Dunia menjadi semakin tidak menentu dan tidak menentu. Penegasan bahawa "inflasi adalah pencuri senyap" menjadi kurang relevan. Pada tahun 2021, inflasi telah bertukar menjadi perompak yang agak lantang dan kurang ajar. Kini, inflasi berada pada tahap tertinggi dalam tempoh empat puluh tahun yang lalu, sudah melebihi 5% di Eropah dan mencapai 7.5% di Amerika Syarikat. Konflik antara Rusia dan Ukraine menjejaskan niaga hadapan untuk emas, gandum, minyak, paladium dan komoditi lain. Inflasi yang tinggi di AS dan Eropah telah menjadi ancaman sebenar kepada modal puluhan ribu pelabur swasta di seluruh dunia.
Minggu lalu pada mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell berkata bahawa beliau akan mengesyorkan kenaikan kadar faedah secara berhati-hati. Pada masa yang sama, Powell menyebut bahawa beliau menjangkakan krisis di Eropah Timur bukan sahaja mengakibatkan kenaikan harga minyak, gas dan komoditi lain tetapi juga meningkatkan inflasi. Powell juga secara jelas mengesahkan keazamannya untuk menaikkan kadar setinggi yang perlu, walaupun ia akan menyebabkan kemelesetan.
Kripto untuk menyelamatkan
Ramai pelabur sedang mencari cara untuk melindungi simpanan mereka daripada inflasi menggunakan mata wang kripto.
Chad Steinglass, ketua perdagangan di CrossTower, ragu-ragu tentang mata wang kripto sebagai aset pertahanan. Steinglass mengulas kepada Cointelegraph:
“Adalah penting untuk diingat bahawa kripto masih merupakan aset muda dan berdagang lebih seperti aset spekulatif daripada aset defensif.”
Sesungguhnya, mata wang kripto berbeza daripada mata wang fiat dalam turun naiknya. Malah mata wang kripto yang paling stabil, Bitcoin (BTC) dan Ether (ETH), yang sangat menarik minat pelabur institusi, boleh naik dan turun sebanyak puluhan peratus dalam masa sehari.
Sudah tentu, terdapat lebih banyak kes penggunaan untuk Bitcoin setiap hari, dan ia sudah berfungsi sebagai lapisan asas untuk sistem kewangan alternatif yang baru muncul. Dalam jangka panjang, trend ini akan berkembang yang bukan sahaja akan meningkatkan harga Bitcoin, tetapi juga mengakibatkan penurunan beransur-ansur dalam turun naiknya.
Untuk melindungi wang daripada inflasi, pelabur membeli emas, wang tunai atau hartanah. Bercakap kepada Cointelegraph, Paolo Ardoino, ketua pegawai teknologi di bursa crypto Bitfinex, membandingkan Bitcoin dengan emas:
“Crypto dan Bitcoin, khususnya, mempunyai sifat unik dan merupakan bentuk emas digital. Khususnya, ia telah menunjukkan prestasi yang baik apabila wang dihina oleh kaedah rangsangan bank pusat. Ini, sudah tentu, adalah salah satu niat asal Bitcoin — untuk melindungi orang ramai daripada fenomena ini.”
Jeff Mei, pengarah strategi global di platform aset digital Huobi Global, turut berkongsi pendapat ini. Mei berkata bahawa Bitcoin adalah lindung nilai yang hebat terhadap inflasi kerana hanya terdapat 21 juta Bitcoin yang tersedia setelah semuanya dilombong.
Derivatif atau tidak
Pelabur sering menggunakan derivatif dalam pasaran kewangan tradisional untuk melindungi simpanan daripada inflasi. Rachel Lin, pengasas bersama dan ketua pegawai eksekutif di platform dagangan SynFutures, berkata dengan menggunakan derivatif seperti niaga hadapan Bitcoin yang merindui, pelabur boleh mendapat pendedahan kepada BTC dengan modal yang lebih sedikit dan mengehadkan potensi kerugian.
Tetapi, Ardoino tidak mengesyorkan pelabur menggunakan derivatif crypto untuk tujuan ini. Dia berpendapat bahawa pendedahan langsung kepada Bitcoin, yang dia panggil "raja crypto," adalah lebih digalakkan.
Selain Bitcoin, Mei memilih Ether sebagai salah satu aset digital yang paling stabil. Beliau berpendapat kepada Cointelegraph bahawa pesaing Ethereum seperti Polkadot (DOT), Terra (LUNA) dan Solana (SOL) boleh dilihat sebagai penyimpan nilai juga.
Lin menegaskan bahawa jika pelabur hanya mencari cara untuk memperoleh pendapatan tetap, mereka boleh menukar fiat mereka kepada crypto dan mendepositkannya pada beberapa platform kewangan berpusat (CeFi) yang lebih besar atau protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi) cip biru. Berkemungkinan, ini mendapat pulangan yang lebih tinggi daripada mendepositkan wang tunai di bank.
Steinglass masih ragu-ragu tentang membandingkan mata wang kripto dengan dolar dalam situasi semasa sekarang kerana konflik di Eropah Timur menyebabkan nilai USD melonjak berbanding dengan banyak mata wang lain ketika orang ramai berebut untuk kestabilan. Buat masa ini, permintaan terhadap dolar telah mengatasi ketakutan terhadap inflasi. Steinglas menambah:
"Di satu pihak, mata wang kripto adalah elemen sistem wang alternatif dan simpanan nilai yang sangat diperlukan dan di sisi lain, mereka kekal sebagai aset risiko dalam masa pelabur di seluruh dunia telah mengurangkan risiko."
Adakah emas jawapannya?
Tiada seorang pun daripada pakar yang ditemu bual oleh Cointelegraph menyebut stablecoin bersandarkan emas seperti PAX Gold (PAXG) sebagai aset pertahanan pilihan mereka. Walau bagaimanapun, dari segi sejarah, emas telah menjadi alat tradisional yang digunakan untuk melindungi modal semasa kegawatan kewangan. Harga emas sentiasa meningkat dari semasa ke semasa. Sepanjang tahun 2021, harga emas berada di antara $1,700 dan $1,950 setiap auns. Ia meningkat lagi kepada $2,050 seauns pada 2022.
Pelabur institusi telah menunjukkan minat yang meningkat dalam stablecoin bersandarkan emas, tetapi perkara yang sama tidak boleh dikatakan tentang pelabur runcit generasi muda. Mungkin masalah utama dengan stablecoin bersandarkan emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi bukanlah teknologi tetapi ideologi. Bagi kebanyakan orang crypto, kedua-dua mata wang fiat dan aset seperti emas mewakili nilai lama.
Adalah jelas bahawa pada tahun 2022 inflasi akan kekal sebagai ancaman kepada modal pelabur, dan industri crypto masih belum menemui jawapannya kepada persoalan memerangi "pencuri senyap" ini.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/cryptocurrencies-against-the-silent-thief-can-bitcoin-protect-capital-from-inflation