Korelasi Pasaran Saham Bitcoin Meletakkan Naratif Emas Digital Pada Risiko

Data menunjukkan korelasi antara harga Bitcoin dan pasaran saham sedang meningkat, meletakkan naratif "emas digital" dalam risiko.

Korelasi Bitcoin Dengan Pasaran Saham Telah Meningkat Sejak Kebelakangan ini

Mengikut laporan mingguan terkini dari Arcane Research, harga BTC semakin berkorelasi dengan pasaran saham dalam beberapa tahun kebelakangan ini, menjejaskan naratif emas digital.

Penunjuk yang berkaitan di sini ialah "kaitan Bitcoin 360 Hari dengan S&P 500," yang mengukur cara harga BTC berubah sebagai tindak balas kepada turun naik dalam harga S&P 500.

Apabila nilai penunjuk ini adalah sekitar sifar, ini bermakna tiada korelasi tertentu antara kedua-dua aset.

Walaupun nilai yang lebih besar daripada sifar membayangkan bahawa harga BTC agak mengikuti perubahan dalam nilai S&P 500 kebelakangan ini.

Bacaan Berkaitan | Kesukaran Bitcoin Mencapai Puncak Baharu: Maksud Ini Untuk Pasaran

Sebaliknya, nilai di bawah sifar menunjukkan terdapat korelasi negatif antara kedua-dua komoditi, bermakna apabila harga satu naik, satu lagi jatuh.

Sekarang, berikut ialah carta yang menunjukkan korelasi Bitcoin 360 hari dengan S&P 500 sejak tahun 2014:

Hubungan antara harga BTC dan pasaran saham telah meningkat dengan ketara baru-baru ini | Sumber: Kemas Kini Mingguan Penyelidikan Arcane - Minggu 3

Seperti yang anda lihat dalam graf di atas, korelasi antara Bitcoin dan S&P 500 (dan seterusnya pasaran saham) telah menjadi agak tinggi dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Ramai yang percaya bahawa BTC adalah "tempat selamat" yang akan melindungi portfolio mereka daripada ketidaktentuan dalam pasaran yang lebih luas dan inflasi. Walau bagaimanapun, untuk itu menjadi kenyataan, kripto harus tidak berkorelasi dengan pasaran saham.

Bacaan Berkaitan | Rumah Putih Menganggap Bitcoin Dan Kripto "Perkara Keselamatan Negara"

Tetapi memandangkan korelasi antara kedua-duanya telah meningkat sejak musim panas 2020, syiling itu bukanlah tempat selamat yang sama seperti ketika korelasinya terapung sekitar sifar antara 2014 dan 2020.

Laporan itu menunjukkan bahawa sebab di sebalik peningkatan ini nampaknya adalah pelabur institusi membeli kripto.

Semasa kemalangan COVID-19, korelasi BTC dengan pasaran saham meningkat sedikit, tetapi ia masih agak rendah. Pelabur institusi melihat ini dan melompat ke dalam syiling, mempercayai ia sebagai tempat selamat. Ketika itulah naratif emas digital terbentuk.

Sekarang, kerana Bitcoin telah menjadi sangat berkorelasi dengan pasaran saham, naratif ini mungkin berada di bawah risiko rosak. Walau bagaimanapun, laporan itu menyatakan bahawa senario lain juga boleh berlaku, dan itu adalah kebangkitan semula dalam naratif sebaliknya apabila pelabur mencari untuk melindungi wang mereka daripada inflasi yang semakin meningkat.

Harga BTC

Pada masa penulisan, harga Bitcoin mengapung sekitar $37k, turun 4% dalam tujuh hari terakhir.

Harga BTC meneruskan pergerakan sisi | Sumber: BTCUSD di TradingView

Gambar pilihan dari Unsplash.com, carta dari TradingView.com, Arcane Research