Persediaan semasa Bitcoin mencipta situasi ganjaran risiko yang menarik untuk kenaikan harga

Bitcoin (BTC) carta telah membentuk segi tiga simetri, yang pada masa ini memegang julat ketat daripada $28,900 hingga $30,900. Corak ini telah bertahan selama hampir dua minggu dan berpotensi berlanjutan selama dua minggu lagi sebelum harga membuat pergerakan yang lebih tegas.

Bagi mereka yang tidak biasa dengan analisis teknikal, segitiga simetri boleh sama ada menaik atau menurun. Dalam erti kata itu, harga menumpu dalam satu siri puncak yang lebih rendah dan rendah yang lebih tinggi. Saat yang menentukan ialah penembusan sokongan atau rintangan apabila pasaran akhirnya memutuskan arah aliran baharu. Oleh itu, harga boleh menembusi kedua-dua arah.

Menurut data derivatif Bitcoin, pelabur menetapkan harga kemungkinan kemerosotan yang lebih tinggi, tetapi penambahbaikan baru-baru ini dalam perspektif ekonomi global mungkin mengejutkan.

Senario makro telah bertambah baik dan pelombong BTC kekal sibuk

Menurut Cointelegraph, keadaan makroekonomi yang didorong oleh Amerika Syarikat membantu memacu pasaran crypto lebih tinggi pada 23 Mei. Sebelum pasaran dibuka, Presiden Amerika Syarikat Joe Biden mengumumkan rancangan untuk mengurangkan tarif perdagangan dengan China, meningkatkan semangat pelabur.

Mengikut anggaran terkini, Bitcoin's kesukaran rangkaian akan berkurangan sebanyak 3.3% pada pelarasan semula automatik seterusnya minggu ini. Perubahan itu akan menjadi anjakan menurun terbesar sejak Julai 2021 dan jelas bahawa aliran menurun Bitcoin telah mencabar keuntungan pelombong.

Namun, pelombong tidak menunjukkan tanda menyerah walaupun pergerakan dompet mereka ke bursa mencecah paras terendah 30 hari pada 23 Mei, menurut platform analitik rantaian Glassnode.

Walaupun sentimen dan aliran pelombong adalah penting, peniaga juga harus menjejaki kedudukan ikan paus dan penanda pasaran dalam pasaran hadapan dan pilihan.

Metrik derivatif Bitcoin adalah neutral kepada menurun

Peniaga runcit biasanya mengelak niaga hadapan suku tahunan disebabkan tarikh penyelesaian tetap mereka dan perbezaan harga daripada pasaran spot. Walau bagaimanapun, kelebihan terbesar kontrak adalah kekurangan kadar pembiayaan yang berubah-ubah; oleh itu, kelaziman meja arbitraj dan peniaga profesional.

Kontrak bulan tetap ini biasanya berdagang pada premium sedikit untuk melihat pasaran kerana penjual meminta lebih banyak wang untuk menahan penyelesaian lebih lama. Keadaan ini dikenali secara teknikal sebagai "contango" dan tidak eksklusif untuk pasaran crypto. Oleh itu, niaga hadapan harus didagangkan pada premium tahunan 5% hingga 15% dalam pasaran yang sihat.

Menurut data di atas, penunjuk asas Bitcoin berada di bawah 4% sejak 12 April. Bacaan ini adalah tipikal pasaran menurun, tetapi fakta bahawa ia tidak merosot selepas penjualan turun kepada $25,400 pada 12 Mei adalah menggalakkan.

Untuk mengecualikan luaran khusus untuk instrumen niaga hadapan, peniaga juga perlu menganalisis Pasaran pilihan Bitcoin. Pencongan delta 25% sangat berguna kerana ia menunjukkan apabila meja arbitraj Bitcoin dan pembuat pasaran mengenakan bayaran berlebihan untuk perlindungan terbalik atau bawah.

Jika pelabur pilihan takut akan kejatuhan harga Bitcoin, penunjuk condong akan bergerak melebihi 12%. Sebaliknya, keseronokan umum mencerminkan pencongan negatif 12%.

Penunjuk condong bergerak melebihi 12% pada 9 Mei, memasuki tahap "ketakutan" kerana peniaga pilihan mengenakan caj berlebihan untuk perlindungan menurun. Selain itu, 25.4% baru-baru ini adalah bacaan terburuk yang pernah didaftarkan untuk metrik tersebut.

Berkaitan: Bitcoin menyasarkan merekodkan lilin merah mingguan ke-8 manakala harga BTC mengehadkan kerugian hujung minggu

Jadilah berani apabila kebanyakan orang takut

Pendek kata, pasaran pilihan BTC masih tertekan dan ini menunjukkan bahawa pedagang profesional tidak yakin untuk mengambil risiko menurun. Premium niaga hadapan Bitcoin agak berdaya tahan, tetapi penunjuk menunjukkan kekurangan minat daripada pembeli lama berleveraj.

Mengambil pertaruhan menaik mungkin kelihatan bertentangan sekarang, tetapi pada masa yang sama, pam harga yang tidak dijangka akan mengejutkan pedagang profesional. Oleh itu, ia mewujudkan situasi ganjaran risiko yang menarik untuk kenaikan harga Bitcoin.

Pandangan dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah semata-mata dari pengarang dan tidak semestinya mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap pelaburan dan langkah perdagangan melibatkan risiko. Anda harus menjalankan penyelidikan anda sendiri apabila membuat keputusan