Peluru dan Bitcoin: Bagaimana Perang & Musibah Mempengaruhi Harga Kripto?

Apabila berita tentang serangan Iran pada 14 April ke atas Israel, harga Bitcoin dengan pantas jatuh lebih 7% dalam masa kurang daripada 40 minit. Walaupun reaksi awal terhadap krisis global selalunya negatif secara mendadak, trend sejarah mencadangkan corak pemulihan yang konsisten dalam pasaran kewangan berikutan peristiwa tersebut.

Bitcoin telah muncul sebagai pemain utama dalam kewangan global. Walau bagaimanapun, walaupun sifatnya yang tidak berpusat (atau mungkin kerananya), ia juga terkenal dengan turun naik yang mendalam dan sensitiviti yang tinggi terhadap acara antarabangsa.

Analisis ini meneroka bagaimana krisis geopolitik dan peperangan mempengaruhi nilai Bitcoin, membandingkan tingkah lakunya dengan pasaran kewangan tradisional semasa peristiwa bersejarah penting.

Konteks Sejarah: Bitcoin dan COVID-19

Pandemik COVID-19 mempunyai kesan dramatik ke atas pasaran saham global, dengan turun naik dan kemerosotan yang ketara pada permulaannya, diikuti dengan pemulihan yang sangat pantas. Berikut ialah pandangan terperinci tentang pasaran saham dan prestasi Bitcoin dari awal COVID-19 melalui perkembangannya:

Kesan Awal (Awal 2020)

Penurunan Pantas: Ketika COVID-19 mula merebak ke seluruh dunia pada awal 2020, pasaran kewangan bertindak balas dengan kuat terhadap ketidaktentuan dan potensi kejatuhan ekonomi.

• Indeks global utama, termasuk Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), S&P 500, dan NASDAQ, serta pasaran antarabangsa, mengalami penurunan mendadak.

Walaupun mencatatkan penurunan pada Mac 2020, DOW pulih dengan cepat. Sumber MSN.com 

• Ranap Mac 2020: Mac menyaksikan salah satu kejatuhan pasaran saham paling pantas dan paling dalam dalam sejarah. Pada 16 Mac 2020, Dow jatuh hampir 35%, menandakan kejatuhan mata sehari yang paling teruk pernah berlaku. Sepanjang tempoh ini, S&P 500 dan indeks utama lain jatuh ke dalam pasaran menurun, ditakrifkan sebagai penurunan 20% daripada paras tertinggi baru-baru ini, pada kelajuan yang tidak pernah berlaku sebelum ini.
• Terhenti Dagangan: Disebabkan turun naik yang melampau, dagangan telah dihentikan beberapa kali pada bulan Mac untuk membendung penjualan panik, di bawah mekanisme yang dikenali sebagai "pemutus litar" yang direka untuk memberikan jeda semasa penjualan besar-besaran.
• Bitcoin juga terjejas teruk oleh Covid 19 pada Mac 2020 – kehilangan hampir 41% daripada nilainya dalam tujuh hari.

Seperti DOW, BTC juga menjunam tetapi kemudian pulih dengan cepat di belakang rangsangan kerajaan. Indeks Cecair Bitcoin Sumber

Sebaliknya, pada bulan-bulan awal pandemik COVID-19, emas menunjukkan pertumbuhan yang konsisten.

Respons Covid dan Pemulihan Pantas untuk Aset Berisiko

Sebagai tindak balas kepada kegawatan pasaran dan ekonomi, kerajaan dan bank pusat di seluruh dunia melancarkan langkah-langkah rangsangan fiskal dan monetari yang meluas. Rizab Persekutuan AS, sebagai contoh, mengurangkan kadar faedah kepada hampir sifar dan melancarkan program pelonggaran kuantitatif, termasuk membeli bon korporat dan sokongan terus kepada pelbagai sektor. Hasilnya ialah pemulihan cepat berbentuk 'V'.

Seperti yang ditunjukkan oleh carta di atas, bermula pada akhir Mac dan awal April 2020, pasaran memulakan pemulihan pesat, didorong oleh tahap rangsangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. NASDAQ cepat pulih, didorong oleh prestasi kukuh dalam sektor teknologi dan bioteknologi, malah mencapai tahap tertinggi baharu pada bulan-bulan berikutnya. Bitcoin kembali ke titik harga sebelum Mac menjelang awal Mei.

Pertumbuhan Berterusan: Sepanjang 2020 dan ke 2021, pasaran saham dan Bitcoin sebahagian besarnya meneruskan trajektori menaik mereka. S&P 500 dan NASDAQ kerap mencecah rekod baharu, walaupun menghadapi cabaran berterusan dalam ekonomi sebenar seperti pengangguran yang tinggi dan industri yang bergelut seperti perjalanan dan hospitaliti.

Dengan banyak kerajaan (khususnya Amerika Syarikat) melemparkan kebanyakan dana bantuan yang tidak disasarkan kepada pengguna, ramai orang melakukan pelaburan dan berbelanja, dan boleh dipertikaikan bahawa rangsangan Covid bertanggungjawab untuk Bitcoin tertinggi sepanjang masa yang dicapai kurang daripada setahun. nanti.

Konteks Sejarah: Bitcoin dan Perang Ukraine

Apabila Rusia menyerang Ukraine pada 22 Februari 2022, hujah Bitcoin sebagai 'tempat selamat' nampaknya membuahkan hasil secara ringkas. Pada minggu selepas pencerobohan, harga BTC melonjak lebih 18% - daripada $37,068 kepada $44, 357. Pada masa yang sama, industri Dow Jones sebahagian besarnya tidak terjejas. Walau bagaimanapun, pada bulan-bulan berikutnya, Rizab Persekutuan AS mula menaikkan kadar faedahnya untuk memerangi inflasi yang disebabkan oleh lonjakan pasaran wang 'bebas' daripada ralat Covid.

Antara 16 Mac 2022 dan 14 Disember 2022, Fed menaikkan kadar tujuh kali - daripada julat 0.25%-0.50% pada Mac, kepada 4.25%-4.50 pada Disember. Dalam tempoh yang sama, harga Bitcoin jatuh lebih 65% daripada paras tertinggi $47,062 pada 31 Mac kepada $16,818 pada 22 Disember. Dow juga merosot, daripada penutupan 34,678 pada 31 Mac, kepada 28,725 pada 30 September, dan kejatuhan sekitar 17% dan paras terendah untuk tahun itu.

Peperangan dan Musibah – Apa Yang Akan Dilakukan oleh Bitcoin?

Seperti yang ditunjukkan oleh pergerakan harga Bitcoin semasa kedua-dua era Covid dan perang di Ukraine, harga Bitcoin boleh bergerak dengan turun naik yang besar dalam mana-mana arah dalam tindak balas yang didorong sentimen segera terhadap peristiwa tersebut. Dalam kes Covid, harga bergerak turun, manakala pencerobohan Ukraine mencetuskan lonjakan ke atas. Walau bagaimanapun, dalam kedua-dua kes, harga kembali dengan cepat kepada julat pra-acaranya. Apa yang lebih memberi kesan, dalam kedua-dua senario, adalah dasar fiskal kerajaan. Rangsangan Covid Kerajaan merupakan faktor utama dalam lonjakan harga Bitcoin pada 2020, dengan kenaikan kadar faedah pada 2022 mempunyai kesan sebaliknya.

Peristiwa di Timur Tengah pada 14 April mencetuskan reaksi harga yang lazimnya tidak menentu dan pemulihan daripada Bitcoin, dan pada masa penulisan pada 15 April harga BTC naik hampir 6% daripada paras terendah pada 14 April iaitu $61,896.

Jadi adakah peningkatan tindakan ketenteraan di rantau ini akan terus memberi kesan kepada harga BTC? Berdasarkan apa yang berlaku dalam kedua-dua krisis Covid dan Ukraine, bukti menunjukkan pergerakan tidak menentu yang cepat sejurus selepas peristiwa tertentu, dan kemudian kembali pantas kepada harga sebelum acara. Perubahan dalam dasar fiskal kerajaan AS nampaknya sangat tidak mungkin pada masa ini, dengan pelonggaran kuantitatif dijangka pada akhir tahun – yang telah menjadi pengaruh positif pada harga Bitcoin pada masa lalu.

Memandangkan tiada perubahan dalam dasar fiskal kerajaan AS, tidak mungkin peristiwa 14 April akan memberi impak yang berkekalan pada harga Bitcoin – dan pengurangan separuh yang akan datang adalah lebih berkemungkinan menjadi pemangkin kepada sebarang pergerakan harga yang ketara.