Analisis Dalam Rantaian BTC: 99% daripada Pemegang Jangka Pendek Melaporkan Kerugian – Isyarat Bullish?

Dalam analisis dalam rantaian hari ini, BeInCrypto melihat pada kedudukan pemegang jangka pendek (STH) Bitcoin. Dalam persekitaran semasa, 99% peserta pasaran baharu mengalami kerugian.

Dari perspektif psikologi pasaran, ini adalah pandangan yang sangat menurun apabila hampir semua STH kehilangan dana mereka. Walau bagaimanapun, data dalam rantaian menunjukkan bahawa pada masa lalu situasi sebegitu telah menunjukkan penurunan jangka pendek dalam harga BTC diikuti oleh kenaikan.

99% STH dalam kerugian

Jumlah bekalan dalam keuntungan yang dipegang oleh pemegang jangka pendek adalah penunjuk yang membahagikan jumlah bekalan BTC mengikut dua kriteria. Yang pertama ialah perbezaan antara harga semasa dan harga yang dibayar. Jika ia positif, kedudukan merekodkan keuntungan - jika negatif, ia merekodkan kerugian.

Kriteria kedua ialah jenis pemilik jawatan: jangka panjang atau pendek. Jika dana disimpan di alamat selama lebih daripada 155 hari, ia adalah pemegang jangka panjang (LTH). Jika kurang daripada 155 hari, ia adalah pemegang jangka pendek (STH) yang kami minati.

Melihat kepada jumlah bekalan dalam keuntungan untuk STH sepanjang dua tahun lepas, kita melihat hanya 3 tempoh di mana ia menghampiri 0 (bulatan merah). Yang pertama ialah kejatuhan pasaran mata wang kripto yang dicetuskan oleh pandemik COVID-19 pada Mac 2020. Harga BTC kemudiannya mencecah paras terendah pada $3,782. Yang kedua ialah pembetulan 3 bulan pada Mei-Julai 2021, apabila Bitcoin mencapai paras terendah pada $29,000. Tempoh ketiga terburuk untuk jawatan STH sedang berlangsung.

Dalam keadaan semasa pasaran, kerana Bitcoin terus jatuh di bawah sokongan pada $40,000, hampir 99% daripada STH mengalami kerugian. Jika STH terus menjual BTC mereka, mereka akan berbuat demikian dengan kerugian yang besar. Tingkah laku ini secara historis menjadi penunjuk bahagian bawah jangka pendek dalam harga BTC dan mendahului pergerakan menaik yang kuat.

Isyarat untuk membeli?

Oleh itu, sesetengah pengulas pasaran mata wang kripto mengaitkan bacaan daripada bekalan STH dalam carta keuntungan kepada isyarat beli Bitcoin. Contohnya ialah penganalisis @Kellykellam, yang baru-baru ini tweet disandingkan penunjuk ini dengan petunjuk on-chain dan asas yang lain:

“Berita menaik menimbun, 40k memegang kukuh, penggunaan BTC kerajaan multinasional, bekalan tidak cair berkembang setiap hari, dan satu lagi metrik onchain yang menjerit BELI.”

Walau bagaimanapun, sejak tweet itu, terdapat berita menurun mengenai Bank Pusat Rusia yang ingin mengharamkan mata wang kripto, dan Bitcoin telah kehilangan sokongan pada $40,000. Oleh itu, untuk menganggap bekalan STH rendah yang melampau dalam keuntungan sebagai isyarat untuk membeli, seseorang perlu melihat pada jangka masa yang lebih tinggi.

Seorang lagi pengguna Twitter, @SwellCycle menyiarkan carta jangka panjang purata 7 hari bekalan STH dalam keuntungan untuk keseluruhan sejarah data dalam rantaian untuk Bitcoin. Pada carta, beliau menyerlahkan harga BTC pada masa apabila bekalan STH dalam keuntungan mencecah hampir nilai sifar (anak panah hitam).

Anak panah paling kerap muncul semasa tempoh pasaran beruang jangka panjang. Contohnya ialah 6 anak panah dalam tempoh 2014-2016 dan 5 anak panah dalam tempoh 2018-2019. Lebih-lebih lagi, walaupun ia sememangnya isyarat untuk paras terendah jangka pendek BTC, tindak balas menaik yang kecil sering diikuti dengan penurunan selanjutnya. Dalam erti kata lain, dalam pasaran beruang, bekalan STH dalam keuntungan berulang kali kembali ke kawasan hijau.

Walaupun begitu, dalam beberapa situasi pasaran, kerugian melampau kedudukan STH sememangnya isyarat beli yang baik. Selalunya, terdapat tempoh tamat pasaran penurunan jangka panjang atau pembetulan mendadak dan mendalam dalam pasaran kenaikan harga.

Perbezaan menaik dalam STH SOPR

Penunjuk tambahan yang menjelaskan lebih banyak kepentingan kapitulasi STH ialah Nisbah Keuntungan Keluaran Dibelanjakan (SOPR). Nisbah itu sendiri adalah hubungan mudah antara nilai direalisasikan BTC (harga dijual) dan nilai pada masa penciptaan (harga dibayar). Ia memberikan anggaran sama ada kebanyakan peserta pasaran menjual BTC mereka pada keuntungan (nilai di atas 1) atau pada kerugian (nilai di bawah 1).

SOPR untuk pemegang jangka pendek hanya mengambil kira jawatan yang lebih muda daripada 155 hari. Dalam carta lain yang disiarkan di Twitter oleh @SwellCycle, kami melihat perbandingan tingkah laku STH SOPR pada musim panas 2021 dan hari ini:

Dalam kedua-dua kes, kita melihat perbezaan kenaikkan harga antara purata kenaikan 12 jam STH SOPR (anak panah hitam) dan harga Bitcoin yang jatuh (carta hitam). Jika persamaan fraktal dikekalkan, kita harus terus menjangkakan kejatuhan harga BTC (yang sedang berlaku sekarang) dan kenaikan STH SOPR dalam masa terdekat.

Oleh itu, jika senario itu berulang, penjualan baru-baru ini dalam BTC boleh diikuti dengan lantunan yang kuat.

Untuk analisis Bitcoin (BTC) terbaru BeInCrypto, tekan di sini.

Penafian

Semua maklumat yang terdapat di laman web kami diterbitkan dengan niat baik dan hanya untuk tujuan maklumat umum. Segala tindakan yang diambil oleh pembaca terhadap maklumat yang terdapat di laman web kami adalah dengan risiko mereka sendiri.