November lalu, presiden El Salvador yang gila crypto Nayib Bukele menggegarkan pada persidangan Bitcoin kepada megahit AC/DC “You Shook Me All Night Long,” ketika beliau mengumumkan “bon volcano bond” baharu—produk hutang kerajaan mata wang kripto pertama di dunia, dan satu lagi langkah dalam rancangannya untuk mewujudkan seluruh negara yang berat kripto.
Kini tempo kelihatan kurang ceria.
Bukele bertelagah dengan pemberi pinjaman dan agensi penarafan antarabangsa, yang telah memberi amaran selama berbulan-bulan bahawa strategi kriptonya boleh menimbulkan risiko ekonomi dan meningkatkan kos pinjaman negara. Dia juga menghadapi keraguan yang mendalam di kalangan institusi kewangan.
Keraguan itu nampaknya tidak reda apabila Bukele cuba melancarkan bon gunung berapi— dinamakan demikian untuk rancangan membelanjakan separuh hasil bon itu untuk "bandar bitcoin" baharu di kaki gunung berapi Conchagua di El Salvador; separuh lagi akan dilaburkan dalam bitcoin.
Bon 10 tahun, $1 bilion itu akan membayar faedah tahunan 6.5%, dengan keuntungan kembali kepada pelabur selepas tempoh terkunci selama lima tahun.
Tetapi pelabur institusi ragu-ragu.
"Apabila idea itu mula-mula keluar, kami fikir ia agak tidak masuk akal," Kevin Daly, pengurus portfolio di Aberdeen Standard Investments di London, memberitahu kekayaan pada hari Rabu. "Ia bukan sesuatu yang pelabur institusi akan mempertimbangkan untuk menyentuh."
Kebimbangan meningkat selepas pegawai Salvador kelihatan kabur mengenai butiran bon itu.
“Mengejutkan, sekurang-kurangnya”
Dalam mesyuarat di Paris awal bulan ini, Menteri Kewangan El Salvador Alejandro Zelaya memberitahu pelabur institusi, termasuk Abrdn, bahawa bon itu telah menarik "permintaan ialah $1.5 bilion," kata Daly, sambil menambah: "Sedikitnya mengejutkan."
Tetapi angka sebenar mungkin jauh lebih rendah. Dalam satu temu bual dengan Financial Times pada Rabu, Paolo Ardoino, ketua pegawai teknologi di Bitfinex, yang dijadualkan menjadi platform teknologi untuk bon gunung berapi, berkata ia telah menerima faedah "setengah bilion dolar" daripada penggunanya-kira-kira satu pertiga daripada anggaran Zelaya, walaupun anggaran Ardoino hanya daripada pelanggan Bitfinex.
Kebimbangan yang lebih besar di kalangan pelabur ialah perpecahan negara dengan pemimpin antarabangsa. IMF telah mendorong Bukele selama berbulan-bulan untuk membatalkan penggunaan bitcoin sebagai tender yang sah, mengatakan dalam laporan pada bulan Januari bahawa ia "membawa risiko besar untuk integriti kewangan dan pasaran, kestabilan kewangan dan perlindungan pengguna."
Daly berkata terdapat rasa tidak senang di kalangan pemiutang negara; Eurobond bernilai $800 juta El Salvador matang Januari depan.
"Pasaran pada asasnya berkata, 'anda berisiko tinggi lalai,'" katanya. "Ia adalah sesuatu yang dibincangkan oleh semua orang."
Wang hantaran mahal
Itu tidak dimaksudkan. Antara motivasi utama Bukele dalam mengisytiharkan tender sah bitcoin adalah untuk menjadikan pemindahan wang rentas sempadan lebih mudah dan lebih murah. Itu penting untuk El Salvador, kira-kira 24% daripada KDNKnya dibuat daripada kiriman wang daripada saudara-mara yang bekerja di luar negara. Laporan Bank Dunia tahun lepas dianggarkan bahawa rakyat Salvador kehilangan kira-kira 7.88% kiriman wang mereka dari AS hanya dengan menggunakan perkhidmatan seperti Western Union.
Dalam tempoh sebulan selepas tender bitcoin bermula, September lalu, Bukele tweet tiga itu juta rakyat Salvador—kira-kira separuh negara—kini menggunakan dompet crypto nasional Chivo, mengeluarkannya secara tunai daripada ATM khas.
Laman web Chivo berkata ia membolehkan orang ramai "menjimatkan berjuta-juta dolar dalam kiriman wang" dengan menggunakan bitcoin, dan pelabur asing yang membeli bitcoin boleh meningkatkan ekonomi negara. Tiada perantara, tiada komisen.”
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/el-salvador-bitcoin-bonds-not-142527190.html