Saluran Donchian di Bitcoin – The Cryptonomist

Artikel ini akan menilai penggunaan salah satu penunjuk yang paling banyak digunakan dalam landskap dagangan pada Bitcoin: Saluran Donchian, juga dipanggil Saluran Harga.

Strategi perdagangan Saluran Donchian

Dikenali oleh pedagang di seluruh dunia sejak seawal tahun 1950-an, ia tidak lebih daripada set dua baris, yang tidak pernah bersilang, dan masing-masing mewakili maksimum maksimum bar X terakhir dan minimum-minimum tempoh yang sama. Ia mengenal pasti saluran, dengan dua tahap berbeza, satu atas dan satu lebih rendah. Saluran ini sentiasa mengandungi harga di dalamnya, dan apabila pasaran bergerak pada magnitud tertentu ke bahagian atas atau bawah saluran, maka strategi memasuki kedudukan hanya di sebelah tahap saluran. 

Lebih khusus lagi, sudah diketahui umum bagaimana mata wang kripto, dan Bitcoin khususnya, cenderung untuk kekal dalam trend untuk beberapa lama, bukannya membalikkan dan kembali ke arah nilai purata. Daripada kenyataan ini timbul idea menggunakan saluran Donchian untuk tujuan memintas arah aliran paling menarik dalam pasaran.

Untuk melaksanakan ujian, oleh itu, pasaran spot Bitcoin akan digunakan. Pasaran spot adalah satu-satunya yang boleh digunakan untuk pelanggan Itali pada masa artikel ini ditulis, dan memandangkan jualan singkat di pasaran spot memerlukan margin yang tinggi dan operasi yang agak rumit, sekurang-kurangnya pada fasa awal strategi hanya akan dibenarkan membuat dagangan panjang.  

Walau bagaimanapun, menurut apa yang bursa mata wang kripto utama, termasuk Binance, yang baru-baru ini telah diberikan kelulusan untuk beroperasi di Itali, katakan, dalam masa yang singkat ia sekali lagi mungkin untuk kembali kepada perdagangan niaga hadapan mata wang kripto, yang membolehkan fleksibiliti yang lebih besar dari segi operasi dan yuran. 

Menguji strategi Saluran Donchian pada Bitcoin

Strategi akan diuji pada jangka masa setiap jam, dan peringkat kemasukan akan ditentukan oleh Saluran Donchian yang akan dibina berikutan pengoptimuman yang akan membawa kepada keputusan tentang bilangan bar untuk mengira instrumen. Rajah 2 menunjukkan hasil pengoptimuman pertama ini, yang akan menunjukkan kepada strategi tahap kemasukan untuk membuat pesanan lama. Ini akan sentiasa diletakkan di peringkat atas saluran, berdasarkan idea bahawa pasaran, selepas menunjukkan kekuatan, akan terus ke arah yang diambil.

Analisis pertama ini, dijalankant antara 10 dan 100 tempoh dalam langkah 5, mengenal pasti kawasan antara 65 dan 90 tempoh sebagai yang paling stabil. Ini bermakna bahawa pembelian apabila melebihi tertinggi tertinggi dalam 65-90 jam terakhir mungkin berbaloi. 

Semua kes membawa keuntungan, walaupun sedikit berbeza, dan akibatnya seseorang boleh memilih 75 tempoh, yang merupakan nilai perantaraan, serta yang terbaik untuk keuntungan dalam kes yang dianalisis.

Dagangan kemudiannya akan ditutup di bahagian bawah saluran, jika selepas kemasukan, harga mula jatuh, yang dagangan akan dihentikan apabila harga pada saluran yang lebih rendah dicapai. 

Arka sejarah di mana ujian dijalankan termasuk 5 tahun terakhir pasaran spot Bitcoin dan berlangsung sehingga September tahun semasa. Arka sejarah ini tidaklah besar, tetapi tetap mewakili asas yang mencukupi untuk meneruskan kajian. Kemudian sekali lagi, Bitcoin sendiri adalah pasaran yang masih muda semua perkara dipertimbangkan. 

Nilai balas kewangan yang digunakan untuk setiap transaksi ialah $10,000. Seperti yang diketahui Bitcoin adalah sangat berskala, itulah sebabnya anda tidak diwajibkan untuk berdagang keseluruhan Bitcoin, tetapi anda boleh menurunkan kedudukan dengan banyak. Oleh itu, kedudukan untuk setiap perdagangan akan ditetapkan, dan hasil dengan pelaburan semula keuntungan tidak akan diambil kira mengikut tertib untuk mendapatkan bacaan yang lebih jelas tentang arah aliran prestasi dari semasa ke semasa.

Dalam Rajah 3 kita boleh melihat bagaimana keluk keuntungan adalah memuaskan dan bagaimana, untuk hampir keseluruhan rentang sejarah, strategi itu mendapat keuntungan. Malangnya, permulaan tahun 2022 bertepatan dengan kelembapan mendadak pada bahagian strategi ini, yang menyaksikan trendnya berubah daripada kuat menaik kepada menurun. 

Perbandingan dengan Beli&Tahan

Walau bagaimanapun, ini perlu dikontekstualisasikan dalam tempoh yang amat sukar untuk Bitcoin. Tahun 2022 merupakan tahun yang sangat lemah, sekurang-kurangnya buat masa ini, dan strateginya telah mengalami sedikit kerugian, boleh difahami tepat pada masa ini. Malah, membandingkan strategi dengan Beli&Tahan, yang merupakan simulasi memegang jumlah Bitcoin ($10,000 nilai balas) dari awal hingga akhir ujian belakang, kami melihat bahawa berbanding dengan strategi di Saluran Donchian, hanya memegang Bitcoin akan membawa risiko yang jauh lebih besar (Rajah 4).

Pelaksanaan strategi perdagangan

Seperti yang ditulis sebelum ini, pada masa ini peluang untuk keluar dari perdagangan yang rugi berlaku pada Saluran Donchian yang lebih rendah, dan ini mengkonfigurasi had untuk sistem, yang masih terhad kepada hanya satu jenis keluar untuk menutup kedudukan. Oleh itu, seseorang akan memasuki a stop-loss, yang mewakili kerugian keluar daripada perdagangan, dan a mengambil keuntungan, iaitu tahap yang jika disentuh akan menyebabkan kedudukan ditutup dalam keuntungan. 

Nilai yang kelihatan paling sesuai untuk pasaran ini ialah $500 untuk henti rugi dan $2,000 untuk ambil untung, masing-masing. Julat 5% dan 20% daripada nilai balas kedudukan. Parameter ini untuk banyak pasaran mungkin kelihatan terlalu luas, tetapi Bitcoin telah menunjukkan bahawa turun naiknya boleh menjadi melampau pada masa tertentu. Walau apa pun, turun naik secara purata adalah tinggi pada semua hari dalam setahun. Oleh itu, parameter adalah munasabah untuk Bitcoin, manakala ia akan menjadi kurang begitu pada saham dan niaga hadapan.

Dalam Rajah 5 kita melihat bahawa pada ketika ini sistem mendapat purata perdagangan yang dihormati, $128 atau lebih, boleh dikira sebagai 1.28% daripada nilai balas kedudukan. Sudah tentu angka yang menghiburkan, mampu menampung kos yang akan dihadapi menggunakan strategi ini di pasaran. 

Seseorang mungkin berfikir pada ketika ini untuk memasukkan syarat, penapis kepada strategi, yang akan membolehkannya berdagang hanya dalam situasi tertentu. Sebagai contoh, mungkin menarik untuk melihat bagaimana strategi akan bertindak dengan membeli hanya apabila aliran asas adalah menaik. Ini akan mengelakkan pembelian dalam situasi di mana pasaran menurun dan berada dalam apa yang dipanggil aliran menurun. 

Arahan kemudiannya diberikan kepada mesin bahawa ia hanya akan berdagang mengikut corak harga yang pasti, iaitu, apabila tinggi hari semalam lebih tinggi daripada tinggi 5 hari lalu. Keadaan ini mengelakkan pembelian dalam situasi aliran menurun, dan ini memberi kesan besar kepada pengeluaran strategi, yang dahulunya sekitar $5,000 manakala ia kini telah menurun kepada sekitar $3,000.

Keputusan dan kesimpulan

Dalam angka berikut, anda boleh melihat semua keputusan yang diperolehi oleh strategi selepas penapis pada arah aliran dimasukkan. Jumlah keuntungan turun sedikit, tetapi dagangan purata mendapat manfaat, meningkat kepada $173.

Garis ekuiti juga lebih menyenangkan, terutamanya fasa terakhir, yang meliputi 9 bulan pertama 2022. Ia mengambil bentuk yang lebih licin daripada lengkung sebelumnya. 

Keputusan terakhir sudah tentu boleh diterima, berpotensi untuk digunakan secara langsung, dengan syarat tempoh pasca program adalah jinak dan selaras dengan kajian yang dilakukan. Yang sudah tentu mustahil untuk ditubuhkan pada hari ini.

Walau bagaimanapun, Bitcoin terbukti menjadi pasaran yang sangat menguntungkan jika didekati dengan logik mengikut trend, dan Saluran Donchian dapat mengesahkan tanggapan ini. Masa depan kekal tidak menentu, dan fasa penurunan terkini tidak membuatkan seseorang tidur lena. Situasi geopolitik, peraturan, penerimaan besar-besaran, dan usia yang semakin meningkat walaupun untuk Bitcoin adalah semua faktor yang menyumbang kepada melicinkan dan mengubah pasaran ini, yang bagaimanapun kekal sangat menarik dan boleh meminjamkan dirinya kepada logik lain pada masa hadapan. 

Sehingga masa depan!