Biro Statistik Buruh AS mengeluarkan indeks harga pengguna (CPI), "nombor inflasi," untuk Jun minggu ini. Jadi arah aliran makro adalah rasa yang ditampilkan minggu ini kerana CPI tidak begitu cantik. Daripada siaran akhbar:
"Sepanjang 12 bulan lalu, indeks semua item meningkat 9.1 peratus sebelum pelarasan bermusim."
Jadi jika anda seorang warga Amerika yang tidak mendapat kenaikan gaji 9.1% tahun lepas (yang kebanyakannya tidak), maka semuanya lebih mahal. Jika anda menggali apa yang membentuk 9.1% itu, perkara yang sangat penting (baca: makanan, tenaga) mengatasinya. Harga makanan naik 10.4%, Harga tenaga naik 41.6%.
Sudah tentu, ini bermakna emas, aset lindung nilai inflasi klasik, sepatutnya meningkat. Kecuali ia tidak? Dan bitcoin … lakukan. Juga euro adalah stablecoin dolar sekarang. Apa yang memberi?
Itu (dan mungkin lebih …) di bawah.
- George Kaloudis
Anda sedang membaca Crypto Panjang & Pendek, buletin mingguan kami yang menampilkan pandangan, berita dan analisis untuk pelabur profesional. Daftar di sini untuk mendapatkannya di peti masuk anda setiap hari Ahad.
Saya akan menghabiskan banyak surat berita ini pada peti sabun kerana inflasi sangat mengganggu saya. Tetapi juga kerana sebagai anak kepada pendatang Yunani, saya mendapati euro benar-benar menjengkelkan. Dan emas sebagai aset kewangan tidak pernah benar-benar masuk akal kepada saya. Tambahan pula, saya sangat suka Bitcoin.
Memandangkan banyak perkara telah diperkatakan tentang semua perkara ini baru-baru ini, banyak perkara yang perlu saya pegang dan selesaikan.
Begitu seterusnya.
Tidak, inflasi tidak 'baik untuk anda' dan tidak, kami tidak 'memerlukannya'
"Inflasi adalah baik untuk anda." Google la. Artikel kehidupan sebenar telah diterbitkan yang mendakwa ini.
Dan mereka serius.
Inflasi adalah baik untuk anda kerana ia memihak kepada penghutang. Yang masuk akal. Jika anda mempunyai pinjaman $100,000, $100,000 itu tidak diselaraskan kerana keadaan menjadi lebih mahal. Ia masih $100,000. Jadi jika $100,000 itu adalah gadai janji 30 tahun kadar tetap, maka beban hutang anda berkurangan.
Dengan mengandaikan sudah tentu gaji anda meningkat cukup untuk mengimbangi fakta bahawa burrito lebih mahal. Untuk rekod, upah sebahagian besarnya tidak meningkat cukup di AS. Jadi walaupun inflasi mungkin baik untuk beban gadai janji anda, adakah ia menggantikan 40% tambahan yang anda bayar di pam gas atau tambahan 10% untuk burrito?
"Kami memerlukan inflasi." Google itu juga. Banyak artikel.
Semua serius.
Intipati asas hujah untuk memerlukan inflasi ialah mata wang deflasi - mata wang yang meningkat dalam nilai dari semasa ke semasa dan bukannya menurun - akan membawa kepada lebihan simpanan (atau "menimbun") dan kekurangan perbelanjaan dalam ekonomi memandangkan nilai masa wang (TVM). TVM ialah prinsip teras kewangan. "Dolar hari ini bernilai lebih daripada satu dolar esok" memandangkan potensi pendapatan dolar itu.
Kecuali.
Itulah dunia papan putih. Dalam dunia sebenar, tidak salah untuk menyimpan. Juga, dan ini sepatutnya mengejutkan sesiapa pun, orang ramai membeli sesuatu kerana mereka sama ada a) memerlukannya atau b) menginginkannya. Walaupun mereka mungkin membuat pengiraan TVM secara tersirat, tiada siapa yang menarik keluar HP-12C untuk memutuskan sama ada mereka mahukan guac pada burrito mereka.
Adakah sesuatu lindung nilai inflasi?
Terdapat hujah teori yang sangat baik untuk gadai janji 30 tahun kadar tetap yang disebut dalam bahagian sebelumnya sebagai lindung nilai inflasi yang berkesan (tetapi jangan berikan Wall Street sebarang idea … sekali lagi). Tetapi biasanya emas disebut-sebut sebagai lindung nilai inflasi muktamad. Emas telah menjadi wang selama beribu tahun dan ia agak jarang berlaku. Dan sukar untuk menghasilkan lebih banyak emas. Jadi pada masa inflasi yang tinggi, kita menjangkakan emas akan meningkat secara setimpal.
Kecuali sekarang kita mempunyai emas 2.0 dalam bitcoin. Beginilah keadaan kedua-duanya sejak CPI Jun diumumkan.
Bitcoin memberitahu emas: "Lihat saya, Saya adalah kapten sekarang"
Saya tahu ini adalah tempoh masa yang sangat singkat dan dipetik ceri, tetapi ia agak mendalam. Bitcoin akhirnya melakukan perkara yang anda harapkan ia lakukan sebagai emas 2.0. Mungkin bitcoin boleh menjadi lindung nilai inflasi selepas semua.
Baca lebih lanjut: Bitcoin: Emas 2.0? Cuba Aset Rizab 3.0
Memperkenalkan stablecoin dolar terbaharu crypto: euro
Minggu lepas, buat kali pertama dalam 20 tahun, euro mencecah pariti dengan dolar AS. Omkar Godbole dari CoinDesk menulis artikel yang hebat tentang perkara itu mungkin bermakna untuk pasaran crypto. Dalam artikel itu, Noelle Acheson dari Genesis Global Trading (bekas bos saya) dipetik berkata bahawa bitcoin telah "berkorelasi secara negatif dengan indeks dolar beberapa tahun kebelakangan ini."
Setakat tahun ini, trend ini telah bertahan. Indeks dolar telah menunjukkan prestasi yang sangat baik (meningkat 12.3%), euro berbanding dengan dolar tidak (-10.8%) dan bitcoin yang tidak akan dinaikkan telah melakukan lebih teruk lagi (-56.1%).
Mengetepikan kedua-dua crypto dan berat sebelah negatif saya terhadap euro dannya Troika (siapa begitu anggun menyelamatkan Cyprus, Ireland, Portugal dan Greece) buat seketika, ia akan menjadi menarik untuk melihat apa yang akan dilakukan oleh Bank Pusat Eropah (ECB) dalam menghadapi kelemahan euro, kekurangan gas yang menjulang, kenaikan harga tenaga dan kemelesetan yang akan berlaku. Masa sukar di zon euro mungkin melahirkan masa sukar di tempat lain.
Untuk semua masalah Pengerusi Fed Jerome Powell, sekurang-kurangnya dia bukan Presiden ECB Christine Lagarde.
Apakah kaitan ini dengan bitcoin dan crypto?
Syukurlah (tak bersyukur?) sudah 2022. Dan pada 2022 bitcoin adalah aset makro sebenar. Jadi semua perkara yang berlaku dalam ekonomi yang lebih luas mempengaruhi bitcoin. Masa Sukar dalam kripto yang saya tulis tentang beberapa minggu lepas mungkin menjadi Masa Sukar jika keadaan ekonomi menjadi lebih teruk.
Pasti, bitcoin boleh menjadi cara untuk menarik diri daripada sistem kewangan semasa dan menjauhi inflasi dan kesatuan kewangan yang dikendalikan dengan buruk. Tetapi buat masa ini, mereka terikat bersama.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-gold-down-euro-dragging-145000774.html