pergerakan baru-baru ini. Sebagai contoh, lantunan terkini daripada sokongan saluran menaik selama lima minggu pada $16,400 telah dikaitkan dengan Usaha Bank Pusat Jepun untuk membendung inflasi.

Bank of Japan meningkatkan had hasil bon kerajaan pada 20 Dis, yang kini didagangkan pada tahap yang tidak dapat dilihat sejak 2015.

Walau bagaimanapun, tidak semuanya positif untuk Bitcoin, kerana pelombong telah bergelut dengan kadar hash yang menghampiri kos tenaga yang tinggi dan meningkat sepanjang masa. Sebagai contoh, pada 20 Dis, pelombong Bitcoin Greenidge mencapai persetujuan dengan pemiutangnya untuk menyusun semula hutang bernilai $74 juta — walaupun perjanjian itu memerlukan pelombong menjual hampir 50% daripada peralatan itu.

Selain itu, syarikat perlombongan Bitcoin yang disenaraikan secara terbuka Core Scientific dilaporkan memfailkan kebankrapan Bab 11 pada 21 Dis. Walaupun syarikat itu terus menjana aliran tunai yang positif, pendapatan itu tidak mencukupi untuk menampung kos operasinya, yang melibatkan pembayaran balik pajakan untuk peralatan perlombongan Bitcoinnya.

Semasa acara ini, Bitcoin telah memegang $16,800, jadi terdapat pembeli pada tahap ini. Tetapi mari kita lihat data derivatif crypto untuk memahami sama ada pelabur telah meningkatkan selera risiko mereka untuk Bitcoin.

Niaga hadapan Bitcoin kembali kepada kemunduran

Kontrak niaga hadapan bulan tetap biasanya berdagang pada premium sedikit kepada pasaran spot biasa kerana penjual menuntut lebih banyak wang untuk menahan penyelesaian lebih lama. Secara teknikal dikenali sebagai contango, keadaan ini tidak eksklusif untuk aset crypto.

Dalam pasaran yang sihat, niaga hadapan harus didagangkan pada premium tahunan 4% hingga 8%, yang cukup untuk mengimbangi risiko serta kos modal.

Ia menjadi jelas bahawa percubaan untuk menolak penunjuk di atas sifar telah gagal sama sekali sepanjang 30 hari yang lalu. Ketiadaan premium niaga hadapan Bitcoin menunjukkan permintaan yang lebih tinggi untuk pertaruhan menurun, dan metrik bertambah buruk dari 14 Dis hingga 21 Dis.

Diskaun 1.5% semasa menunjukkan keengganan peniaga profesional untuk menambah kedudukan panjang (bull) berleveraj walaupun sebenarnya dibayar untuk berbuat demikian.

Pedagang teratas tidak mahu melepaskan rindu mereka

Namun, pelabur harus menganalisis nisbah panjang-ke-pendek untuk mengecualikan luaran yang telah memberi kesan semata-mata kepada premium kontrak suku tahunan.

Metrik mengumpulkan data daripada kedudukan pelanggan pertukaran secara langsung dan kontrak kekal, dengan lebih baik memaklumkan kedudukan pedagang profesional.

Walaupun Bitcoin didagangkan secara ringkas di bawah $16,300 pada 19 Dis, pedagang profesional tidak mengurangkan kedudukan panjang leveraj mereka mengikut penunjuk panjang-ke-pendek. Sebagai contoh, nisbah peniaga Huobi stabil pada 1.01 antara 16 Dis dan 21 Dis.

Begitu juga, OKX menunjukkan peningkatan sederhana dalam nisbah panjang-ke-pendeknya, dengan penunjuk bergerak daripada 1.02 kepada 1.04 semasa dalam tempoh lima hari.

Akhir sekali, metrik meningkat sedikit daripada 1.05 kepada 1.07 di Binance, mengesahkan bahawa pedagang tidak menjadi menurun selepas sokongan saluran menaik diuji.

Kekuatan sokongan $16,800 ialah penunjuk kenaikan harga

Peniaga tidak dapat memastikan bahawa ketiadaan premium niaga hadapan semestinya diterjemahkan kepada jangkaan harga menurun. Sebagai contoh, kekurangan keyakinan dalam bursa boleh menyebabkan pembeli leverage yang berpotensi.

Berkaitan: Ketua Pegawai Eksekutif Pantera mengenai kejatuhan FTX; Blockchain tidak gagal

Selain itu, daya tahan nisbah panjang-ke-pendek peniaga terkemuka telah menunjukkan bahawa ikan paus dan pembuat pasaran tidak mengurangkan long leveraj walaupun penurunan harga baru-baru ini.

Pada dasarnya, pergerakan harga Bitcoin secara mengejutkan positif, dengan mengambil kira aliran berita negatif daripada pelombong dan pengaruh penurunan kadar faedah ke atas pasaran berisiko.

Oleh itu, selagi sokongan saluran $16,500 terus bertahan, kenaikan harga mempunyai sebab untuk mempercayai bahawa pukulan lain pada had jalur atas $18,400 berdaya maju sebelum akhir tahun.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.